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发布时间:2012年09月07日

驯服心中的欲望魔咒

    期市如海,时而澎湃,时而平静,澎湃也许转瞬即逝,平静也许暗流涌动,海市蜃楼很美,但是虚幻的梦景,面对期海的变幻莫测和诱惑,保持理性是我们首先要修炼的。不理性的根源是我们人性的弱点使然,这些弱点通常是秉性难移的。做好期货,不仅仅是做好基本分析、技术分析,更深层的是要培养好面对期海沉浮的品格。良好的个性品德,让淡泊、从容、知足常乐等渗透到我们的投资理念中,才能让我们在置身期海中时,抵住诱惑,沉着应对。尽量收敛我们的人性弱点,才能在期货海洋的惊涛骇浪中乘风破浪,任期海沉浮而悠然处之。
  很多人都熟悉一位叫万群的来自武昌的期货投资者和她经历的短暂的千万富翁美梦的故事。在豆油期货的火热行情中,她创造了从4万到1400多万的神话,历经半年时间;而美梦没有持续多久,仅半个月后,只经过一周的时间她的资产迅速回到原地。这个眼前的例子非常值得所有期货投资者警醒,在投资中保持理性非常重要,要克服贪婪和赌性。
  万群曾是一名老师,年龄大约50岁上下。2005年7月,万群拿着6万元开始接触期货投资。豆油期货上市后受到资金追捧而连续上涨,行情火热,万群是在2007年8月下旬开始重仓介入豆油期货合约的,这也成为她期货交易辉煌的起点。在之后的两三个月,豆油主力合约0805从7800元/吨开始发力上扬,几乎未现回调狂涨至9700元/吨,到了11月中旬,万群获利已有10倍。2008年伊始,豆油主力合约在突破10000元/吨整数大关后,继续上扬,连连创出历史新高。2月底,豆油0805连续涨停,逼近14000元/吨大关,万群一路重仓持有,此时她账面保证金已突破1000万元。
  显而易见,万群高收益的背后早已暗藏危机,她一直按照她原来炒股的习惯保持满仓操作,这种操作方式最大限度地利用了期货的杠杆交易制度,将利润最大化;但同时我们也应意识到,风险同时也被放大到了顶点,当行情出现调整或转折,满仓交易的万群将面临颠覆性的命运。虽然满仓操作在行情一路攀升的阶段给万群带来了巨额财富,但是不听劝阻的万群也在变化莫测的期市中承担着巨大的风险。
  3月4日行情出现了剧烈震荡,豆油期价在一个小时内从涨停快速滑落至跌停,尾盘收至平盘附近。当天的跌停中,万群的账户因为保证金不足,被强行平去了一部分合约,但这并没有引起她的重视,在之前一路凯歌的灿烂光环下她的自信早已膨胀。万群也是碍于面子,不愿主动平仓,因为她舍不得自己创造的千万富翁神话,不想打破。出于种种考虑,万群与减仓的好时机擦身而过。3月7日和10日,豆油无量跌停,万群就算想平仓也平不了,由于仓位过重,其巨大的账面盈利瞬间消失殆尽。3月11日上午,连续两日无量跌停的豆油期货终于打开跌停板。但万群没有能力追加保证金,她持有的最后300手合约亦被强制平仓,最终,她的账户保证金只剩下了不到5万元。神话幻灭,它只是幸运的降临在万群身上,上演了绚烂一幕。有些东西越想抓住就越抓不到,况且它本就不属于你,因为不是用合理、规律的方法得到,而只是撞见。
  万群太过爱面子、固执己见,不听期货公司的劝告,期货市场风云变幻,多多听取周围人建议,往往会受益非浅。我们不仅要向成功者请教,更要重视与失败者探讨,“历史会重演”,今天别人的血泪史就可能成为明天自己的失败经历,我们可以从成功者那里学习好的经验,从失败者那里吸取血的教训。期市投资避免失败比获得成功往往更为重要。当然同时也要注意“度”的问题,既不能像万群那样固执己见,也不能完全依赖别人的建议,投资者需要有自己的见解,有时也需要坚持,但要把握好度。凡事都是说起来容易,做起来难,能在期市风云变换中泰然自若,不受周围人影响,保持冷静、独立、稳重,需要长时间历练,增长经验,也就增强判断能力,正所谓见多识广。
  在刺激的期货投资中,很难能把握好心态的变化,胜不骄、败不馁,短短六字,要保持冷静、甚至有点超然世外的态度非一般人能做到。万群就是在众人羡慕的眼光、媒体的持续关注中,不想打破千万富翁的神话而坚持不主动平仓,导致了最后资产跌落回初始。不要为胜利和喝彩冲昏了头脑,在越是被成就感包围,顺风顺水的时候,越要居安思危,让心绪沉淀、踏实下来,小心谨慎总是好的。
  万群一开始介入豆油时就基本是在连续上涨的单边行情中,期价往往沿着一定方向运行一段时间。在这种行情下,使得万群频频获利,也就愈加增添她的信心,这无形中也让她看不清态势,高估自己的技术,而大大忽略了风险的存在。而市场不可能一直保持单边上涨,火热行情背后也许隐藏暗流,一旦行情逆转或剧烈波动,而心情和策略由于惯性没有很快转变过来,就会带来很大风险和损失,尤其像万群这样还是满仓交易的状况。所谓知足才能常乐,在连续获利,一帆风顺的时候,适可而止,才是最好的冷静方式。暂时从期海的起伏中抽身出来,置身事外,让紧张的思绪放松下来,会更有利于之后的投资。人们是很难说服自己见好就收的,尤其在乐观的态势下,就更容易放松警惕。
  在期市投资中,要保持理性,很重要的就是要克服人性的弱点,克服贪心和赌性。追涨杀跌是典型的贪心,我们很难在最高或最低处建仓或平仓,要有适当的舍才会有得,舍弃追求最大收益,而保持谨慎稳重获得适当的收益。风险和收益是对等的,高收益必然要冒高风险,这并不符合理性的要求。当然贪心和耐心不同,在投资中保持一定的耐心是必要的,可以减少错过投资良机,就是切忌千万不要让耐心转化为贪心。
  万群在半年间保证金可以从几万上升到千万,只能说是她的幸运,实际上她的操作中有很多不可取之处,而这种幸运不会常有。所以在行情判断正确时,可以金字塔式的加仓,但要控制住自己的贪欲,适可而止,不要不舍得放弃丝毫盈利,事先定立好目标,在基本达到预期目标时,不要贪心,果断的了结。贪心和等待是要冒风险的,每一分的等待或犹豫都可能是错失好的平仓机会,而不要总是想多等一分就多赚一分。贪得无厌的人,市场不会让他每次都可以得过且过的。
  很多人和万群一样,参与期货投资都是为了获得收益使资产增值,这是人们参与各类金融投资的目的,金融工具也正是为投资者提供获利手段而产生,但是,投资者进入期货等金融市场时,不应过于追逐利益,这样有时会使心态变的急功近利,而只顾眼前的短期利益,而缺乏大局考虑。投资者进入一个金融市场,最初应该以一种学习的态度,首先要掌握规则、熟悉市场,不断摸索总结,完善自己的投资规划。培养一个理性健康的投资理念最为重要,它可能不会让你像万群那样一本万利、一夜暴富,但它可以如涓涓细流,帮助你在投资路上持续盈利。
  另外,很多人会在把期货投资中存在赌博心理。在行情大好时,会把自己的全部财产投入到期货市场,甚至去借钱、卖房也要参与,生怕错过了赚钱的机会,不顾一切加注,这非常不符合理性投资的要求,理性的做法应该是利用你的富余或闲置资金来参与,让这部分资金有机会增值,而不是把全部资产都拿出来做赌注,一旦失手连温饱都会成问题。反过来另一种情况是,当投资失利时,很多人的态度是仍不肯认输,不断加注,想捞回之前的盈利。这都是非常不可取的,在进入市场前一定要有一个理性的思考,认真分析,有计划的去进行投资操作,事先考虑好自己可承受的亏损和期望的利润,遇到和自己预期不同的突然变化时怎样操作等。
  一句最俗的话——期市有风险,投资需谨慎。这句话已经被说了千遍万遍,强调的无非是要保持理性投资,但很多时候投资者在进入期货市场时,像是突然闯入了一个新奇的世界,好奇的心理驱使下常常大胆的尝试,这其间难免迷失方向,忽略风险。没有经历过期海的惊涛骇浪拍打常会小看它的威力。投资前一定要通过谨慎理性的思考后,制定合理的投资计划并严格执行。尽量摒弃贪婪等人性的弱点,驯服你心中欲望的魔咒,否则终将被期货市场的大浪淘沙而无情的淘汰。前车之鉴需珍视。

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