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发布时间:2012年10月30日

以服务实体经济为主导 着力培育产业客户

江苏弘业期货有限公司
 
期货市场本质是实体经济运行的风险管理工具,产生于现货市场,同时为现货市场的经营活动进行风险管理。弘业期货以服务实体经济为主导,贴近企业,融入产业,一个企业、一种需求、一种服务,着力培育产业客户,充分发挥期货市场功能。
一、利用期货市场价格发现功能,对产业客户进行中长期布局
弘业期货利用期货市场价格发现功能为产业客户服务,定期跟踪期货价格走势,通过分析期市反映出的信息为产业客户的经营提供决策依据。期货市场是一个信息通道,通过期货市场“各种因素会反映得更早一点,比现货面接收到的信息会更快一步”,从而对产业客户经营起到参考作用。
以江苏永友粮食有限公司为例,该企业是一家专业从事小麦流通经营的公司。在引入期货市场后,市场行情这一信息资源受到广泛重视和运用。在我司专业人员的行情指导下,永友粮食通过郑州小麦价格情况,对未来行情作出判断,进行中长期布局和战略性经营,而不是一边买一边卖,充当搬运工,搏得有限的劳务费。通过对期货行情的分析与了解,永友粮食不断修正经营库存与销售时机,经营工作积极、主动,在过去的几年取得了长足的发展。
二、利用期货市场套期保值功能,为企业经营锁定风险
随着期货品种的增加,越来越多的产业客户参与期货市场进行套期保值交易。
以镇江禾丰粮油为例,该企业是一家粮食贸易企业,主营业务为小麦、玉米、粮油等品种加工、销售。在期货市场上,2010年4月-7月,强麦主力WS101合约运行趋势走强,上涨幅度较大,创下近日来的最高价。国内现货方面,各地小麦报价继续稳中有涨。现货价格的持续上涨使企业压力变大,因此本期小麦市场出现了不错的买入套期保值的机会,存在操作空间。由于担心后期现货价格上涨,结合期货市场情况,我们为企业量身定制了小麦买入套期保值计划。首先,在指导之下,企业很好地把握住进入、离场时机;其次,本次套期保值计划基本上是采取一次性建仓策略,没有分批建仓,总仓位约1000张,资金管理策略执行效果较好;最后,企业在这次套期保值策略中,成功进行了买入套期保值策略。可见,虽然现货价格的上涨导致了该厂销售现货利润减少了,但由于其进行强麦套期保值操作,在期货市场获得了较好的利润,弥补了大部分现货市场的损失,最大程度减轻了案例企业的经济损失。
三、利用期货市场套利功能,提升企业的整体经营效益
随着资本市场的日渐成熟,产业客户的投资渠道也逐渐拓宽,期货市场的套利交易具有风险小、价差收益稳定的特点,比较适合有一定资金实力的产业客户,套利交易的选择也较多,有期现套利、跨期套利、跨品种套利、跨市场套利等,产业客户可以选择与自身企业相关的品种进行相应的选择。
江苏永友粮食有限公司在2007年7月份,发现当时的小麦801合约比709合约高出110元/吨左右,买709抛801可以无风险获利40元/吨,且使用保证金很少(套利保证金可以减半收取),该企业当时仅仅用了150万元就做了1000手套利,在此后差价缩小到60元/吨时退出,获利50余万元,比起现货贸易优势明显。
四、利用期货市场信息量为企业经营服务
期货交易可以带来现货交易所无法比拟的信息量。由于介入期货交易,产业客户获取了大量的信息,对现货贸易的帮助非常明显,过去企业贸易交易更多的是凭感觉,但参与期货交易后,企业关注更多的是理性与分析,对规避风险、把握机会作用明显。
弘业期货主动贴近企业,走进产业,为产业客户提供“一条龙”的专业化、团队化服务。公司成立了既熟悉现货产业,又精通期货运作的专业营销团队。在市场开发和客户服务工作中,公司坚持要求业务人员深入企业、通过“现场调研”,了解实体企业风险状况,掌握企业内在需求,为企业提供从期货人才培训、岗位设置、制度建设到方案建议、制定、实施、检查、总结的“一条龙”服务。
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五、利用期货仓单交易,实现良好的现货市场效益。
期货仓单对于现货企业也是不错的资源。期货仓单由于质量稳定,交割争议较小,现货企业可以作为较好的粮源来掌握使用。江苏永友粮食企业有限公司近几年从郑州小麦交割库接走了超过二万吨的仓单小麦,在现货市场取得了较好的效益。
总之,弘业期货在服务产业客户方面初见成效,这些成效的取得,主要源于公司有专业化的研究团队、先行的技术服务、差异化的客户开发、服务体系等方面。
(一)完善的专业研究团队
弘业期货拥有完善的专业化研究团队,目前公司下设两个研发机构,弘业期货金融研究院、技术投资部。其中,金融研究院主要负责宏观经济、市场行情研究和品种研发;技术投资部主要负责程序化交易的模型设计和软件开发。
1.弘业期货金融研究院
主要从事宏观经济研究、期货品种研究、金融期货研究等工作,目前金融研究院下设3个研究所:工业品研究所、农产品研究所和金融期货研究所,共16人,分设三个研究团队,其中工业品团队7人,农产品团队6人,金融期货团队3人;团队成员中博士1人、硕士9人。
2.弘业期货技术投资部
目前,该部门已形成由量化分析模型开发团队、程序化实现团队、实际操盘团队三大团队组成的比较完善的团队架构。共有研发人员8名(其中1名博士,7名硕士),划分为3个团队,分别为:量化分析模型开发团队2人,程序化实现团队3人,实际操盘团队2人。其中,量化分析模型开发团队致力于原有商品期货套利平台的深度开发和股指期现套利平台的搭建工作;程序化实现团队致力于模型开发和软件设计;实际操盘团队致力于操作指导和模型、软件的检验。
(二)先行的技术服务
弘业期货先行的技术服务主要体现在快捷的交易通道、风险管理平台和程序化交易平台:
(1)建立公司自身的风险管理平台,打造安全快捷的交易通道,保障交易安全,提高客户满意度;并且充分发挥网络平台的作用,以自身拥有的技术优势不断完善网上服务的功能。
(2)帮助所服务的企业建立风险管理平台,通过计算机系统对权限、资金、风险评估、业绩评价等进行管理。
(3)建立程序化交易平台,如开发智能化的套保套利平台和通过模型实现投资者的交易策略。
(三)差异化的客户开发服务体系
弘业期货为产业客户量身定做开发模式。根据客户需求设计不同的开发模式,包括为企业开展套期保值提供全面的业务培训,为贸易企业经常性地提供行情研判报告和套期保值方案,为生产型企业提供期货基础知识和套期保值人员的培训等等。
在产业客户服务方面,弘业期货采用了“了解企业→反馈→企业交流→方案设计→企业跟踪→方案完善→跟踪服务”服务模式。并建立了产业客户服务保障机制,不断创新和完善企业客户服务模式,当好企业的“情报部”、“参谋部”、“培训部”、“金融部”和“风控部”。
 

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