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发布时间:2012年10月30日

创新“银河模式” 提升服务“三农”水平

银河期货有限公司
 
银河期货有限公司科学运用期货市场价格发现和风险管理功能服务“三农”,积极探索,推出了期货公司、银行和涉农贷款企业共同参与期货市场的中国农业发展银行信贷资金“银河模式”,并在黑龙江一省试点的基础上,逐步推广到吉林、辽宁、湖北、河南、内蒙古等省区,在取得较好经济效益和社会效益的同时,有效防范控制了金融风险,为期货市场服务“三农”做出了有意义的尝试。
一、积极探索,创新中国农业发展银行信贷资金“银河模式”
2006年,银河期货有限公司基于期货市场应从国家战略高度出发、为国民经济健康发展保驾护航的观点,同时提出,期货经营机构若要持续健康发展,必须立足于服务产业、服务国民经济,必须致力于完善和提高服务质量,致力于服务创新。为此银河期货有限公司成立了以公司总经理为组长的“中国农业发展银行服务小组”,并根据中国农业发展银行的实际情况开展了有针对性的、认真细致的调研和创新探索。
目前,国内涉农企业大量使用中国农业发展银行的政策性低息贷款进行农产品购销和经营。由于担心信贷资金风险,2004年6月,中国农业发展银行下发通知,明确规定,禁止使用中国农业发展银行贷款资金的棉花经营企业进入期货市场。随后,这一专门针对涉棉企业的规定,逐步延伸到中国农业发展银行的所有贷款企业。中国农业发展银行出台限制性规定的主要目的是为了防范其信贷风险,避免企业进入期货市场后“赔钱”导致无法偿还贷款。中国农业发展银行的规定使大量涉农企业不敢进入期货市场,不但企业的生产经营没有任何风险规避手段,直接暴露在价格风险之下,而且也使中国农业发展银行发放的信贷资金直接面临风险敞口,无法防范。
针对中国农业发展银行和涉农企业面临的尴尬处境,银河期货“服务小组”在对中国农业发展银行信贷政策充分了解和对涉农企业深入调研的基础上,认真研究,反复论证。先后组织对农发行系统及当地涉农企业的期货知识培训60余场,参加培训人员包含农发行总行领导、主要部门负责人、各省、市、县分行(支行)行长、副行长,具体业务人员等累计近2000人次,先后10余次与农发行总行及各分支机构领导研究切实可行的解决方案。
经过几年的实践和努力,银河期货逐渐摸索出一条中国农业发展银行、涉农企业、期货公司三方共赢的金融企业服务三农的道路,创新推出了中国农业发展银行信贷资金的“银河模式”。“银河模式”即银行、涉农企业和期货公司三方紧密配合,对农业发展银行客户从事期货交易的资金实行 “贷款资金封闭管理”、“期货交易封闭管理”、“风险控制封闭管理”的“三封闭”管理。“三封闭”管理即保障了中国农业发展银行贷款资金的专款专用,又保障了企业加工、销售的合理利润,降低了涉农贷款的风险。在期货公司的全程跟踪监控指导下,涉农企业只做套期保值,边收边卖,杜绝了涉农企业利用农贷资金进行投机操作等现象的发生,从而促进了粮食价格稳定,提高了农民收入。
二、中国农业发展银行在系统内推广“银河模式”,取得较好的经济效益和社会效益。
“银河模式”帮助中国农业发展银行解除了信贷资金安全的担忧,满足了企业参与套期保值的需求,是一项重要的金融服务创新,得到了中国农业发展银行、期货监管机构及地方政府的认可。
经过几年的努力,“农发行+涉农企业+期货”的模式在试点地区取得了显著的成效。通过在试点地区积极组织企业培训,宣传期货套期保值知识,充分调动了当地涉农企业参与期货市场转移经营风险的积极性。同时,通过三方协议约束企业的套期保值行为,为解决企业向农发行申请贷款提供了安全的保障。此外,通过农发行、期货公司和企业自身的三层风险控制体系建设,完善了对套期保值整个过程的立体风险监管和控制,使得期货套期保值的作用能够有效发挥。主要效果有以下几个方面:
首先,我们先后组织对农发行系统及当地涉农企业的期货知识培训60余场,参加培训人员包含农发行总行领导、主要部门负责人、各省、市、县分行(支行)行长、副行长,具体业务人员等,累计近2000人次,发放培训材料万余份。通过进行广泛的期货套期保值知识宣传,在试点地区涉农企业中间,营造起了积极参与期货市场、灵活运用衍生工具管理企业生产经营风险的良好氛围。
其次,农发行支持涉农企业依托期货市场走出困境,同时为解决农民卖粮难的问题发挥了积极的作用。自2004年以来,在参与试点的农发行黑龙江分行共支持全省28各县(市)的54户企业,通过套期保值销售粮食276次、累计10万余吨。其中:支持16个县(市)的27户企业销售玉米80次,共计61.7万余吨;支持21个县(市)的27户企业销售大豆196次、共计46.2万余吨,为近30亿元贷款提供了规避风险的保障,帮助企业累计实现净利润近1.2亿元。
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最后,通过严格的三方监管风控体系的构建,我们实现了化解信贷资金风险、化解套期保值操作风险和化解涉农企业价格风险的“三化解”目标。据不完全统计,自合作以来,在银河期货开户的涉贷农企未发生一起风险事故,真正达到了零风险,从而实现了降低企业风险和贷款及时回收的目的。截至目前,我们先后为农发行数十户涉贷企业客户提供套期保值服务,有效对冲了企业现货市场的亏损,期货市场因此也成为企业生产运营的“稳定剂”。我们的工作也多次受到农发行系统及农企客户的好评与肯定。2009年中国农业发展银行发布《关于引导和规范粮棉贷款企业开展期货套期保值试点的意见》,将其试点工作在之前黑龙江一省的基础上,增加了吉林、辽宁、湖北、河南四省作为新选试点省份。
经过多年来的合作,三方合作模式得到了中国农业发展银行的充分认可,并将试点省份由原来的黑龙江一省扩展到全国七省。在这过程中,我们将三方合作模式进一步推广,并在辽宁、新疆、山东、甘肃、湖北等地,共举办套期保值培训一百一十余场,参会人数近三千人次,参与三方合作模式的企业达七百余家。
经过多年不懈的探索和努力,银河期货有限公司探索的“银、企、期”三方合作模式基本形成,并在保障中国农业发展银行信贷资金安全、通过期货市场规避企业风险、最终施惠于农民等方面取得了非常好的成效。“银河模式”的成功运用,既保证了银行信贷资金的安全,也使涉农企业实现了对自身经营风险的有效管理,激发了这些企业投身农业和农村经济发展建设的积极性,切实有效地解决了提高农民生活水平的根本问题。同时银河期货有限公司也从中实现了经济效益和社会效益双丰收。
三、“银河模式”目前存在的困难
目前,由于种种原因,我国对信贷资金参与期货市场的限制较多,制约了企业和农民有效利用期货市场保值避险,特别是贷款银行对开户企业参与期货交易的限制,对粮食流通企业利用期货市场参与套期保值影响很大。
就农发行系统的体制而言,保证信贷资金安全是工作的重中之重。作为具有开拓精神的总行部分领导,对于农发行赊贷企业利用期货市场进行保值,进而规避企业生产经营风险持积极态度。2009年,农发行总行客户一部与银河期货共同举办了关于引导和规范粮棉贷款企业参与期货市场套期保值的研讨会议,并在农发行系统内部出台了《关于引导和规范粮棉贷款企业开展期货套期保值试点的意见》的讨论意见稿,在全国选取了七个农业大省作为试点省份,开展企业参与期货市场进行套期保值的试点工作。
在试行工作的开展过程中,我们也听到了来自于农发行系统的不同声音。2004年,某省棉花企业在期货市场投机亏损过千万,其中有过半的资金来自于农发行的粮棉贷款,企业由于投机所导致的负面影响促使农发行一些领导“谈期色变”。近年来,我公司多次与农发行总行相关领导洽谈沟通,但农发行部分高层对企业参与期货市场仍持保守态度。他们坚持的依据有二点,一是“国家禁止信贷资金进入期货市场的明文规定”,二是“企业参与期货市场保值和投机行为难以界定”。针对上述情况,银河期货多年来做了大量的调研与尝试,通过对保证金账户管理、风险控制、交易软件等方面对企业参与期货市场行为进行监控管理,虽然取得了一定的成绩和效果,但还未能从根本上解决信贷资金的安全问题。
四、相关建议
在目前期货市场日益成熟、市场监管不断加强的情况下,建议有关部门把运用期货市场进行风险管理纳入整个金融体系中全盘考虑,突破现行有关信贷和金融政策的限制,推动农发行开展支持企业利用期货市场套期保值的业务试点,探索出成熟的经验和模式,更好地发挥农业政策性金融的支农作用,保障国家的“三农”政策能很好的落实。
(一)对政府层面的相关建议
国家为防范信贷资金风险,禁止银行的信贷资金进入期货市场,但随着国内期货市场日益成熟和监管体制的不断完善。建议政府放开农发行信贷资金进入期货市场的限制,同时加强信贷资金进入期货市场风险监管的机制建设。
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(二)对交易所层面的相关建议
1.增加农发行为保证金存管银行,加强农发行在支持三农企业参与期货交易中的功能发挥;
2.增设农产品期货交割库,改革目前的厂库交割制度,让更多的民营企业参与进来,保护买方企业的利益,让买卖双方的利益得到公平的对待;
3.加快新品种的开发和上市,让更多的涉农企业参与到期货市场中并不断受益。
(三)对农发行层面的相关建议
1.积极推进试点,先选取产业内龙头企业或者产业化程度高的企业,这类企业对于参与期货市场的需求较为强烈,应先行试点;
2.进一步完善相关制度,建立合理的贷款审批机制;
3. 加强农发行相关部门员工的期货业务宣传和普及,加强员工的内部培训;
4. 提高涉农企业参与农业保险的意识,并加快其进程。  
(四)对农业企业层面的相关建议
1.明确套保业务部门的岗位职责,并对该部门确立一个科学合理的考核机制;
2.重视企业内部风险控制部门的作用,要有系统的风险控制评估办法;
3.明确企业套保的会计处理以及期货亏损的税务认定等。
   (五)对期货公司层面的相关建议
1. 积极推进业务创新,通过投资咨询等创新业务充分体现期货公司的服务价值和服务水平;
2.加强期货人才队伍的培养,对企业关注的套期保值的风险控制、财务处理、交割环节等方面进行深入的研究,为企业提供符合他们自身需求和生产实际的风险管理服务。

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