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发布时间:2012年10月30日

鲁证期货:关于为中小企业提供融资服务的探索

  为充分发挥期货中介机构的作用,鲁证期货有限公司(以下简称鲁证期货)近年来紧紧围绕“服务实体经济发展”这个目标,将产业客户需求放在首位,急产业客户之所急,想产业客户之所想,为此按产业类别成立了八个事业部,深入各产业链进行实地调研,将调研成果与实体企业的发展有机结合起来,特别是棉花事业部的做法值得交流。
  一、服务棉花产业做法及成效
  首先,鲁证期货棉花事业部深入棉花现货市场,定期与不定期地组织在黄河流域棉区进行实地调研,同时联合交易所、信息中介等机构扩大调研区域至长江流域和新疆棉区,由此保证了调研数据的真实性、全面性、有效性。结合棉农、企业及政府部门的调研数据,鲁证期货会在第一时间形成相应调研报告和观点予以发布,还定期对棉农及涉棉企业进行回访、获取反馈信息,进一步提升服务质量,满足市场需求。通过这种调研模式,帮助农民增强市场意识、优化种植结构、增加种植收入,引领涉棉企业稳定生产经营利润。
  其次,鲁证期货广泛组织棉花行业基础培训,深入产业进行专题培训。鲁证期货积极响应国家政策推进小包型企业向大包型企业的转变,多次举办相关的专题培训,以帮助企业实现规范化、标准化以及获取期货市场准入资格,为企业参与期货套期保值、控制风险铺平道路。
  最后,联合其他金融机构探讨研究金融创新的新营销模式。鲁证期货为解决企业资金短缺问题,积极与招商、民生、交行、农行、担保公司等金融机构进行深入的沟通与合作。具体在对德州、滨州、东营地区涉棉企业客户开发过程中,鲁证期货分别联合银行、担保公司、质监局纤维检验所、棉纺织协会“打包”向中小型棉花加工企业和纺织企业提供融资服务,创立了“期货套保+信贷支持+信用担保+质量诚信推荐”的营销新模式。
  二、服务棉花产业创新尝试
  在服务棉花产业的过程中,我们发现由于近两年信贷政策持续收紧,企业融资日趋艰难,尤其是中小微企业特别突出。为此,鲁证期货千方百计地为企业探索新的融资渠道,并作出了有益的创新尝试,尽可能地缓解企业资金紧缺的难题。
  (一)积极参与相关服务实体经济的政策制定
  为了期货市场更好地服务实体经济,鲁证期货从协助政府树立政策扶持角度入手,加强与政府沟通,积极参与由山东省金融办组织的服务实体经济发展的相关调研与座谈,鲁证期货协助政府制定相关政策。2010年底,山东省金融办等十部委共同出台了《关于利用期货市场促进实体经济发展的意见》(鲁金办发[2010]12号),明确了利用期货市场促进实体经济发展的总体要求和目标任务,支持大力推广“公司+农户”、“期货+订单”等形式的积极试点,探索创新模式。《意见》下发后,立即在期货行业内引发了巨大轰动。
  (二)在解决中小企业融资困难方面,做出有益创新尝试
  1.在政策指引下,开展对套保企业进行信贷支持试点工作
  为深入贯彻执行《关于利用期货市场促进实体经济发展的意见》的精神,鲁证期货协助省金融办向山东省政府提交了《关于开展对套保企业进行信贷支持试点工作安排》的报告,并获得政府批准。该项试点工作的指导思想是,在政府指导下,通过建立企业、银行和期货公司间的创新业务合作框架,探索建立对套保企业进行信贷支持的可行模式。现省金融办确定了两家银行为试点银行(农行山东省分行、建行山东省分行)、鲁证期货为试点期货公司,共同开展对套保企业进行信贷支持的试点工作。
  具体运作模式:首先,遴选试点企业。采取鲁证期货、试点银行推荐与企业申请相结合的形式。其次,试点银行与鲁证期货共同审定企业套保计划方案,评估套保业务风险,签订“三方协议”。最后,依据企业套保业务评估结果给予信贷支持,并建立企业套期保值业务记录档案。信贷支持的具体措施主要包括:对试点企业提高授信额度、对试点企业相关的贷款项目给予适当利率优惠、对申请物权质押贷款的试点企业,相应提高贷款的质押率、缩短试点企业贷款审批时间等。
  开展对套保企业进行信贷支持业务,不仅缓解当前中小微企业融资难题,还培育期货市场参与主体,增强企业全面风险管理意识,更加提升了期货市场服务实体经济的能力和水平。
  2.引入行业协会、质监所和担保公司等第三方机构,降低贷款风险
  鲁证期货对棉花产业进行过充分调研,发现绝大部分涉棉企业属于中小微企业,不易提供连续三年盈利的审计报表等达到授信条件的材料,难以达到银行授信条件,较难获得银行贷款。其中的症结就在于银行难于评估中小微企业的信用风险。一旦引入协会、质监所和担保公司等第三方机构,就可以将贷款风险转嫁出去,能够解决部分中小微企业融资难题。
  鲁证期货在德州、滨州、东营等棉花主产区就采取了 “期货套保+信贷支持+信用担保+质量诚信推荐”的营销新模式。具体操作模式如下:
  首先,由于当地棉纺织协会熟知辖区内涉棉企业的经营状况,银行机构先拟向棉纺织协会提供一定规模的“棉花产业集群贷款”,由银行认可的担保公司为“棉花产业集群贷款”进行担保,鲁证期货作为风险控制的第三方,为企业提供套保建议和风险评估。
  其次,质监局纤维检验所作为棉花质量监督行政执法和公证检验工作的主管部门,对大包型棉花加工企业生产的皮棉进行逐包国家公证检验,熟知当地棉花加工质量情况,由其联合当地棉纺织协会根据“质量过硬、诚信经营、有序发展”的原则,对有信贷需求并符合条件的涉棉企业进行区分和质量诚信推荐。
  第三,由担保公司为经过质量诚信推荐的拟贷款企业向“棉花产业集群贷款”进行再担保,棉纺协会的信贷违约风险得以转嫁。
  最后,拟贷款企业根据自身需求资金的规模,向棉纺织协会和担保公司提供申请和相应抵押,由担保公司收集相关贷款材料后统一报银行审批放款,银行在向具体企业放款的同时在“棉花产业集群贷款”总额度中核减,待贷款资金归还后恢复被占用的这部分额度。
  这种引入质量诚信推荐机制、第三方风险评估和担保公司担保的新模式,既转嫁银行信贷资产风险,又解决涉棉企业融资难题,还逐步树立企业风险防范意识,提高了涉棉企业在销售上的议价能力,稳定了涉棉企业的经营利润,解决了棉农卖棉难的问题,保证了棉农种植热情。
  因2011年国内紧缩信贷政策,限制银行授信规模,此项业务并未实质性地开展,但已得到相关各方的充分认可,鲁证期货正积极地推进该项业务。
  3.探索期货公司自有资金向中小企业质押贷款的融资模式
  目前,多数涉棉企业普遍存在资金紧缺的问题,为满足企业需求,结合期货公司自有资金闲置的情况,创新性地提出通过期货公司开展仓单质押业务的思路。为此,鲁证期货成立了相关部门负责该项工作,设计完成了包括业务原则、操作流程、风险防范与控制、合同管理等内容在内的全面可行的实施方案和近二十部相关配套制度,有效保障标准仓单质押业务的顺利开通。通过这一创新型的标准仓单质押业务,一方面使得期货公司闲置资金得以利用,有效帮助中小微企业和涉农企业解决“融资难”的问题;另一方面,企业资产盘活后,能够及时、快速补充中小企业发展所急需的“新鲜血液”,更好地服务“三农”。
  三、服务棉花产业的建议
  为解决当前中小微企业融资难题,鲁证期货已做了大量的创新性尝试,但受多方面因素制约,创新业务并未实质性的开展,望中国期货业协会领导给予协调和政策上的支持。
  (一)协调政府、银行等相关部门,给予政策支持
  我国现行相关金融法律法规禁止银行信贷资金违规进入期货市场,《期货交易管理条例》(国务院令第489号  2007年3月6日)第四十四条规定,“任何单位或者个人不得违规使用信贷资金、财政资金进行期货交易”,因此,国内银行尚无法开展套期保值贷款业务。银行不得不要求贷款企业明确申明不使用信贷资金进入期市,这无形中增加涉农企业参与套期保值难度,期货市场服务“三农”的作用大打折扣。建议适当放宽对套保企业信贷政策,并协调银行积极参与套期保值贷款业务。
  (二)加大行业协会等自律组织培训与宣传
  行业协会等自律组织具有监督职能,熟知本行业内企业实际生产经营状况,由其推荐企业具有较强说服力。如能加大自律组织期货知识培训与宣传,将会充分发挥中介组织作用,以实现多方共赢局面。
  (三)尽快出台期货公司利用自有资金开展仓单质押业务扶持政策
  目前仓单质押业务是解决中小企业融资难的较好方法,但现有的仓单质押业务仅限于交易所和商业银行,且都具有较大的局限性,市场迫切需要通过期货公司的仓单质押业务等融资创新服务。鲁证期货已形成了具有可操作性的《鲁证期货有限公司标准仓单质押业务实施方案》,望及早给予政策上的扶持。
  综上所述,鲁证期货在服务棉花产业方面做了大量的实地调研和培训工作,培育了棉花期货市场,帮助涉棉企业拓宽销售渠道、规避经营风险的同时,积极协助政府部门制定相关政策,营造期货市场服务实体经济的良好政策环境。在对套保企业进行信贷支持、期货公司开展仓单质押等企业融资方面做了创新性地探索,望中国期货业协会领导给予政策支持,以期解决中小微企业资金紧缺的现实问题。

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