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发布时间:2012年09月06日

中国期货业协会2011年度期货投资者教育网络问卷调查报告之结果分析

  
  逾九成投资者投资商品期货
  在投资类别选择中,参与调查的72.13%投资者选择了商品期货,另外17.54%的投资者选择了“股指期货和商品期货”,总计逾九成的投资者投资类别为商品期货。
  被调查对象中机构投资者占比相对较大
  被调查对象中约三成为机构投资者,这一比例较目前我国总体的机构投资者占比偏大,主要因为本次问卷调查旨在加强了解机构投资者的投资者教育情况及偏好,推广对象侧重于机构投资者。
  近五成投资者投资金额在50万元以下
  参与调查的近五成的投资者期货投资金额在50万元以下,与目前我国期货投资者小户居多的现状相吻合。
  近七成的投资者参与期货投资的主要目的为投机
  关于参与股指期货交易的主要目的,69.12%的投资者表示是为了进行投机操作,获取超额收益;20.57%的投资者表示为了进行套利操作,获得超额收益;10.31%的投资者表示是为了套期保值,规避股票市场风险。从调查结果来看,现阶段我国多数投资者进行期货交易仍以投机为主。值得注意的是,经过组合分析发现,有145个机构投资者(占比23.3%)的主要目的也是投机。说明包括部分机构投资者在内,目前我国多数投资者对期货功能的认识还比较片面,对于期货的套期保值和套利功能的认识有待提高。
  期货公司培训、大众媒体传播是日常期货知识传播的主要渠道
  在平常了解期货相关知识的主要渠道调查中,投资者主要选择期货公司的宣传、培训和公共媒体传播。说明目前期货公司是投资者接受教育的第一途径,也是投资者教育的第一战场,发挥好期货公司的直接教育功能对于投资者教育的发展至关重要。排在第二位的是大众媒体,期货公司受地域、人员和能力等多方面因素限制,投资者教育的辐射范围毕竟有限,而媒体则可以跨地域高速传播,因此媒体大有作为的空间,其重要性不容忽视。另外,通过相关书籍和光盘等方式自学也占有一定比例,说明期货投资意识渐渐普及,越来越多的投资者从被动向主动转变,积极了解期货知识。
  投资者倾向通过现场咨询获得期货知识
  近五成的投资者倾向于通过现场咨询、专业书籍、光盘等教育材料、知识讲座培训、大型活动等方式获得期货知识。从调查结果看出:1.期货公司的客户经理等是投资者教育的一线人员,投资者对他们的依赖性较强,未来需要进一步加强他们的专业素养。2.书籍、光盘等投资者教育产品对投资者有较大的吸引力。3.培训及活动教育的开展在投资者教育过程中发挥着重要作用。4.目前媒体发挥投资者教育作用的空间有待进一步提升。
  投资者最希望增进了解期货基础知识及功能
  15%的投资者需要增进期货基础知识;15%的投资者需要了解期货市场的功能;13.84%的投资者需要了解期货交易制度、规则和流程。这一结果反映了目前期货市场的基础教育仍然有很大的可为空间。
  八成投资者会使用中国期货保证金监控中心投资者查询服务系统进行查询
  81.51%的投资者选择能过中国期货保证金监控中心投资者查询服务系统对当日期货交易结果进行查询,说明通过保证金监控中心查询系统进行查询是投资者们较为喜欢、认可的查询方式。
  近四成的投资者会主动、尽早查询交易结果
  目前有近四成投资者会主动在当日交易结束后尽早查询交易结果,另外54.99%的投资者表示会查询,只是无固定的查询交易时间;仅有7%的投资者不特别关注每日交易结果。说明投资者目前已经有了一定的风险意识。
  期货投资者交易频率呈两极化分布
  超过四成的投资者每日交易次数在2次以上,另外近三成的投资者交易频率在3天以上,呈现出两极分布的状态。经过组合分析得知,超过4成机构投资者的交易频率都在3天以上,而与之相反,超过5成的个人投资者的交易频率都在每天2次以上。综合以上数据可以看出,机构客户普遍以长线交易为主,而个人客户普遍以短线交易为主。
  投资者对期货与股票两种投资方式的区别比较了解
  对于期货和股票相比表现出来的几个鲜明特点,绝大多数的投资者有很全面的了解和清晰的认识。这间接说明了投资者教育工作的开展取得了一定的成效。
  杠杆性风险成为期货交易的主要风险
  26.46%的投资者认为期货交易的主要风险是杠杆性风险,24.79%的投资者认为是市场风险,20.78%的投资者认为是操作风险。反映出投资者对于期货市场的主要风险有了较清晰的认识。
  投资者通过多种途径接受过期货公司的的投资风险教育
  投资者在参与期货投资时通过各种途径接受到了投资风险教育。绝大多数的人在开户前和公司举办的教育活动中接受到相关知识;另外还有相当部分的投资者通过参加期货公司的活动及期货公司产品推介会接受投资者教育。调查结果反映出期货公司普遍在有营销需求时才进行投资者教育,投资者教育的长期性和稳定性还不足。
  投资者与期货公司之间出现纠纷的情况较少
  91.88%的投资者与开户的期货公司没有发生过纠纷,7.42%的投资者发生纠纷但得到解决,仅0.7%的投资者与期货公司发生的纠纷未能得到解决。这总体上说明近年来我国严厉的监管体系发挥了积极、正面的效用,形成了市场较为和谐的交易环境,逐步完善了期货公司与客户的纠纷处理机制。
  近七成投资者能运用现行法律法规较为充分的保护自身利益
  近七成投资者认为现有法律法规能充分保护自身利益,并且能充分地利用,仅8.82%对现有法律法规在投资者权益保护方面表示怀疑,另有11.25%对相关法律法规认识不清。这说明多数投资者能较为充分地运用现行法律法规保护自身利益,但仍需加大普法的力度,完善相关法律制度。
  期货公司首选在投资者开户前对其进行教育活动
  期货公司对投资者的教育活动形式多样,贯穿于投资活动的各个阶段,但是首选在其开户前进行系统地教育,帮助客户对期货投资保持全面而清晰的认识和理解,理性投资。
  一对一的客户咨询成为投资者的求助首选
  在需要帮助时,19.91%的投资者更倾向于通过客户经理一对一解答的方式进行咨询,近七成的投资者倾向于选择期货公司为求助对象。
  近八成投资者对目前的投资者教育表示满意
  79%的投资者表示对目前的投资者教育“非常满意”或“比较满意”,仅3.4%的投资者表示不满意,反映出目前投资者教育整体投资者满意度较高。
  形式枯燥、单一是目前投资者教育工作的主要不足
  20.84%的投资者认为目前投资者教育存在形式较为枯燥、单一的问题,19.09%的投资者认为目前教育内容不够充分,还有18.12%的投资者认为现行教育不够及时。这说明目前投资者教育工作仍有诸多不足之处,仍有较大改进和完善的空间。
  

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