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【09月18日-09月22日】人大国发院分析报告:我国经济仍在企稳向好区间。

 

  农产品行业要闻 

  周一

  【大豆】

  美国农业部本月将2017/18年度美国大豆单产数据从上月的49.4蒲式耳上调至49.9蒲式耳/英亩。由于收获面积数据不变,单产数据上调使得今年大豆产量预测数据上调5000万蒲式耳,为44.31亿蒲式耳。创纪录的大豆供应数据进一步上调,促使美国农业部将2017/18年度大豆出口数据至22.5亿蒲式耳,比上月预测值高出2500万蒲式耳。2017/18年度大豆期末库存预测数据不变,为4.75亿蒲式耳。2017/18年度全球大豆产量预测数据上调至3.484亿吨,比上月预测值高出110万吨。美国和玻利维亚的大豆产量增幅抵消乌拉圭、塞尔维亚和欧盟的产量降幅。2017/18年度中国大豆进口预计为9500万吨,高于上月预测的9400万吨。(数据来源:天下粮仓)

  【持仓】

  美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示,投机基金在大豆期货和期权市场上继续减持净空单。截至2017年9月12日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单4,408手,比上周的11,944手减少7,536手。目前基金持有大豆期货和期权的多单88,483手,上周84,903手;持有空单92,891手,上周是96,847手。大豆期货期权空盘量为827,274手,上周是816,962手。过去一周基金在芝加哥豆油期市上增持净多单,这也是连续第四周增持。截至2017年9月12日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)豆油期货以及期权部位持有净多单100,435手,比一周前的88,634手增加11,801手。基金目前持有豆油期货和期权的多单113,472手,上周101,072手;空单13,037手,上周12,438手。豆油期货和期权的空盘量为472,864手,上周为458,084手。(数据来源:天下粮仓、USDA)

  周二

  【出口】

  美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量减少,但是高于去年同期水平。截至2017年9月14日的一周,美国大豆出口检验量为928,575吨,上周为修正后的1,106,758吨,去年同期为761,146吨。(数据来源:天下粮仓)

  【天气】

  美国气候预测中心(CPC)发布报告称,2017年11月到2018年1月期间形成拉尼娜现象的几率为62%,高于上月预测的26%。这促使该中心发布拉尼娜现象预警。CPC气象专家Michelle L’Heureux称,这是今年首次发布拉尼娜预警。过去一个月里海洋条件发生迅速变化。(数据来源:天下粮仓)

  周三

  【天气】

  巴西气象机构Rural Clima公司的创始人马克?安东尼奥?桑托斯周一称,本月巴西天气干燥,可能推迟大豆主产区的播种工作。马克?安东尼奥?桑托斯表示,目前帕拉纳州、马托格罗索州和南马托格罗索州等地区的土壤没有足够的墒情来允许农户开始种植大豆。只有到下周才会出现降雨,即使如此,降雨也很不正常。他表示,太平洋水温低于正常(但不足以证实出现拉尼娜),因此主产区的降雨到来的时间可能晚于上年。不过桑托斯补充说,大豆和玉米播种较晚并不意味着2017/18年度作物会出现问题。(数据来源:天下粮仓、USDA)

  【大豆】

  美国农业部发布的作物进展周度报告显示,截止到2017年9月17日,美国18个大豆主产州的大豆落叶率为41%,上周22%,去年同期43%,过去五年同期均值43%。本周首次发布的大豆收获进度数据为4%,和去年同期持平,低于五年同期均值5%。大豆优良率为59%,低于一周前的60%,去年同期为63%。(数据来源:天下粮仓)

  【大豆】

  美国农业部发布的作物进展周度报告显示,截止到2017年9月17日,美国18个大豆主产州的大豆落叶率为41%,上周22%,去年同期43%,过去五年同期均值43%。本周首次发布的大豆收获进度数据为4%,和去年同期持平,低于五年同期均值5%。大豆优良率为59%,低于一周前的60%,去年同期为63%。

  周四

  【持仓】

  上周投机基金在美国主要农产品期市大幅减持净空单,从而结束了7月份以来的抛售浪潮。美国商品期货交易委员会(CFTC)报告显示,截至9月12日的一周里,投机基金在美国13种主要农产品期货及期权市场的净空单只有73,050手,比前一周减少了57,427手或者44%。这也是七周来净空单首次下滑。(数据来源:天下粮仓)

  【出口】

  美国农业部周三发布的报告显示,私人出口商报告对中国售出132,000吨大豆,在始于9月1日的2017/18年度交货。私人出口商报告对未知目的地售出1,080,000吨大豆,其中960,000吨在2017/18年度交货,120,000吨在2018/19年度交货。(数据来源:天下粮仓)

  周五

  【出口】

  截至2017年9月14日的一周,美国2017/18年度大豆净销售量为2,338,100吨,买家包括中国(1,403,200吨,其中329,000吨转自未知目的地),未知目的地(528,800吨),墨西哥(213,100吨),中国台湾(68,200吨),以及巴基斯坦(67,000吨,其中65,000吨转自未知目的地),但是对西班牙的销售量减少60,000吨,对古巴的销售量减少7,200吨。当周出口量为 944,900吨,主要目的地包括中国(686,300吨),巴基斯坦(67,000吨),孟加拉(53,500吨),墨西哥(47,300吨),以及 哥斯达黎加(23,200吨)(数据来源:天下粮仓、USDA)

  【大豆】

  美国农业部海外农业局发布的参赞报告称,2017/18年度中国植物油消费预计增长,因为2017年中国经济预计增长6.7%,人均可支出收入增加,推动植物油用量提高。报告显示,2017/18年度中国植物油产量预计为2780万吨,因为进口大豆和油菜籽的压榨量提高。 在2017/18年度,豆油仍将是主要的植物油,占到植物油总产量的58.8%。2017/18年度中国国内植物油食用量预计达到3320万吨,同比增加2.9%。2017/18年度中国植物油进口总量预计为714万吨,略低于上年的728万吨。棕榈油仍占到最大的比重,2017/18年度棕榈油进口量预计为485万吨,略高于上年的480万吨,也高于2015/16年度的水平,因为全球供应增加,价格更有吸引力。(数据来源:天下粮仓)

                          

  贵金属行业要闻 

  周一

  【黄金】

  亚市盘中,现货金价小幅回落,交投于1316附近,美国原油价格窄幅震荡,交投于49.95附近,欧元兑美元窄幅震荡,交投于1.1945附近。以下是黄金、原油、欧元、英镑市场的解析。

  周二

  【黄金】

  亚市盘中,现货金价维持震荡整理,交投于1308附近,美国原油价格窄幅震荡,交投于49.90附近,欧元兑美元窄幅震荡,交投于1.1965附近。以下是黄金、原油、欧元、英镑市场的解析。

  周三

  【黄金】

  亚市盘中,现货金价小幅震荡攀升,交投于1312附近,美国原油价格窄幅震荡,交投于50.20附近,欧元兑美元窄幅震荡,交投于1.2005附近。以下是黄金、原油、欧元、英镑市场的解析。

  周四

  【黄金】

  亚市早盘,美元兑日元延续隔夜涨势,盘中最高曾触及112.65。黄金延续隔夜跌势,徘徊在1300美元/盎司关口附近。油价微幅震荡。本文收集了针对汇市、金市和油市在内的众多投行机构评论,方便大家做参考。

  周五

  【黄金】

  亚市早盘,现货黄金扩大涨幅,朝鲜正考虑采取史上最强应对措施。油价微幅震荡。

                       

  基本金属行业要闻 

  周一

  【铜】今年赞比亚铜产量料增至80万吨

  赞比亚矿业协会(Zambia Chamber of Mines)公布的一份报告称,保守估计,今年年底赞比亚铜产量料增至80万吨。在2000年至2014年期间,该国吸引了124亿美元的矿业投资,目前该国有六家矿业公在运行。该国将重新夺回非洲地区最大铜生产国的宝座。“这只是一个保守的产量预估,而赞比亚政府的产量预估则为接近85万吨。”目前铜出口收入占该国外汇收入的绝大部分,而铜矿行业也共享了该国税收的很大一部分。在1990年代,该国只有一家铜矿公司,年产铜30万吨。而2016年,该国铜产量已经增至76.2万吨。(来源:文华财经)

  【铝镍】印尼矿业部同意两家公司的出口许可建议

  印尼矿业部发言人Dadan Kusdiana表示,矿业部已同意两家公司关于明年出口许可的建议。许可还需经贸易部批准。PT Laman Mining收到的年度铝土矿出口许可为290万吨;PT Itamarta收到年度镍出口许可为11.90万吨。(来源:文华财经)

  周二

  【铜】自由港在控制印尼Grasberg铜精矿方面仍面临巨大挑战

  美国自由港迈克墨伦铜金矿公司(Freeport McMoRan Inc)的前执行长Chappy Hakim周五称,尽管该公司此前已经与印尼政府达成里程碑式的协议,但是自由港在控制该铜金矿方面仍面临巨大的挑战。该矿目前是全球最大的金矿,同时也是全球第二大铜矿。自由港称将出让Grasberg铜矿51%的所有权并在巴布亚省建立第二座冶炼厂,同时还承诺在Grasberg矿进一步投资约200亿美元。相应的,自由港可"立即"申请将采矿许可有效期从2021年向后延期十年,并且有望最终延期至2041年,在此期间,自由港需支付更高的税负。但是目前最大的问题在于出让股份估价多少以及谁将买入这些股权。2016年,自由港提出该矿10.64%股权价值162亿美元,而印尼政府还价只有6.3亿美元。自由港方面认为对Grasberg的估价应当包含矿业资源,而印尼政府则表示矿业资源本质上属于该国政府,而非矿方。双方达成此次协议之前,自由港已出售了9.36%的股权后,自由港方面还需要出售40.64%的Grasberg铜矿股权才能达到出让目标。Chappy Hakim目前仍是自由港公司的顾问,其在今年2月辞任自由港CEO之职。 “转让该矿的股份涉及很多印尼政客的利益。”印尼的矿产资源非常丰富,但2017年第二季度,该国矿业部门净投资为负值。在印尼的矿业公司在当季取消或推迟了6.25亿美元投资计划。持续数年股份的纷争,也导致自由港在印尼裁员,暂停生产并宣布该公司自该矿的铜出口遭遇不可抗力。自由港的发言人Riza Pratama称,该公司与印尼政府的谈判仍在进行中,目前不方便就此予以置评。(来源:文华财经)

  【铜】准东经济技术开发区查封一家非法铅冶炼厂

  “据参与当日执法的准东经济技术开发区环保局工作人员介绍,8月2日,有群众举报称,位于准东开发区五彩湾建材区一家空旷的租赁站内,有一伙不明身份人员收购、拆解大量废旧电瓶。开发区环保局联合公安分局、规划局等多部门立即来到这家隐藏极其隐蔽的厂内进行例行检查。经现场勘查,该公司涉嫌在厂区内非法建设冶炼炉、烟气排放系统;并于今年7月下旬从外地购得废弃铅蓄电池(属危险废物),从事非法冶炼加工制铅工作,现场检查时该公司已停止生产,现场存放有制成的铅块成品1块。开发区环保局立即对该公司违法行为立案调查,依法下达《责令改正违法行为决定书》,责令该公司立即停止环境违法行为,并联系当事人返回接受调查,同时联系公安部门,联合对该公司生产区域进行封锁、对相关设施进行查封。8月9日,开发区环保局专门委托具有相关资质的环境检测技术有限公司,对该公司加工区域内的土壤等进行取样监测。经与自治区环保厅对接,目前全疆范围内尚无单位可接受处置废弃铅蓄电池。鉴于大量废弃铅蓄电池露天堆放在该公司厂区内存在环境风险隐患,同时便于公安部门调查取证,开发区环保局统一将废弃铅蓄电池转移至该公司加工厂房内并进行妥善封存。8月24日,根据检测公司出具的《监测报告》显示,该公司加工废弃铅蓄电池区域土壤PH值、铅含量超标,对环境产生污染。鉴于此,环保局协调公安部门提前介入调查,并于当晚同公安部门组成专案组赴石河子市查找当事人,调查了解相关情况。8月25日,因当事人以种种理由不肯返回接受调查,开发区公安分局正式对该公司涉嫌环境犯罪行为立案调查,并网上追逃当事人。在此期间,自治区相关厅局专门下发了《关于落实我区铅蓄电池和再生铅行业规范化管理的意见》,对加强铅污染防治和资源保护,杜绝铅污染事件发生提出了指导性意见,同时明确要求严厉打击非法利用废弃电瓶从事铅冶炼行为。经开发区有关部门查实,该公司在无任何资质手续的情况下,从外地购回一批废旧电瓶,利用租赁场地,纠集10几名工人,在租赁站内运用破碎机、炼铅炉等非法建设相关设施,从事危险废物(废弃铅蓄电池)加工处置制铅工作,涉嫌环境犯罪。8月25日,据检测公司出具的监测报告反映:该公司废气铅蓄电池加工区域土壤表层及电解液存放池内土壤PH值、铅含量均超出正常值。开发区环保局立即针对该公司未经批准擅自转移危险废物、未采取相应措施造成危险废物流失、渗漏产生环境污染违法行为下达《行政处罚事先(听证)告知书》,做出罚款人民币30万元。9月初,准东开发区公安分局在石河子将从事涉嫌环境犯罪的公司法人任某抓获,目前已将任某刑事拘留,案件还在进一步查办中。据准东公安分局负责人透露,经初审,此案涉案人数较多,且多数为内地流窜惯犯,根据相关法律法规,若涉及非法处置危险废物达到3吨以上严重污染环境将被判3年以下或者拘役,后果特别严重的将被判刑3到7年。(来源:昌吉日报)

  周三

  【铝】Sapa SA重启铝厂 为伦敦电动车公司提供轻型零部件

  伦敦黑色出租车即将迎来电动化的新浪潮,汽车技术正在重塑金属行业。由于市场疲软被迫停产三年之后,Sapa SA在南威尔士的铝厂将于本周重新开工,为诸如生产黑色出租车的伦敦电动车公司(London Electric Vehicle Co .)等汽车制造商提供轻型零部件。这或成为铝市复苏的迹象,因铝将作为新汽车技术的关键组成部分。自2016年年初以来,由于中国对非法产能和新需求的打击,铝价飙升了近40%。铝行业在本世纪初出现了供应过剩的问题,而目前铝价仍比2008年的价格高位低37%。汽车制造商正转向铝和其它轻型金属,以增加行驶距离,减少尾气排放。在伦敦,每年有近10,000人因雾霾而早逝。这家出租车制造商正投资4亿美元建造装有铝制底盘的电动汽车,同时,英国计划在2040年前逐步淘汰石油燃料汽车。“我们确实看到越来越多的铝型料被用作提高汽车公司的轻量化目标,”Sapa automotive的英国销售经理Barnaby Struthers在接受采访时表示,“其中,站在最前列的是英国的几家汽车生产商。”在彭博商品指数跟踪的22个合约中,铝是今年表现最好的原材料。据Wood Mackenzie Ltd.7月的一份报告,由于中国供应削减,全球铝市可能会出现一定的供应缺口。Sapa在威尔士政府的帮助下花费960万英镑(1270万美元)翻新工厂,并可能在未来五年内在Bedwas工厂创造130个工作岗位。Sapa的铝材挤压业务执行副总裁John Thuestad在接受采访时表示,制造高端部件能帮助Sapa提高利润。这家挪威公司成立于2013年,当时挪威Hydro ASA和Orkla ASA合并了他们的铝制挤压部门。该公司今年晚些时候将成为挪威Hydro公司的全资子公司。尽管英国退欧后会面临出口关税上升的风险,伦敦电动汽车公司(London Electric Vehicle Co.)和其它英国汽车公司作为长期的本地客户或能增加铝厂重新开采的概率。Thuestad表示,“在短期和中期,我们暂时无法看到英国退欧带来的挑战。”(来源:上海有色网)

  【锌】泰克资源公司上调Red Dog运作锌产量目标

  泰克资源公司(Teck Resources Ltd)表示,已经上调Red Dog产量目标,并更新其Red Dog区勘探结果。该公司表示,Red Dog的今年锌产量目标介于52.5-55万吨之间,高于上次的47.5-50万吨目标区间。预计Red Dog未来五年每年锌产量将介于47.5-55万吨之间。(来源:文华财经)

  周四

  【铝】Hindalco计划将Odisha生产氧化铝部分外销

  印度铝工业有限公司(Hindalco)董事长Kumar Mangalam Birla上周三表示,公司正考虑将 Utkal(Utkal Alumina International Ltd)生产的部分氧化铝进行外销。在该公司第58届年度股东大会上Birla对股东们通报表示,“出口氧化铝是一个非常具有吸引力的选择,这是公司目前研究的主要议题。”目前,印度最大的氧化铝出口企业是印度国家铝业(Nalco)。据调查,从铝土矿中提取大约2吨氧化铝才能生产出一吨铝。在2016-17财年,该公司的铝产量为130万吨,氧化铝产量290万吨,根据本年度形势,预计今年产量有上升趋势。上一财年,公司国内销售额同比下降2.7%至2302.4亿卢比,同时,出口额同比增长25.6%至1529.1亿卢比。Birla表示,本财年公司还有一个重要的任务是降低资产负债表上的债务。该公司预计2017-18财年,利息支出将达到80亿卢比。(来源:铝信)

  【铝】几内亚出现骚乱 SMB与CBG铝土生产受阻

  上周三,据目击者称,几内亚安全部队在博克(Boke)的铝土矿开采中心开火,造成至少一人死亡,几人受伤。起因是暴徒们抢劫了一个宪兵队的哨所,纵火烧了保安部队的车辆,还封锁了街道用以防止煤矿工人上班。目击者Mamadou Diallo在电话中告诉路透社死者是一名25岁的年轻人,伤者约20人左右。暴乱导致当地SMB公司(Societe Miniere de Boke)与CBG公司(Compagnie des Bauxites de Guinee)的生产经营受阻。SMB的总经理Frederic Bouzigues对路透社表示称:“虽然基本操作仍在有序进行,但是由于许多员工无法重返工作岗位,这对生产和经营的影响很大”。几内亚政府发言人Damantang Albert Camara表示:虽然局势危机,但政府已采取措施。截至上周五,暴乱局面依旧紧张,但已有明显缓解。政府表示目前局势已恢复平静。几内亚坐拥全球约三分之一的铝土矿,但它仍然是世界上最贫穷的国家之一。尽管每年有1500万吨铝矿被西非国家最大的矿业SMB公司和CBG公司开采,但Boke的居民抱怨说,他们不仅没有从采矿中看到任何财富,还面临着灰尘污染、电力短缺、矿场周围的失业人数仍很多等相关问题。注:SMB公司由中国公司韦立航运、山东魏桥、UMS国际和几内亚政府所共同持有,铝土矿年产能达3,000万吨。几内亚政府持有CBG公司49%的股份,剩余股份由美铝(Alcoa)、力拓加铝(Rio Tinto Alcan)和Dadco铝业持有。(来源:上海有色网)

  周五

  【铝】河南焦作万方、中州等企业提前进入冬季错峰生产

  焦作市环境污染防治攻坚战领导小组办公室发布《关于进一步强化大气污染管控工作的紧急通知》显示,由市工信委牵头,自9月19日起,焦作万方铝业股份有限公司、中铝中州铝业有限公司提前进入冬季错峰生产,限产限排30%以上至2018年3月15日。其中,焦作万方限产以电解槽核算,中铝中州铝业有限公司以生产线核算。(来源:上海有色网)

  【铜】四季度TC地板价拔高为来年长协TC奠定基础

  据SMM了解,今日CSPT小组在上海就四季度TC/RC Floor Price召开会议,敲定四季度TC/RC Floor Price为95美元/吨 9.5美分/磅,较三季度TC/RC Floor Price 86美元/吨和8.6美分/磅上涨。由于今年全球多家大型铜矿山罢工、停产等因素导致上半年全球铜矿产量增速放缓,令3月份国内铜精矿现货TC一度下滑至73.5美元/吨。但随着矿山的复产及国内部分冶炼厂的检修,近期铜精矿现货TC已回到84美元/吨的水平。此次谈判的TC/RC Floor Price 95美元/吨为2016年四季度以来的高点,且高于2017年度基准的每吨92.5美元/吨和每磅9.25美分。消息人士表示,目前市场非常支持当前水平的TC/RCs,且出席会议的人士认为价格甚至会更高。一年一度的全球矿产商和国内冶炼厂关于2018年的长协TC谈判即将展开交锋,预计今年的谈判将在11月28日至12月1日之间。四季度拉升的地板价是否为来年长协TC奠定较好的基础,SMM将持续跟踪进一步动态。(来源:上海有色网)

                             

  化工产品行业要闻 

  周一

  【原油】

  亚市盘中,现货金价小幅回落,交投于1316附近,美国原油价格窄幅震荡,交投于49.95附近,欧元兑美元窄幅震荡,交投于1.1945附近。以下是黄金、原油、欧元、英镑市场的解析。

  周二

  【原油】

  亚市盘中,现货金价维持震荡整理,交投于1308附近,美国原油价格窄幅震荡,交投于49.90附近,欧元兑美元窄幅震荡,交投于1.1965附近。以下是黄金、原油、欧元、英镑市场的解析。

  周三

  【原油】

  亚市盘中,现货金价小幅震荡攀升,交投于1312附近,美国原油价格窄幅震荡,交投于50.20附近,欧元兑美元窄幅震荡,交投于1.2005附近。以下是黄金、原油、欧元、英镑市场的解析。

  周四

  【原油】

  亚市早盘,美元兑日元延续隔夜涨势,盘中最高曾触及112.65。黄金延续隔夜跌势,徘徊在1300美元/盎司关口附近。油价微幅震荡。本文收集了针对汇市、金市和油市在内的众多投行机构评论,方便大家做参考。

  周五

  【原油】

  欧市盘初,现货金价窄幅震荡,交投于1296附近,美国原油价格窄幅震荡,交投于50.60附近,欧元兑美元窄幅震荡,交投于1.1960附近。以下是黄金、原油、欧元、英镑市场的解析。

                                

  建材行业要闻 

  周一

  【人大国发院分析报告:我国经济仍在企稳向好区间】8月,包括工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、房地产开发增速在内的多项宏观经济指标回落。

  怎么看这些经济现象?未来是否存在下行风险?中国人民大学国家发展与战略研究院(下称“人大国发院”)16日发布的前8个月宏观经济形势分析报告称,从多项细分指标来看,中国经济总体上仍处于企稳向好的发展区间,各行业发展结构正趋于优化。

  前8个月,固定资产投资增速有所下降,但是几个关键类型的固定资产投资依然增长。其中,水热气电投资、水利管理业、道路运输业、铁路运输业的投资增速均有所提高。

  “水利和运输是基础设施中的重要组成部分,也是长期推动中国经济增长的关键部门,这些行业的投资增速提高,意味着中国经济并未偏离整体上行的轨道。” 人大国发院研究员、经济学院教授王孝松说。

  房地产出现新动向

  8月房地产数据出现了一些新的动向,一方面,房屋施工面积、新开工面积增长率均有所回落,表明未来一段时间房屋供给可能会下降。而另一方面,土地购置面积和土地成交价款增长率不匹配,购置面积同比增长10.1%,增速回落1个百分点,而成交价增长42.7%,增速提高1.7个百分点,这意味着房地产开发成本仍在持续上升。

  “这些特征都表明了未来稳定房价的目标仍非常艰巨。”王孝松说,从销售情况看,销售面积和销售额增速持续回落,表明房地产调控政策已经发挥作用。

  在华融证券首席经济学家伍戈看来,今年房地产市场和以往很不一样的一点,是三四线城市房地产市场发展超预期,即三四线城市房价持续上涨,其主要影响因素是棚户区(货币化)改造。按照计划, 2018年到2020年三年将改造各类棚户区1500万套, 今年是600万套。这对三四线城市去库存将是一个持续支撑。(来源:上海证券报)

  周二

  【谨慎追空铁矿石】最近,铁矿石期货价格暴跌,主力合约1801盘中跌幅一度超过6%,逼近500元/吨整数关口。9月以来,现货市场虽然波澜不惊,但期货市场出现明显的变化,1801合约在不到两周的时间内下跌了8%,回吐8月全部涨幅的同时创下近两个月新低。现货的坚挺让我们看到市场基本情况并未发生显著变化(同期港口PB粉跌幅不足3%),高低品价差仍在高位,钢厂利润依然较高,港口高品矿库存增幅有限,而焦炭价格在持续攀升,一切都没有变,那么变的就只有预期了。8月宏观数据疲软可以说是诱因,悲观预期的夯实是主因。

  从8月中旬开始,市场对铁矿石的预期就有了一定的变化,钢厂补库积极性开始回落,而彼时1801合约正处于上升趋势中,并在随后攀升至600元/吨。我们多次提到铁矿石6月以来反弹的驱动力正逐步减弱,因为半年度亮丽的宏观数据已渐被7月疲软的经济数据掩盖,而年中货币充裕带来的正预期差影响也在减弱甚至消退,彼时支撑铁矿石价格的因素就只剩下高品矿供应偏紧了。铁矿石结构性供应短缺的原因主要有两方面,一是高品矿供给偏低甚至紧缺,二是钢厂需求旺盛。

  不宜盲目追空

  虽然高品矿供给在持续增加,但当前近300万吨的供需缺口彻底填补尚需时日,并非一蹴而就。因此,我们看高低品价差在高位徘徊了一个月,同时近期交易所对交割标准的进一步调整导致盘面价格与主流高品矿的关联性更强,现货价格的坚挺将对期价产生更大的影响。期现价差目前升至年内相对高位,期价从当前时点看存在超跌行为,而十一前夕钢厂是否会出现补库也值得注意。因此,当前价格并不适宜追空,对于1801需关注其在500元/吨一线的支撑情况,操作上,最好是维持高位沽空的思路。(来源:期货日报)

  周三

  【宝武集团真有打算兼并地方国企?“一切皆有可能,但确实很难”】 2016年刚晋升为“钢铁航母”的宝武集团在兼并重组之路上并没有停下来。9月20日,宝武集团总经理、党委副书记陈德荣在2017“互联网+钢铁”双创高峰论坛期间接受了澎湃新闻在内的四家媒体采访。陈德荣透露,对于兼并重组,“目前有几家标的物,但还在过程当中。”

  上述几家标的物主要为地方国有企业。“一切皆有可能,但确实很难。”陈德荣表示,“中国的兼并重组难度还很大,大量的钢企背后都有地方利益、银行债权处置等问题。”陈德荣认为,中国企业的兼并重组还刚刚上路,这块具有非常大的不确定性。而宝武集团作为国有资本投资公司,力求在这方面有所培育。

  为推进行业内的兼并重组,宝武集团也在做相应的前期准备。

  此前的4月7日,宝武集团和WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局集团签署框架协议,拟共同发起设立四源钢铁产业结构调整基金,这也是中国第一只钢铁产业结构调整基金。该基金初定规模处定400亿至800亿元,组织形式为有限合伙,四家发起股东共出资10亿元设立四源合股权投资管理公司作为普通合伙人(GP),股权比例分别为25%、26%、25%和24%。原招商银行行长马蔚华出任股权投资公司董事长。

  2017年上半年,宝武集团累计实现利润86.6亿元,经营性利润继续保持行业第一。这也是宝武联合重组后的首份合并“成绩单”。在7月11日举行的上半年中央企业经济运行情况发布会上,国务院国资委总会计师沈莹曾表示,宝钢集团和武钢集团重组以后,两家企业开展了180多项业务协同。钢铁企业投资大,基地建设开支多,两企业重组后,产业布局上产生的协同效应非常明显。(来源:澎湃新闻)

  周四

  【新华社:美联储如期宣布缩表 金融市场反应平稳】美国联邦储备委员会(美联储)20日宣布,将从今年10月开始缩减总额高达4.5万亿美元的资产负债表(“缩表”),以逐步收紧货币政策。此举符合华尔街普遍预期,纽约股市当天反应平稳,在小幅震荡后以涨跌互现报收。截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨41.79点,收于22412.59点,涨幅为0.19%。标准普尔500种股票指数上涨1.59点,收于2508.24点,涨幅为0.06%。纳斯达克综合指数下跌5.28点,收于6456.04点,跌幅为0.08%。

  美联储此次宣布“缩表”有助于消除政策不确定性给投资者带来的担忧。衡量投资者恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动指数(又称“恐慌指数”)当天下跌3.93%,收于9.78。

  值得一提的是,“缩表”宣布后,美国国债收益率应声上扬,银行股同时走高,花旗银行、高盛银行和美国银行等当天均上涨。实际上,自去年美国大选尘埃落定后,华尔街对特朗普政府可能推行的减税、放松监管等经济政策的良好预期,一直在推涨金融板块。

  整体来看,目前多数分析人士仍看好美股未来走势。隆美银行全球资产首席分析师温贝托?加西亚在近日的一份报告中提到,美联储的一系列货币政策将继续利好大多数企业,进而支撑股市估值。

  美联储当天宣布维持目前1%至1.25%的联邦基金利率目标区间不变。根据美联储当天发布的报告,今年内美联储很可能还将加息一次,明年还将再加息3次。消息公布后,市场对美联储在12月加息的预期陡然上升。芝加哥商品交易所最新数据显示,目前市场预期美联储12月加息的概率已经从56%上涨至70.5%。谢里夫认为,美联储将“缩表”开始时间定在10月,是为其12月的货币政策例会提供一个“缓冲期”,以便美联储官员有充分时间观察金融市场对“缩表”的反应并及时应对。(来源:新浪财经)

  周五

  【河南出台绿色环保调度制度 停限产不再“一刀切”】 为鼓励企业主动实施绿色环保改造,减少污染物排放,改善大气环境质量,河南省政府日前出台绿色环保调度制度,在环保管控对工业企业实施停限产措施时,将摒弃“一刀切”,改为差别对待。

  按照已有的相关要求,工业企业要在重污染天气条件下实行停限产应急管控;钢铁、水泥、铸造等重污染行业,要实行冬季错峰生产。应急管控和冬季错峰生产政策,更多是以行业来划定停限产范围,没有以企业实际污染物排放水平来差别化对待,不利于调动企业治污主动性,也没有充分体现环保政策的公平性。

  河南出台绿色环保调度制度,就是要摒弃“一刀切”,改为区别对待。在污染管控中对工业企业采取停限产措施时,污染物排放达到行业领先水平的工业企业可以优先生产,而高污染单位要限制生产。

  《河南省绿色环保调度制度(试行)》明确提出,对全部采用清洁能源的企业,可在同等条件下优先获得大气污染防治专项资金支持,原则上不再纳入各级污染天气管控清单。对通过实施治污设施技术改造,主动实现污染物特别排放限值的企业,可在污染物排放总量指标分配时予以倾斜。

  河南省政府有关负责人表示,这项制度有利于促进绿色改造,倒逼生产方式转变;有利于减少污染排放;有利于强化政府管控,为依法科学推行错峰生产、削峰减排提供制度保障。未来,河南或将绿色环保调度制度从工业企业逐步推广到其他行业企业,为全省经济社会发展注入更加强劲的“绿色”动能。(来源:新华社)

  (编辑整理:华信期货)

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