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【11月5日-11月9日】中国海关总署的数据显示,10月原油进口同比飙升32%,达到4080万吨或961万桶/日。

  

  农产品行业要闻   

  周一 

  【贸易】 

  美国CNBC消息,白宫首席经济顾问拉里-库德洛表示,特朗普总统没有要求他的内阁起草可能与中国达成的贸易协议。库德洛与之前的彭博的报道相矛盾。(来源:天下粮仓) 

  【持仓】 

  美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示,投机基金在大豆期货和期权市场上大幅增持净空单。此外,投机基金在豆粕和豆油期市也大举做空。不过,就在基金大举做空之后,受中美贸易冲突可能出现缓和,美国大豆出口销售前景可能改善的利好消息支持,大豆以及制成品期价强劲反弹,意味着投机基金新增的空头仓位被套。以大豆为例,自1030日(上个持仓报告的截止日)以来的三个交易日里,成交最活跃的1月大豆期价上涨了40.75美分或者4.8个百分点。截至20181030日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单71,305手,比一周前增加26,883手。目前基金持有大豆期货和期权的多单75,156手,上周84,626手;持有空单146,461手,上周129,048手。大豆期货期权空盘量为857,128手,上周是1,007,499手。(来源:天下粮仓) 

   周二 

  【大豆】 

  美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量下滑,继续远远低于去年同期水平。截至2018111日的一周,美国大豆出口检验量为1,229,042吨,上周为1,329,705吨,去年同期为2,493,657吨。迄今为止,2018/19年度(始于91日)美国大豆出口检验总量为8,578,243吨,上年同期14,869,106吨,同比减少42.3%,上周是同比减少40.9%,两周前同比减少39.7%。截至2018111日的一周,美国对中国(大陆地区)装运67,998大豆,相当于一船巴拿马型号货轮装运的大豆。之前的一周美国对中国装运69,244大豆。这船大豆从美国密西西比河码头装出。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的5.5%,上周是5.3%,两周前是0%。(来源:天下粮仓) 

  【大豆】 

  美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2018114日当周,美国大豆收割率为83%,分析师预估均值为84%,前一周为72%,去年同期为89%,五年均值亦为89%。(来源:天下粮仓)   

  周三 

  【大豆】 

  阿根廷大豆压榨厂期待着中国和阿根廷能够在本月签署一项协定,首次允许阿根廷对中国出口豆粕。 阿根廷行业官员还表示,如果美国和中国的贸易战持续,阿根廷预计将对中国出口1600万吨大豆,这将创下历史最高纪录。如果贸易战得到解决,阿根廷对中国的大豆出口将会回落到700万吨左右的正常水平。(来源:天下粮仓) 

  【贸易】 

  据巴西贸易部称,201810月份巴西大豆出口量为535万吨,相比之下,9月份为461万吨,去年同期为249万吨。10月份巴西豆粕出口量为114万吨, 9月份为129万吨,去年同期为128万吨。10月份豆油出口量为79,195吨,9月份为84,599吨,去年同期为115,601吨。10月份巴西玉米出口量为3,200,736吨,9月份为3,423,786吨,去年同期为5,028,247吨。(来源:天下粮仓) 

  周四 

  【大豆】 

  美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示,2018/19年度中国大豆进口和豆粕消费不太可能延续近几年的稳步增长态势。虽然中国经济增速依然高企,人口增长以及城市化进程继续推进,但是经济和人口因素将在2018/19年度被其他因素所抵消,其中包括始于20188月份的非洲猪瘟以及中国努力减少大豆消费以及减少进口美国大豆。2018/19年度中国豆粕的饲料需求规模将会减少。2018/19年度中国豆粕饲料消费量预计为6660万吨,比上年减少260万吨。菜籽粕、葵花粕和鱼粉饲料用量将温和增加。总体看来,由于豆粕饲料用量减少,其他蛋白粕饲料的用量略微增加,2018/19年度中国油粕饲料总用量将达到8590万吨,比上年减少170万吨。(来源:天下粮仓) 

  【大豆】 

  华尔街日报对20家机构所作的调查显示,机构分析师们平均预计2018年美国大豆产量为46.76亿蒲式耳,预测范围在46.37亿到47.06亿蒲式耳。作为对比,美国农业部10月份预测美国大豆产量为46.9亿蒲式耳,2017年美国大豆产量为44.11亿蒲式耳。预计2018年美国大豆单产为53蒲式耳/英亩,预测范围在52.553.5蒲式耳/英亩,美国农业部上月的预测为53.1蒲式耳/英亩,上年为49.3蒲式耳/英亩。2018年美国大豆收获面积预计为8830万英亩,预测范围在87908840万英亩,美国农业部10月份的预测为8830万英亩,上年为8950万英亩。分析师们平均预计2018/19年度美国大豆期末库存为9亿蒲式耳,预测范围在8.32亿到9.84亿蒲式耳。作为对比,美国农业部10月份预测美国大豆期末库存为8.85亿蒲式耳。预计2018/19年度全球大豆期末库存为1.108亿吨,预测范围在1.073亿吨到1.135亿吨,美国农业部10月份的预测为1.1亿吨。(来源:天下粮仓) 

  【大豆】 

  巴西咨询机构AgRural公司的数据显示,截至上周五,巴西农户已经种植约60%2018/19年度大豆作物,相比之下,上年同期为43%,五年平均进度为41%。播种进度比一周前高出14%,仍是历史最高纪录。这意味着今年巴西农户可能提前收获大豆,收获日期可能创下历史最早纪录。(来源:天下粮仓)  

  周五 

  【大豆】 

  【供需报告】美豆收割面积8830万英亩(上月8830,上年8950),单产52.1蒲(预期53,上月53.1,上年49.3),产量46.00亿蒲(预期46.76,上月46.90,上年44.11),出口19.00亿蒲(上月20.60,上年21.29),压榨20.80(上月20.70,上年20.55),期末9.55亿蒲(预期8.98,上月8.85,上年4.38)。虽然美豆产量预估调降且低于此前市场预期,但出口调降幅度过大,导致期末结转库存快速攀升,已经明显高于此前市场预期,本次报告对大豆市场相对偏空。(来源:天下粮仓) 

  【大豆】 

  美国农业部(USDA)周四公布的豆油出口销售报告显示:截至111日当周,截至111日当周,美国2018-19年度大豆出口净销售388,400吨,2019-20年度大豆出口净销售3,000吨。当周,美国2018-19年度大豆出口装船1,136,200吨。美国2018-19年度豆油出口净销售22,400吨,2019-20年度豆油出口净销售0吨。当周,美国2018-19年度豆油出口装船18,900吨。美国2018-19年度豆粕出口净销售255,100吨,2019-20年度豆粕出口净销售900吨。当周,美国2018-19年度豆粕出口装船237,600吨。(来源:天下粮仓) 

  

  贵金属行业要闻       

  周一 

  【黄金】 

  亚洲时段,美元指数窄幅震荡,上一交易日靓丽的非农数据给美元提供了一些支撑,但短线走势仍存较大变数;现货黄金也在一周高位附近徘徊,市场将关注美国中期选举有望的消息;原油市场,油价延续跌势创半年新低,需要警惕短线小幅回调的风险。 

  周二 

  【黄金】 

  亚洲时段,美元指数暂时窄幅震荡,临近美国中期选举,多空双方明显观望情绪渐浓,不过技术面信号略微偏空;现货黄金也窄幅震荡,徘徊在1230美元附近,技术面信号略微偏多;原油市场,油价短线下行动能有所减弱,反弹的机会有所增加,但还不能完全排除小幅下探的可能性。 

  周三 

  【黄金】 

  亚洲时段,现货黄金暂时窄幅震荡,目前交投于1228.72美元/盎司附近,投资者仍普遍关注美国中期选举的结果出炉,最终结果预计会在北京时间13:00左右出炉,早一点的话可能会在11:00-12:00之间会有初步结果;对于市场行情的影响,投资者可以略微参考2014年中期选举的相关情况和2016年美国总统大选的情况。 

  周四 

  【黄金】 

  亚市盘初现货黄金震荡微跌,隔夜美国股市大涨,带动亚洲股市上涨,削弱了市场的避险需求,而且本交易日还将迎来美联储决议,偏向鸽派的可能性相对较低,有望给美元提供支撑,金价短线面临的下行风险有所增加。 

  周五 

  【黄金】 

  亚洲时段,美元指数窄幅震荡,中期选举硝烟散尽,市场开始关注美联储利率决议,多空方向仍存较大变数;现货黄金震荡微跌,由于全球股市回暖,削弱了黄金的避险需求,短线下行风险有所增加;原油市场,油价受到库存持续增加和美国产量再创纪录新高的压制,短线仍存下探风险,但也需要继续短线空头的获利了结。 

  

  化工产品行业要闻  

  周一 

  【原油】 

  亚洲时段,美原油主力合约价格震荡下探,一度创逾半年新低至62.52美元/桶,美国对伊朗的制裁并不如预期的严厉,加剧了市场对供给过剩的担忧;美元指数则窄幅震荡,虽然中线偏多,但市场都在关注美国中期选举的进展。 

  周二 

  【原油】 

  亚洲时段,美元指数暂时窄幅震荡,临近美国中期选举,多空双方明显观望情绪渐浓,不过技术面信号略微偏空;现货黄金也窄幅震荡,徘徊在1230美元附近,技术面信号略微偏多;原油市场,油价短线下行动能有所减弱,反弹的机会有所增加,但还不能完全排除小幅下探的可能性。 

  周三 

  【原油】 

  亚洲时段,美元指数探底回升,一度创两周新低至95.87,但目前已经收复了大部分跌幅,对美国中期选举结果的预期不断变化,对汇价形成了一定的影响;金价则宽幅震荡,预计等大致结果出炉后,市场或将选举进一步的方向;原油市场,油价受到API原油库存大幅增加的利空影响,油价震荡震荡探底,投资者将观望晚间的EIA数据。 

  周四 

  【原油】 

  亚盘盘中,油价窄幅走高。油价周三跌至八个月低点,因数据显示美国原油产量再创纪录新高,美国原油库存增幅远超过预期。值得注意,俄罗斯和沙特阿拉伯正在讨论明年是否削减原油产量。 

  周五 

  【原油】 

  国际原油价格上涨,中国原油进口创纪录,缓解了对全球经济减慢恐造成供给过剩的担忧。中国海关总署的数据显示,10月原油进口同比飙升32%,达到4080万吨或961万桶/日。之前创下的日进口规模纪录是20184月触及的960万桶/日。 

  

  建材行业要闻         

  周一 

  【“灰色”十月过后 大宗商品短期难“转晴”】 

  分析人士指出,目前大宗商品市场面临宏观面的诸多压制,国内来看,无论是政策面还是流动性短期均难以明显对市场带来提振,因此短期不宜对大宗商品上涨抱有过高期待。 

  大宗商品明显承压 

  10月份以来,大宗商品市场整体承压下行,分板块来看,能源化工板块明显回落,有色金属继续调整,贵金属黄金出现回升,农产品整体转暖。 

  展望后市,业内人士认为,大宗商品牛市基础仍在,但缺乏进一步利多,需要考虑潜在风险。章睿哲认为,在供给面短期不会发生太大变化的情况下,需求预期成为至关重要的变量。就目前情况而言,不宜对涨幅和持续性抱有过高期待。(来源:中国证券报) 

  周二 

  【中间价大涨后小跌 人民币双向波动态势渐明显】 

  短线快速反抽之后,人民币汇率重新回落。116日,人民币兑美元汇率中间价设于6.9075元,较前值调低99基点,结束持续两日的大涨势头。不过,业内人士认为,人民币汇率大举反弹对市场情绪和预期带来的影响不容小视,人民币兑美元汇率短期或跟随美元指数展开双向波动。 

  115日,人民币兑美元中间价报6.8976,较上一交易日调升395个基点,调升幅度为828日以来最大;此前一日,人民币兑美元中间价调升299个基点。 

  不过,受112日美元指数反弹等因素影响,人民币市场汇率有所回调。5日银行间外汇市场上,人民币兑美元即期询价交易低开低走,16306.9265,较上一交易日跌368基点;夜盘23:30收盘报6.9260元,较上一交易日夜盘收盘时跌355基点。5日,离岸人民币盘中跌破6.92关口,收报6.9140元,跌138基点。(来源:中国证券报) 

  周三 

  【铁矿石期现走势明显分化】 

  铁矿石主力1901合约在创出546.5/吨的新高后,开始连续调整,截至116日收于510.0/吨,较高点累计下跌36.5/吨。我们认为,近期铁矿石出现大幅调整主要是受到成材端螺纹钢和热卷的带动,铁矿石自身基本面仍维持稳中向好的格局,澳矿发货持续低位徘徊,且钢厂开工率充足,铁矿石需求旺盛,疏港量持续位于高位。虽然成材端出现连续下跌,引发铁矿石期货跟跌,但现货表现持续强劲,期现走势出现背离。铁矿石主力1901合约对现货贴水不断扩大,对金布巴现货贴水超过40/吨。过高的贴水或对铁矿石继续下行产生制约,1901合约500/吨附近存在较强支撑。(来源:期货日报)  

  周四 

  【美国将最终裁决对中国铝合金板征收反倾销和反补贴税】 

  美国商务部周三表示,最终裁定将对中国通用铝合金板征收96.3%-176.2%的反倾销和反补贴税。 

  这一决定标志着,这是1985年以来美国政府主动开启的双反调查中首次最终裁决征收关税。特朗普政府之前承诺,通过让商务部代表民间行业发起更多双反调查,加大贸易执法的力度。 

   “我们将继续在法律规定的权力范围内,采取一切行动限制倾销或补贴商品流入美国市场,”商务部长罗斯在声明中说。 

  不过,最终裁决的铝合金板反倾销和反补贴税率低于4月和7月的初裁税率。当时为198.4%-280.46% 

  美国商务部称,美国2017年从中国进口了价值估计为9亿美元的通用铝合金板。通用铝合金板用于交通、建筑、基础设施、电气及海事用品。 

  美国国际贸易委员会(ITC)将在1220日作出最终裁决。该委员会在1月以4-0的投票结果,授权进行这项调查。(来源:我的有色网) 

  周五 

  【动力煤缺乏反弹动力】 

  10月以来,动力煤期货主力合约价格经历了冲高回落的过程。从基本面来看,在下游高库存以及低日耗情况下,近期市场依然缺乏反弹动力。不过,11-12月供应预期收紧,动力煤期价或有一定支撑。 

  电企高库存 

  近期沿海六大电厂煤炭库存持续攀升,截至116日,沿海六大电厂煤炭库存超过1700万吨,接近2013年历史高点。与此同时,电厂煤炭日耗持续低迷,10月电厂煤炭日耗同比偏低接近20%11月初,电厂煤炭日耗均值49.03万吨,同比依然偏低6.5%。在低日耗与高库存背景下,电厂煤炭库存可用天数超过35天。即便11月下旬,各地陆续进入冬季供暖期,民用电需求增强,电厂煤炭日耗攀升,但按照20171160万吨左右的日耗均值计算,目前的库存水平也基本可以满足需求,电厂的补库压力并不大。 

  总之,在目前下游电厂高库存、低日耗以及港口供应稳定的情况下,市场弱势很难扭转,近期动力煤期货1901合约偏弱运行。不过,鉴于11-12月供应将逐渐收紧,动力煤价格下跌空间有限。(来源:期货日报) 

   (编辑整理:华信期货)

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