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【12月3日-12月7日】易纲:货币政策必须依经济形势灵活适度调整,加强逆周期调控。

  

  农产品行业要闻

  周一

  【贸易】

  美国总统唐纳德·J·特朗普和中国国家主席习近平刚刚结束了他们所说的与阿根廷布宜诺斯艾利斯的最高级代表之间的“非常成功的会晤”。非常重要的是,习主席以一种精彩的人道主义姿态,同意将芬太尼指定为一种受控物质,这意味着向美国出售芬太尼的人将受到中国法律规定的最高刑罚。在贸易问题上,特朗普总统已同意,在2019年1月1日,他将以10%的税率将价值2000亿美元的产品的关税留下,而不是在此时将其提高到25%。中国将同意从美国购买尚未商定但非常大量的农业,能源,工业和其他产品,以减少我们两国之间的贸易不平衡。中国已同意立即开始从农民手中购买农产品。特朗普总统和习主席已同意立即开始就强迫技术转让,知识产权保护,非关税壁垒,网络入侵和网络盗窃,服务和农业等方面的结构变革进行谈判。双方同意他们将尽力在未来90天内完成此项交易。如果在这段时间结束时,双方无法达成协议,10%的关税将提高到25%。(来源:天下粮仓)

  【持仓】

  2018年12月1日消息:美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示,投机基金在大豆期货和期权市场上增持净空单。截至2018年11月27日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单63,862手,比一周前增加3,616手。目前基金持有大豆期货和期权的多单75,373手,上周72,106手;持有空单139,235手,上周132,352手。大豆期货期权空盘量为863,843手,上周是858,578手。(来源:天下粮仓)

  周二

  【大豆】

  美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量下滑,继续低于去年同期水平。截至2018年11月29日的一周,美国大豆出口检验量为1,041,666吨,上周为1,123,047吨,去年同期为1,803,095吨。迄今为止,2018/19年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量为13,253,543吨,上年同期22,857,484吨,同比减少42.0%,上周是同比减少42.3%,两周前同比减少42.9%(来源:天下粮仓)

  【大豆】

  俄罗斯农业部称,截至2018年11月30日,俄罗斯谷物和豆类收获面积已达4450万公顷,占到计划收获面积的99.2%,收获产量为1.165亿吨,平均单产为2.62吨/公顷。截至11月30日,玉米收获面积已达220万公顷,相当于播种面积的92.4%,收获产量为1100万吨,单产为4.97吨/公顷。葵花籽收获产量已达1250万吨,已收获面积为780万公顷,占到计划收获面积的97.6%,单产为1.6吨/公顷。大豆收获产量已达400万吨,已收获面积为260万公顷,占到计划收获面积的95.2%,平均单产为1.53吨/公顷。(来源:天下粮仓)

  周三

  【生柴】

  欧盟委员会本周建议恢复对阿根廷生物柴油的反补贴关税,因为大量廉价阿根廷生物柴油涌入欧盟市场,威胁到欧盟生物柴油行业。欧盟生物柴油生产商要求对阿根廷生物柴油进行调查。去年欧盟遵守世贸组织的有关裁决,取消了对阿根廷生物柴油的反补贴关税。自那之后,欧盟生物柴油生产商一直受到廉价阿根廷生物柴油的冲击。欧盟恢复对阿根廷生物柴油征税的计划需要得到欧盟成员国的批准。今年9月份欧盟委员会决定不再恢复对阿根廷生物柴油的临时进口关税。(来源:天下粮仓)

  【大豆】

  美国农业部长Sonny Perdue周一表示,中国有可能在元旦前后恢复采购美国大豆,因为贸易战后中国削减进口美国大豆,转而大量采购巴西大豆,导致现在巴西大豆供应有限。Perdue表示,目前还不确定中国是否会取消进口美国大豆的关税,作为周末期间中美两国元首达成的贸易战停战协议的一部分。Perdue的言论给今年因为贸易战而遭受损失的美国农户带来一线希望。今年美国大豆产量达到创纪录水平,但是特朗普发起的贸易战导致中国避开采购美国大豆,导致美国大豆库存激增,没有仓储空间的农户不得不把大豆堆放户外,甚至只能烂在地里。去年中国买入了价值120多亿美元的美国大豆,占到美国大豆出口总量的六成。但是自从7月份中国对美国大豆加征关税后,中国主要从巴西等国采购大豆。(来源:天下粮仓)

  周四

  【大豆】

  阿根廷政府官员表示,在阿根廷明年3月份收获新季大豆之后,中国将会提高进口阿根廷豆油,但是阿根廷和中国有关对华出口豆粕的谈判进展不力。对于阿根廷豆油生产企业来说,和中国谈成豆油销售协议不啻是个好消息,因为中美贸易战对阿根廷豆油生产商造成沉重打击。(来源:天下粮仓)

  【棕榈油】

  周三印尼财政部在网站发布的规定显示,在棕榈油价格下跌之后,印尼已放宽对棕榈油以及衍生品征收出口费的规定,新规立即生效。新规定显示,在棕榈油价格低于每吨570美元的阈值时,政府将不会对棕榈油出口商征收出口费。但是棕榈油价格位于每吨570到619美元之前时,将征收每吨10到25美元的出口费。当棕榈油价格高于每吨619美元时,将征收20到50美元/吨的出口费。(来源:天下粮仓)

  【大豆】

  一艘名为“Torrent”号的货轮即将结束长达5000英里的航程,将美国五大湖区的大豆运到阿根廷港口。拜中美贸易战所赐,这样的长途跋涉变得有利可图。这艘货轮定于本周二(12月4日)运抵罗萨里萨谷物港口。Torrent号货轮装载着2万吨大豆,只是阿根廷大豆加工商――Vicentin公司购进的14船美国大豆中的一船。阿根廷这个传统大豆出口国大量进口美国大豆,折射出美国贸易战造成的全球贸易扭曲。港口数据显示,这是阿根廷二十年来首次大规模进口美国大豆,阿根廷政府和行业积极采取行动,从中美贸易冲突带来的机会中牟利。(来源:天下粮仓)

  周五

  【大豆】

  因有利的天气条件和中国的强劲需求,巴西农民即将进入新丰收,且2018/19年度巴西大豆作物产量有望刷新纪录。综合13位预报员的平均估计,本轮收获期中,种植户们将收获近1.21亿吨的大豆,相比去年上涨1.2%。分析员说,因巴西农业中心地带气候良好,本轮收割最快将于12月开启。据调查,作为全球最大油籽出口国,巴西在这个季节的大豆播种面积达到了创纪录的3613万公顷,比去年高出2.8%。(来源:天下粮仓)

  【生柴】

  据印尼生物燃料生产商协会副主席称,2018年印尼生物柴油出口量预计为160万到170万千升。2019年印尼的生物柴油出口量预计增至200万千升,因为中国和欧洲的需求旺盛。2019年印尼的生物柴油产量预期为800万千升,相比之下,今年为550万千升。(来源:天下粮仓)

  

  贵金属行业要闻

  周一

  【黄金】

  贸易紧张局势缓解提振了风险偏好,G20峰会利好发酵助商品货币澳元等商品货币刷新阶段高点。欧美时段留意欧洲各国、欧元区及美国均将公布制造业PMI。近期发言的美联储官员论调越发鸽派,留意晚间美联储官员新的表态。

  周二

  【黄金】

  亚洲时段,美元指数小幅走弱,国际贸易的紧张局势缓解后,美元的避险需求显著减少,令汇价暂时承压于97整数关口下方,短线略微偏向下行;现货黄金则乘机上涨,目前升破了1230整数关口附近阻力,短线看涨信号有所增加,留意日线布林线上轨和1240整数关口附近阻力;原油市场,除了贸易局势的改善,还有加拿大计划减产等多重利好,油价短线偏向延续反弹走势。

  周三

  【黄金】

  现货黄金交投于1237美元/盎司。美联储官员威廉姆斯鹰派再提渐进加息,美元指数升回97之上。隔夜美股大跌3%,为黄金提供了避险需求。欧洲局势仍是关注重点,目前不乐观。预估市场有可能出现美元及黄金都走强的可能,料黄金将企稳于1230美元/盎司之上。

  周四

  【黄金】

  亚洲时段,美元指数窄幅震荡于97整数关口附近,市场仍有多重因素在支撑美元,但临近非农,市场观望情绪较浓;现货黄金也在1240关口附近徘徊,虽然全球股市下跌推升了一些避险情绪,但1240-1243区域的阻力还比较强;原油市场,市场普遍关注OPEC和晚间的EIA原油库存数据,目前市场预期并不乐观,油价短线仍存一定的下行风险。

  周五

  【黄金】

  美国将公布11月非农就业报告。在劳动力市场趋紧的状况下,时薪增速有望进一步升高。工资上涨将提升通胀预期,美联储曾强调不预设政策路径,依据数据导向调整货币政策,若数据趋好或使得美指死灰复燃,黄金、非美货币出现调整。

   

  化工产品行业要闻

  周一

  【原油】

  周一INE原油夜盘跳空低开,但是日内涨幅依然逾2%,因G20峰会上中美两国就贸易关税问题达成一致使得国际油价跳空高开,带动INE原油涨幅一度近5%。尽管今日油价出现了大幅的反弹,但是市场的看多情绪并没有好转,净多头持仓进一步减少,因OPEC会议前油市的不确定性,使得部分低位多单获利了结。近期应继续关注市场情绪的变化以及即将到达的OPEC会议。

  周二

  【原油】

  国际原油价格上涨,延续上日升势,并刷新逾一周高点,因消息人士表示,OPEC和俄罗斯减产幅度或超过先前预估的100万桶/日,且加拿大阿尔伯塔省下令减产,也助推油价跳涨。

  周三

  【原油】

  亚洲时段,美元指数小幅上涨,对国际贸易局势的担忧情绪有所恢复,而且美联储3号人物威廉姆斯的讲话回归鹰派,美元指数坚守在近几个月的上涨趋势线上方,短线有望重拾涨势;现货黄金则受到美元走强和1240整数关口附近压制,短线走势变数较大;原油市场,股市大跌令油价反弹受阻,OPEC大会减产前景并不乐观也令油价承压,短线面临重回跌势的风险。

  周四

  【原油】

  OPEC将在维也纳召开会议,商讨未来的油市政策。OPEC可能会宣布新一轮减产,但这将违背美国总统特朗普(Donald Trump)保持石油供应的呼吁。俄罗斯原则上同意减产,但其最终的减产规模仍未确定,而这将是达成最终减产协议的关键。伊朗目前受到美国的制裁,因此不会参与任何限制措施。

  周五

  【原油】

  数据显示,上周美国原油库存意外大幅减少732万桶,不过数据出炉后,美布两油价格仅录得微幅反弹,总体仍延续日内以来颓势,因库存利多消息无法抵消OPEC会议结果不给力,以及市场对需求前景继续看淡的冲击。

  

    建材行业要闻

  周一

  【G20利好 美股期指全线上扬逾1%原油大涨3%】

  北京时间3日早间消息 受G20利好消息影响,周一标准普尔500指数期货开盘上涨1.5%。纳斯达克指数期货上涨近2%,道指期货涨1.66%。

  WTI原油开盘涨逾3%,现报52.14美元/桶。布伦特原油拉升2.3%。

  重大利好袭来,周一盘初离岸人民币亦大涨近500点,收复6.90关口。美元指数盘初一度跌破97.0,后略有反弹,重上97.10。

  两国元首指示双方经贸团队加紧磋商,达成协议,取消今年以来加征的关税,推动双边经贸关系尽快回到正常轨道,实现双赢。(来源:新浪财经)

  周二

  【易纲:货币政策必须依经济形势灵活适度调整 加强逆周期调控】

  中国人民银行行长易纲近日在《中国金融》发表署名文章,点明了中国金融业改革发展的内在逻辑,并进行了经验总结。他指出,宏观调控尤其是货币政策必须根据经济形势变化灵活适度调整,加强逆周期调控。在经济过热或资产价格出现泡沫时,必须采用适当工具“慢撒气”“软着陆”,实现平稳调整;在经济衰退或遭遇外部冲击时,必须及时出手,稳定金融市场,增强公众信心。

  这篇名为《在全面深化改革开放中开创金融事业新局面——纪念改革开放40周年暨中国人民银行成立70周年》的文章称,改革开放以来,中国金融改革发展取得巨大成就,来之不易,期间经历了艰辛复杂的历程,有很多值得总结的经验。(来源:中国证券网)

  周三

  【焦炭反弹行情难持久】

  尽管盘面上焦炭期货有所反弹,但结合现货市场来看,焦炭期价后市依然会弱势运行,建议投资者多看少动、谨慎做多。

  近期,焦炭期货在大跌之后出现了反弹,尤其是在月初中美双方就经贸谈判达成共识之后,焦炭期货更是迎来强势反弹,12月3日焦炭主力合约1901盘中冲至涨停板,截至收盘焦炭期货大涨5.49%,报收于2239元/吨。在遭受了11月的连续下跌之后,月初的价格又恢复了上涨,使得部分做多的投资者信心有所提升。尽管从盘面上观察焦炭期货有所反弹,但结合现货市场来看,笔者认为,焦炭期货后市依然会弱势运行,建议投资者多看少动、谨慎做多。(来源:期货日报)

  周四

  【中美贸易摩擦缓和 真的能挽救焦炭吗?】

  中美贸易战的缓和短期内提振了市场,但是并没有改变焦炭的基本面情况,按照利润传导机制,下游钢材价格若持续下跌,钢厂利润收缩逐渐传导至焦炭端,导致焦炭上涨的压力较大。但考虑到焦炭现货前期跌幅较猛,部分焦企利润迅速萎缩,抵触降价情绪较强,有部分焦企主动限产来为焦炭保价,因此焦炭现货震荡运行概率较大。焦炭1901合约目前仍有贴水,临近交割月份,有基差修复需求,预计焦炭1901合约或以震荡上行方式回归现价。(来源:大宗内参)

  周五

  【原油开盘急挫 OPEC尚未达成减产协议】

  12月7日,国内原油开盘持续下挫。据昨夜消息,OPEC大会尚未达成减产协议,今日将继续讨论相关议题。

  因OPEC大会并未确定具体减产数额,而是推迟到周五OPEC与非OPEC盟国开会时再做决定,内外盘原油急跌,内盘原油期货夜盘暴跌,美国原油期货价格周四收跌2.7%。

  石油输出国组织(OPEC)的减产行动仍然具有极大的不确定性。该组织达成了初步的减产协议,但并未确定具体减产数额,而是推迟到周五OPEC与非OPEC盟国开会时再做决定。即使日内姗姗来迟发布的库存报告显示美国EIA原油库存在上周出人意料地大幅减少732万桶,与周二的EIA数据报告大相径庭,数据本身对油价的提振效果却还是非常有限。分析人士因此认为,原油库存下降更多来自于需求结构的暂时变化。考虑到之后圣诞新年假期出行高峰在即,美国各大炼油厂近期已经增加了产能,这使得原油库存下降之同时,汽油库存水平却录得过去三周以来首度上涨。而从整体供需角度看,市场供给仍然充足。(来源:新浪财经)

   (编辑整理:华信期货)

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