农产品行业要闻

　　周一

　　【大豆】

　　周五咨询机构斯通艾克斯(StoneX)发布报告，将巴西遭受洪水破坏的南里奥格兰德州大豆产量预测下调300万吨，从之前预测的2300万吨降至2000万吨。

　　2024/25年度巴西大豆总产量也调低至1.478亿吨，低于之前估计的1.508亿吨。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周二

　　【大豆】

　　美国农业部出口检验周报显示，上周美国对中国(大陆地区)出口的大豆数量比一周前减少13%，但是比去年同期增长784%。

　　截至2024年5月9日的一周，美国对中国(大陆地区)装运72,471吨大豆，作为对比，前一周装运83,018吨大豆，2023年同期对华装运大豆8,202吨。

　　当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的17.8%，上周是23.8%，两周前是3.7%。

　　背景数据

　　美国农业部在2024年5月份供需报告里预计2023/24年度中国大豆进口量为创纪录的1.05亿吨，和4月份预测持平，高于上年的1.045亿吨。本月首次预测2024/25年度中国大豆进口量达到1.09亿吨。

　　注：本报告里使用的“前一周对华装运数据是基于上周出口检验报告”，仅作参考。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周三

　　【大豆】

　　美国全国油籽加工商协会(NOPA)将在周三美国中部时间上午11点(北京时间周四凌晨)发布压榨报告。

　　分析师们预计这份报告可能显示4月份大豆压榨量可能从3月份的创纪录水平上回落，因为压榨利润缩窄，加工厂季节性停工。

　　10位分析师参与的调查显示，4月份NOPA的大豆压榨量估计为549.2万短吨(相当于1.83072亿蒲)，比3月份创纪录的1.96406亿蒲减少6.8%，但是比2023年4月的1.73232亿蒲增加5.7%，创下历史同期的最高纪录。

　　分析师预测区间从1.7398亿至1.910亿蒲，中位数为1.841亿蒲。

　　NOPA的会员企业占到美国大豆压榨量的95%左右。

　　随着美国生物燃料行业需求增长，推动美国大豆压榨产能强劲扩张。2023年10月份ADM和马拉松石油公司的合资压榨厂在北达科他州投产，日加工15万蒲大豆。

　　不过，美国生物燃料生产商转向进口废食用油等更便宜的替代品，导致近期大豆压榨需求下降，压榨利润也受到侵蚀。

　　周二拜登政府提高了对部分中国进口产品的关税，但是并没有包括废食用油，尽管上周五以来传言拜登政府将对中国废食用油加征关税。

　　NOPA首席执行官凯莉?韦弗?布勒表示，NOPA对进口废食用油感到担忧，并正在探索可行的解决方案。

　　美国农业部在5月份供需报告里预测2023/24年度美国大豆压榨量为23亿蒲，和4月预测持平，比2022/23年度的22.12亿蒲增长4个百分点。

　　（来源：我的农产品网）

　　周四

　　【大豆】

　　美国农业部周三发布的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对未知目的地销售18万吨大豆，其中12万吨在2023/24年度交货，6万吨在2024/25年度交货。

　　美国农业部每周发布周度出口销售报告，此外还发布每日的出口销售报告。如果出口商在单一工作日内有任何10万吨或以上的单一商品销售活动，或者在报告期内销售的商品数量达到或超过20万吨，须在第二个工作日美国东部时间下午3点之前，向美国农业部做出报告。如果数量低于上述要求，则每周报告一次。

　　（来源：我的农产品网）

　　周五

　　【大豆】

　　美国农业部周度出口销售报告显示，截至2023/24年度第37周，美国对中国(大陆)大豆出口销售总量同比降低23.2%。

　　截止到2024年5月9日，2023/24年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口总量约为2370万吨，去年同期为3101万吨。

　　当周美国对中国装运8.4万吨大豆，前一周装运9.2万吨。

　　迄今美国对中国已销售但未装船的2023/24年度大豆数量约为14万吨，高于去年同期的4万吨。

　　2023/24年度迄今，美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为2384万吨，同比减少23.2%，上周是同比降低23.5%，两周前同比降低23.3%。

　　2023/24年度迄今美国大豆销售总量为4260万吨，比去年同期降低16.0%，上周是同比降低16.5%，两周前同比降低17.3%。

　　2024/25年度美国大豆销售量约为89万吨，比一周前增长2.5万吨。

　　背景数据

　　美国农业部在2024年5月份供需报告里预计2023/24年度中国大豆进口量为1.05亿吨，和上月预测持平，略高于2022/23年度的1.045亿吨。作为对比，2022/23年度大豆进口量同比提高15.7%。

　　美国农业部预测2023/24年度美国大豆出口量为4627万吨(17亿蒲)，和上月预测持平，比2022/23年度的5421万吨降低14.6%。2022/23年度美国大豆出口同比降低7.4%。

　　(仅指大（来源：我的农产品网）

　　

　　贵金属行业要闻

　　周一

　　【黄金】

　　周一，世界铂金投资理事会(World Platinum Investment Council)发布了其季度供需趋势报告，宣布在2024年第一季度，铂金市场出现36.9万盎司的缺口；与此同时，该委员会已将年度预期短缺修正为47.6万盎司，而2023年的赤字为8.5万盎司。

　　随着创纪录的工业需求略有降温，委员会预计今年总需求将下降5%，市场短缺随之增加。

　　该协会研究部主任Edward Sterck在接受采访时表示，虽然今年铂金需求健康，但供应不足是今年铂金短缺的主要原因。他说:“今年铂金供应量预计将达到710万盎司，这将是我们自2014年以来总供应量最弱的一年。”

　　Sterck补充说，预计今年矿山总供应量将下降3%，虽然回收利用率预计将上升5%，但仍然相当有限。

　　尽管矿山供应将是今年铂金短缺最重要的因素，但Sterk表示，投资者不应忽视需求将保持强劲的事实，因对珠宝消费的兴趣重燃。

　　世界铂金投资理事会公布了一项令人惊讶的统计数据，称今年第一季度全球铂金首饰需求增长了5%，达到48.6万件，这主要得益于印度的大幅增长以及世界其他很多地区的增长。

　　虽然珠宝需求预计今年将回升，但世界铂金投资理事会预测，导致去年出现短缺的工业需求将下降。分析称，由于化工和玻璃细分行业的工厂投产减少，预计今年工业对铂的总需求将下降15%。

　　工业铂市场的一个稳定增长领域是绿色氢经济。报告称，今年氢市场预计将消耗7.5万盎司铂金，同比增长128%。世界铂金投资理事会预计，到2030年，氢市场每年将需要近100万盎司的铂金。

　　虽然工业需求预计将保持稳定，但铂金的主要市场仍是汽车行业。世界铂金投资理事会表示，汽车对铂金的需求在第一季升至83.2万盎司，触及七年高位。

　　铂是汽车催化转化器中用于去除汽油和柴油发动机有害排放物的关键金属。大约80%的铂金需求来自汽车行业。

　　综合以上信息可以看到，铂金价格面临利多因素：供给受限和珠宝业需求增长，但也面临利空因素：工业需求下滑。在缺口扩大的情况下，铂金价格仍有继续上涨的空间，但幅度可能受限。

　　（来源：汇通网）

　　周二

　　【黄金】

　　本周稍晚的一些风险事件陆续登场，这些事件包括(美联储主席)鲍威尔发言、生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)以及零售销售等反映通胀的数据出炉。纽约独立金属交易商表示：“黄金多头理应担心，美联储需要通胀数据转弱，而不仅仅是就业数据转弱，来证明降息是合理的。”纽约联储的一项调查显示，消费者预计物价在过去四个月徘徊在3%左右之后，明年将以3.3%的年率上涨，这是自去年11月以来的最高水平。预期房价也以类似的速度上涨，这是自2022年7月以来的最快涨幅。消费者还预计汽油、食品、医疗、大学教育和租金的价格将加快上涨。与此同时，对劳动力市场的看法恶化，收入增长预期下降，失业率上升的可能性上升。如果失去了目前的工作，受访者对自己找到新工作的信心也会下降，这一数据降至三年来的最低水平。这对家庭财务造成了冲击。预计在未来三个月内无法支付最低债务的消费者比例达到了疫情爆发以来的最高水平。针对这项调查，美国银行CEO则认为：预计美国经济增长放缓，但支出仍保持积极态势。人们正在逐渐适应更高利率环境。美国的信贷逾期问题已经有所缓解。美联储需要小心，不要过度调整利率。美联储理事杰斐逊表示，经济处于稳固的地位，通胀下降的势头已经减弱。维持政策利率在紧缩区间是合适的。其观点显然也是支持维持当下高利率不变。为此，投资者们迫切希望从本周美国的通胀数据情况来窥见美联储未来的利率路径，从而确立黄金下一步的投资方向。（来源：汇通网）

　　周三

　　【黄金】

　　美国4月份整体CPI上涨0.3%，低于预期的0.4%和3月份的0.4%。根据美国劳工统计局的数据，CPI同比增长3.4%符合预期，低于3月份3.5%的同比增幅。

　　美国扣除食品和能源的CPI符合预期，4月份环比上涨0.3%，同比上涨3.6%，但仍低于上月的0.4%和3.8%。

　　与此同时，根据美国人口普查局同时发布的数据，美国4月份的零售额远低于预期，4月份的增长率为0.0%，低于3月份的0.6%，而此前预计为0.4%。零售销售的下降再次提醒人们注意美国经济，这可能进一步鼓励美联储官员考虑降息。

　　CPI数据反映的反通胀和零售销售持平可能促使美联储考虑在短期内降息，此举将对美元造成压力，但对黄金有利。

　　（来源：汇通网）

　　周四

　　【黄金】

　　国内需求降温推动美国消费者通胀重回下行轨道，提振9月降息预期

　　美国4月消费者物价增幅低于预期，暗示通胀在第二季度初恢复了下降趋势，这提振了金融市场对9月降息的预期。

　　周三公布的其他数据显示，4月零售销售意外持平，这进一步增强了美联储今年启动宽松周期的希望。这些报告暗示国内需求正在降温，将让正试图推动经济“软着陆”的美联储决策者感到欣慰。

　　“经济数据完美地支持降息，”FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey称。“国家尚未摆脱通胀的威胁，但我们可以开始看到森林的尽头。”

　　（来源：汇通网）

　　周五

　　【黄金】

　　美国劳动力市场仍相当吃紧，但更广泛的经济开始失去动能

　　美国上周初请失业金人数下降，回吐本月初近一半的增幅，这表明尽管就业增长正在降温，劳动力市场状况仍然相当吃紧。

　　有迹象表明，随着美联储大幅加息的延迟效应开始产生更大影响，经济在第二季度初进一步放缓。4月独栋房屋开工再次下降，未来建筑许可创八个月最低。周四的其他报告显示，工厂产出意外下降。

　　到目前为止，包括非农就业和零售销售在内的4月经济数据均不及经济学家的预期。“面对限制性货币政策，经济正在失去动能，”满地可银行资本市场高级经济学家Sal Guatieri称。“但至于通胀会以多快的速度消退，让利率政策能有所放松，目前还没有定论。”

　　美国劳工部表示，在截至5月11日的一周里，初请州政府失业金的人数减少1万人，经季节性因素调整后为22.2万人。经济学家此前预测初请人数将为22万人。此前一周，初请失业金人数创下八个月来最高水平。未经调整的初请失业金人数减少1.3325万人，至19.6725万人。

　　失业金报告显示，在截至5月4日的一周内，衡量招聘情况的续请失业金人数增加1.3万人，经季节性调整后为179.4万人，从历史标准来看，仍处于较低水平。

　　美联储实现2%通胀目标的道路可能会崎岖不平。劳工部的另一份报告显示，4月进口物价环比上涨0.9%，为2022年3月以来最大涨幅，3月读数上修为上涨0.6%，前值为上涨0.4%。经济学家此前预计，4月不含关税的进口物价将上涨0.3%。

　　4月进口物价同比上涨1.1%，是2022年12月以来的最大涨幅。受石油和其他商品价格上升的推动，进口物价涨势火爆，促使高盛的经济学家们将对4月个人消费支出(PCE)物价指数的预测上调了1个基点。PCE物价指数是美联储制定货币政策时追踪的通胀指标。

　　高盛目前预计4月核心PCE物价指数将环比上涨0.26%，3月涨幅为0.3%。该行预测核心PCE物价指数将同比上涨2.77%，四舍五入后基本与3月涨幅持平。

　　不过，经济学家认为，进口物价的升温是暂时的，他们指出，食品和石油价格趋稳，美元升值且中国生产者物价下降

　　（来源：汇通网）

　　化工产品行业要闻

　　周一

　　伊拉克石油部长：伊拉克遵守了欧佩克关于减产的决定。

　　当地时间5月11日，在伊拉克石油部举行的一轮油气勘探许可招标中，中国公司中标勘探伊拉克的五个油气田。

　　伊拉克石油部副部长：伊拉克石油产量上限为400万桶/日，与欧佩克自愿减产目标一致。

　　贝克休斯油服：美国钻井公司将石油钻井设备减至自2023年11月以来的最低水平。

　　（来源：金投网）

　　周二

　　【原油】

　　阿塞拜疆前4个月石油产量同比下降5.7%，天然气产量同比增长4.3%。

　　约旦部长：约旦寻求延长与伊拉克的石油进口协议。

　　伊拉克石油部长：是否延长自愿减产协议将由欧佩克协议约定。

　　美国能源信息署（EIA）：美国主要页岩油产区的石油产量将在6月份增至2023年12月以来的最高水平。

　　（来源：汇通网）

　　周三

　　【原油】

　　市场消息，欧佩克+重新开启了关于成员国产油能力的激烈辩论。

　　欧佩克月报显示，维持2024年全球石油需求增长预测不变，仍为225万桶/日。维持2025年全球石油需求增长预测不变，仍为185万桶/日。

　　欧佩克月报：4月原油产量减少48,000桶/日至2658万桶/日。

　　市场消息称，美联储主席鲍威尔表示对通胀回落的信心低于之前。并且不认为下一步行动可能是加息，更有可能将政策利率维持在现有水平。

　　（来源：汇通网）

　　周四

　　【原油】

　　俄罗斯天然气工业股份公司CEO在伊朗会见伊朗国家石油公司董事会主席和石油部长。

　　EIA数据显示，截至5月10日当周，美国从沙特进口的原油减少15.9万桶/日，至19.6万桶/日。

　　美国至5月10日当周EIA战略石油储备库存为2023年4月14日当周以来最高。

　　哥伦比亚石油监管机构主席：哥伦比亚石油日产量接近80万桶。

　　（来源：金投网）

　　周五

　　【原油】

　　EIA数据显示，截至5月10日当周，美国从沙特进口的原油减少15.9万桶/日，至19.6万桶/日。

　　俄罗斯天然气工业股份公司CEO在伊朗会见伊朗国家石油公司董事会主席和石油部长。

　　澳新银行：欧佩克延长减产可能导致严重的供应短缺并将油价推高至每桶100美元。

　　据消息人士：里海管道联盟1月至4月石油出口同比增长4%至144万桶/日。

　　（来源：金投网）

　　建材行业要闻

　　周一

　　【宏观】

　　财政部发布《2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排》，其中超长期特别国债涉及期限为20年、30年、50年。

　　全文如下：

　　关于公布2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排的通知

　　财办库〔2024〕94号

　　记账式国债承销团成员、储蓄国债承销团成员，中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所：

　　现公布2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排（见附件）。执行中如有变动，以届时国债发行文件为准。

　　（来源：财联社）

　　周二

　　【挖掘机】

　　近日，小松官网公布了2024年4月小松挖掘机开工小时数数据。数据显示，2024年4月，中国小松挖掘机开工小时数为97小时，同比下降3.2%，降幅较3月收窄8.2个百分点；环比提高5%。

　　2024年1-4月，中国小松挖掘机开工小时数累计297.7小时，同比下降7.5%，降幅较1-3月收窄1.7个百分点。

　　从全球其他地区来看，2024年4月份，印度尼西亚小松挖掘机开工小时数同比负增长，日本、欧洲、北美小松挖掘机开工小时数均同比正增长。具体数据如下：

　　日本4月小松挖机开工小时数为43.3小时，同比提高3.8%，环比下降3.6%；

　　欧洲4月小松挖机开工小时数为74.4小时，同比提高14.4%，环比提高8.5%；

　　北美4月小松挖机开工小时数为67.4小时，同比提高7%，环比提高10.3%；

　　印尼4月小松挖机开工小时数为170.9小时，同比下降0.4%，环比下降14%。

　　（来源：Mysteel）

　　周三

　　【煤炭】

　　今年前四个月，山西地区煤炭产能同比出现显著下降，叠加市场价格较去年同期跌价较多，部分山西地区煤炭行业上市企业盈利能力明显下降。而在山西省全年煤炭产能任务下，业内预期5月开始山西省煤炭产量有望提升。

　　财联社记者采访多家山西地区上市公司及煤炭行业人士获悉，由于前期对煤炭产量控制过严，业内预期山西省或将通过提高煤炭产量来提振经济，目前煤矿还在等待具体的政策通知，但已有迹象显示山西省产能、产量正在提升，随着市场供给预期增加，市场情绪或将转弱，煤价可能面临压力。

　　山西煤炭将增产？

　　今年前四月山西地区煤炭产量降幅明显，而内蒙古则一举超越山西，成为全国产煤量最高的省份。国家统计局数据显示，一季度，全国原煤产量11.1亿吨同比降4.1%。其中，山西原煤产量2.72亿吨，同比下降18.9%；同期内蒙古原煤产量3.24亿吨，同比增长2.9%。

　　另据中国煤炭运销协会数据，4月上中旬，重点监测煤炭企业产量完成10635万吨，环比3月上中旬增长0.9%，同比下降7.4%，其中，山西省重点监测煤炭企业生产同比下降 22.5%，内蒙古同比增长10.9%。

　　而从山西地区上市公司的公告中也可看出，4月份产量仍有较大同比降幅。潞安环能昨晚披露了2024年4月主要运营数据公告，原煤产量475万吨，同比下降7.77%；商品煤销量383万吨，同比下降21.19%。

　　记者以投资者身份致电公司对此进行询问，公司工作人员表示，产能下降的主要原因是市场行情不好以及检修安检等主动降产量的因素。

　　在煤炭产量和煤价下滑因素影响下，山西省经济增速放缓。根据近日山西省统计局公布数据显示，一季度山西GDP为5399.56亿元，以不变价计算的实际增速1.2%，在31个省份中垫底。多位山西省煤炭行业人士对财联社记者表示，由于经济发展压力，当地可能提高煤炭产量来带动经济增长。

　　有山西省煤炭上市公司工作人员告诉财联社记者：“政策是允许在核定产能的基础上进行10%增产的。”

　　记者从多位山西省煤炭行业从业人士处了解到，目前煤矿仍在等待具体政策通知，但是从现有一些文件和煤矿表现来看，山西省煤炭产量已有提升迹象。

　　上市公司方面，今日盘后华阳股份发布公告称，公司近日接到山西省能源局文件，山西省能源局完成了对其旗下平舒公司温家庄矿的生产能力等信息登记和生产要素建档，该矿生产能力由90万吨/年核增至500万吨/年。

　　记者从接近公司人士处了解到，该矿主要为电煤，同时公司也有其他煤矿正在办理增产手续。

　　另外，有晋城地区煤炭贸易商告诉财联社记者：“前一段时间我们这里煤矿的产量一直比较低，我们合作的煤矿里面的工人告诉我，那段时间矿上已经准备安排双休了（此前多为单休），但现在没有矿上再提这个事了。”

　　有山西省某民营煤炭企业刘经理告诉财联社记者：“吕梁地区大土河、朱家店等一些煤矿去年到现在一直是两个生产班一个夜间检修班，现在有消息或要恢复夜班生产班，煤矿现在都在等通知。”

　　市场情绪或将转弱

　　本轮煤炭价格上涨始于炼焦煤价格的率先启动，从4月中旬至今，炼焦煤价格大幅反弹，主焦煤价格上涨约400元每吨，其他煤种价格也出现不同幅度上涨，如晋城地区中小块无烟煤价格从820元/吨涨至880元/吨，港口动力煤现货价从800元/吨左右涨至860元/吨。

　　据《2024年山西省煤炭稳产稳供工作方案》披露，山西省2024年煤炭产量目标13亿吨，折合日均355万吨。一季度山西煤炭产量27161.7万吨，日均298万吨；在4月份煤炭产量较低的情况下，5-12月增产压力较大。

　　随着供给端预期变化，近两日炼焦煤市场情绪开始转弱。

　　根据我的钢铁统计数据显示，5月14日开始，炼焦煤拍卖流拍比例大幅提高，由上一日的20.5%提高至50.6%，市场情绪出现明显变化。

　　部分煤矿也开始下调煤价，羊马河矿业今日中午将其矿13号精煤价格调整至1200元/吨，这一价格较前两日下调约100元/吨。

　　山西掌上煤焦副总经理陈亮告诉财联社记者：“（炼焦煤）在正常产量的基础上如果增加10%，应该会解决目前的供需矛盾。一方面需求端铁水产量虽然在3-4月逐渐回升，但目前来看，铁水产量整体较去年明显偏低，马上要进入6月，市场需求将逐渐减弱；而煤炭预计在5-7月份将逐渐增产，再加上俄煤、蒙煤的（炼焦煤）进口量不断增加，市场价格有较大可能会下降。”

　　晋城某煤炭贸易商负责人郗阳（抖音网名：煤不白）对财联社记者表示：“此前市场价格持续下跌，中下游采购积极性都很低，贸易商下游都没有囤煤，而近一段时间煤炭价格持续上涨，市场情绪也明显高涨，中下游纷纷购货，目前作为蓄水池的中游贸易商也已经多数入场，市场出现超买情况，近两日已经有流标现象，贸易商被收割的风险加大，后面可能就是看谁跑得快了。”

　　而动力煤市场的乐观情绪较前期也有所回落。刘经理表示，目前虽是迎峰度夏前夕，按理说下游电厂应该补库，但是目前从25省的电厂日耗和库存来看，目前库存数较高，同时水电较往年要好，现在水电发电量也明显增长，这对电煤需求预期就有所降低。目前印尼到港煤炭价格约95美金/吨，稍微倒挂，这对我国的煤炭价格有一定支撑。

　　（来源：财联社）

　　周四

　　【船舶】

　　据中钢协数据显示，2024年5月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产219.15万吨，环比下降0.36%，同口径比去年同期下降2.63%。5月上旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约1627.94万吨，比上一旬（即4月下旬）增加39.84万吨、上升2.51%；比上月同旬减少197.44万吨、下降10.82%。

　　（来源：中国钢铁工业协会）

　　周五

　　【粗钢】

　　国家统计局数据显示：2024年4月，中国粗钢产量8594万吨，同比下降7.2%；生铁产量7163万吨，同比下降8.0%；钢材产量11652万吨，同比下降1.6%。

　　1-4月，中国粗钢产量34367万吨，同比下降3.0%；生铁产量28499万吨，同比下降4.3%；钢材产量45103万吨，同比增长2.9%。

　　

　　（来源：Mysteel）