农产品行业要闻 

　　周三

　　【大豆】

　　USDA报告：大豆种植意向面积8948.2万英亩（去年实际8343.3万英亩，市 场预期8821.4万英亩）；大豆截止3月1日库存17.35亿蒲（去年同期15.31 亿，市场预期16.84亿蒲）。报告中的大豆季度库存及种植意向面积均高 于预期，本次报告对大豆偏空。（来源：天下粮仓）

　　【大豆】

　　咨询机构AgRural周五称，截至3月30日巴西2016/17年度大豆收割完成74% ，低于上年同期的76%，为本季以来首次低于上年同期水平，但仍高于五 年均值的70%。 该机构同样报告称，巴西中南部地区的玉米收割将完成 63%，与去年同期同步，但高于四年均值的60%。（来源：天下粮仓）

　　【持仓】

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的报告显示，投机基金在大豆期货 和期权市场连续第五周减持净多单。截至2017年3月28日的一周，投机基 金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净多单37,916 手，比上周的65,669手减少27,753手。目前基金持有大豆期货和期权的多 单116,323手，上周126,097手；持有空单78,407手，上周是60,428手。大 豆期货期权空盘量为900,849手，上周是882,245手。（来源：天下粮仓）

　　周四

　　【持仓】

　　过去一周里，投机基金继续大幅减持在美国谷物期市上的净多单，分析师 认为这可能预示着后市将出现大规模空头回补。美国商品期货交易委员会 （CFTC）发布的持仓报告显示，截至3月28日的一周里，投机基金在谷物 期货及期权上的净多单减少近158,058手，目前净空单数量约为245,717手 。这是自去年3月份以来投机基金在谷物期市持有的最高净空头部位。（来源：天下粮仓）

　　【大豆】

　　德国汉堡的行业刊物油世界称，美国农户在2017年可能把六种主要油籽的 播种面积提高到4340万公顷。油世界还表示，目前准备在4月份出口的巴 西大豆数量比上年同期减少25%。预计2017/18年度（3月到次年2月）阿根 廷大豆出口将温和增至4350万吨。（来源：天下粮仓）

　　【大豆】

　　巴西分析机构Safras e Mercado公司发布报告，将巴西2016/17年度大豆 产量预测值调高到创纪录的1.115亿吨，比上年产量提高14.8%（来源：天下粮仓）

　　周五

　　【大豆】

　　巴西农业咨询机构Safras e Mercado公司发布报告，预计2017年巴西大豆出口量将达到6000万吨，比上年提高15%。Safras预计2016/17年度巴西大豆产量将达到创纪录的1.115亿吨；大豆总需求将达到1.041亿吨，比上年提高9%；期末库存预计为1018亿吨，高于上年的265万吨。（来源：天下粮仓）

　　【大豆】

　　美国农业部周度出口销售报告显示，2016/17年度迄今美国对华大豆出口销售总量比上年同期增长31.2%，上周是同比提高29.8%。截止到2017年3月30日，2016/17年度（始于9月1日）美国对中国（大陆地区）大豆出口装船量为3288.1万吨，高于上年同期的2673.7万吨。当周美国对中国（大陆地区）装运30.57万吨大豆，一周前为47.97万吨，两周前为7.42万吨。（来源：天下粮仓/USDA）

　　【大豆】

　　马托格罗索州农业经济所（IMEA）的数据显示，截至3月中旬，马托格罗索州农户已出售约61%的大豆，低于上年同期的66%。2017/18年度马托格罗索州大豆种植成本将会下滑，因为巴西雷亚尔汇率走强，降低化肥和农药等进口产品价格。目前巴西雷亚尔汇率为1美元兑换3.1雷亚尔，相比之下，上年同期为3.6雷亚尔。如果2017/18年度生产成本下降，将是多年来生产成本首次下滑。（来源：天下粮仓）

　　贵金属行业要闻 

　　周三

　　【黄金】

　　黄金T+D在经历过清明假期后开盘跳涨0.8%，回升至280.13元/克，不过整体波动较小，由于晚间将迎来美国“小非农”——ADP就业数据，此外次日凌晨美联储还将公布3月份货币政策会议的纪要，市场整体交投情绪较为谨慎。

　　周四

　　【黄金】

　　黄金T+D回升至280元关口上方，目前交投于280.45元/克，因凌晨出炉的美联储会议纪要基本符合市场预期，并没有明显的鹰派，美元指数受到拖累，给黄金反弹提供了机会，技术面来看，黄金T+D顶住了回调压力，重新站上5日均线，多头或择机向上突破。

　　周五

　　【黄金】

　　亚市盘中，因美国向叙利亚发射导弹，市场避险情绪在短线急剧升温，现货黄金短线一度拉升18美元，刷新近五个月高点至1268.65美元/盎司；美元兑日元短线跳水60余点，刷新一周半低点至110.25；美原油5月期货短线拉升1美元，刷新近一个月高点至52.39美元/桶，因市场担忧该国的石油供给将会受到较大的限制。

　　基本金属行业要闻 

　　周三

　　【镍】能源和矿产资源部（ESDM）发布了给Antam和Fajar出口许可证

　　能源和矿产资源部（ESDM）发布了两项低品位镍出口许可证和铝土矿洗涤（洗矾土）出口许可证，作为给PTAntam和PTFajarLintasBhaktiNusantara的出口建议。能源部矿产业发展总监班邦?苏西吉特（BambangSusigit）表示，两家公司都在被确认符合要求后颁发的出口许可证。班邦星期一（4.03）在雅加达说，“星期四（3.30）签署了对安塔姆和DawnBhakti的建议。”班邦解释说，出口许可证的期限为一年，可以再延长一次。这些建议构成贸易部颁布出口许可证的基础。他说：“有效期一年与其他建议相同。”他说，安塔姆出口镍和铝土矿两个。出口配额达到270万吨镍。同时，铝土矿出口量为85万吨。而建议BhaktiDawn镍出口量为100万吨。“按照冶炼能力出口配额”，他说。根据“投资者日报”，EMR首次发布镍和铝土矿出口许可证。因为自2014年初以来，禁止出口矿物。只允许镍和铝土矿的精炼产品出口。但自2017年初以来，镍矿和铝土矿再次允许出口五年，但要求严格。如果冶炼厂在6个月内至少达不到工作计划的90％，出口许可证将被撤销。班邦解释了获得出口许可证的要求，镍建议还包括规定的分配30%的国内需求。。Artiannya不是所有的镍含量都不到1.7％的矿都可以出口国外。安塔姆和DawnBhaktii承诺低镍是供给本国市场的。他说：“如果国家不能全部吸收也不重要，这就是所谓的保护原则，”他说。另外，Antam的公司秘书说，TarmogoSutioso对Pomalaa现有冶炼厂的投入能力达到了270万吨镍矿。因此，EMR部门就出口提出了建议，允许参考现有产能。（来源：我的有色网）

　　【铜】英美资源拟投资50亿美元兴建Quellaveco铜矿

　　据彭博社消息，在经历了一轮商品熊市后，尽管英美资源公司尚未准备开建新矿山，但时代的召唤正推动它向前。这个位于伦敦的矿商，在评估了备选项目的可行性之后，拟在年底前扩大投资，以恢复曾经的盈利状况。公司负责人HennieFaul，上周五（3月31日）在圣地亚哥接受采访时表示，公司在秘鲁可能推进的一个新建铜矿项目正提上优先日程。英美资源计划投资50亿美元投资兴建位于秘鲁南部的Quellaveco铜矿，整个项目周期大概需要四到五年的时间，预期盈利或相当可观，合作伙伴还包括南方铜业公司。目前已拿到矿业许可，预计可行性研究工作将在年底前准备就绪。“铜作为英美资源的三大主要商品之一，Quellaveco铜矿项目也被列为今年的重点项目”，Faul表示，“预计可行性研究工作将在今年年底前完成，项目则于2018年启动”。该项目或成为英美资源恢复生机的转折点。一年前，英美资源公司股票跌至历史最低，信用评级也被削减至垃圾级，公司行政总裁MarkCutifani被迫宣布计划通过出售资产来削减公司债务。但随着今年稍早铜价回升的推动，公司的经营状况开始出现转机。就在五个星期前，英美公司财务总监ReneMedori还宣称，Quellaveco铜矿项目或于2018年底前才会启动。但就在上个月，秘鲁能源和矿业部长GonzaloTamayo指出，随着价格回升等积极信号出现，该项目进程或有望提前。除了中国不确定性因素仍在外，因供应中断和投资削减，铜整体供需前景仍利多铜价，Faul表示。位于加拿大Cobre的第一量子矿物有限公司指出，在商品超级周期的末期，仅有一个主要的铜矿还徘徊在生产边缘，安托法加斯塔公司CEOIvanArriagada星期一（4月3日）表示，由于铜市仍处于供应过剩的状态，因此铜生产商应将精力投向现有业务，而不是继续开发新矿山。铜价在过去两个月中已有所回落，但在去年，铜价依然上涨了20%，并重燃了矿商的信心。Faul指出，我预计新项目的推出并不会显著影响铜价，“如果真的发生这种情况，我们将会非常乐意，但我们所有的计划都将在预期之内。同时，英美资源将与他潜在的合作伙伴一起，继续进行Quellaveco铜矿项目的可行性研究工作，公司将保留项目51%的股权。日本三菱公司已获得股权。在全球最大的铜矿，位于智利的LosBronces铜矿，英美公司将继续开展勘察工作，并寻找可能出现的矿石品味下降的情况。目前，LosBronces铜矿致力于恢复冬季严重罢工后的稳定生产工作，而罢工也加剧了因矿石品味下降带来的负面影响。预计LosBronces铜矿今年的铜产量或持平于去年，第一季度的产量料仍符合预期，Faul表示。（来源：彭博社）

　　周四

　　【铜】南方铜业秘鲁工人要求提高利润分成

　　一位工会领袖周二（4月4日）表示，南方铜业公司（SouthernCopper）应该把更多利润分给秘鲁工人，以避免Toquepala和Cuajone矿工人从4月10日起开始无限期罢工。秘鲁最大铜矿CerroVerde及全球最大的铜矿--智利Escondida今年稍早曾举行了罢工活动。南方铜业公司首席执行官OscarGonzalez周一（4月3日）在接受采访时表示，与工人达成的劳资协议仍旧生效，公司尚未计划给工人分配更多利润，但其可能会寻求通过对话来协商。南方铜业公司去年将其铜产量提高21%，至90万吨，因旗下位于墨西哥的一矿场扩张。RaulUrere表示，今年工人在利润分成方面分到了13,000-16,000索尔，低于去年分到的4万索尔。Urere称：“我们希望这个问题能够通过对话解决，而不是通过武力来解决。如果解决不了，我们将使用我们的权利展开罢工。我们目前也寻求提高医疗服务和改善工作条件。”秘鲁是继智利之后的全球第二大铜生产国。根据政府数据，位于秘鲁南部地区的Toquepala和Cuajone矿去年总计生产铜约31万吨。Urere表示：“去年铜价改善，产量也出现回升，但我们并未获得更高的薪资。”（来源：文华财经）

　　【铝】巴林国内铝厂斥资5500万美元发展当地下游铝产业

　　海湾铝轧制公司GulfAluminiumRollingMill(GARMCO)是中东最大下游铝厂之一，主要从事于铝轧制，剪切及加工。公司计划投资5500万美元新建回收及铸造工厂。巴林Mumtalakat控股公司CEO，MahmoodAlkooheji在与GARMCO董事长兼代理执行官和董事会成员一同访问该厂时宣布了这一消息。

　　重熔业务将开发GARMCO金属回收产能将促进公司铝坯年产能增长150%至200,000吨。GARMCO代理首席执行官MohammedEssa表示，新工厂正按照计划发展，预计7月可以收获第一批铸件，工厂产能也将在2017年11月达到顶峰。MohammedEssa表示，这是GARMCO下一阶段发展计划中的重要步骤。该计划不仅可以促进GARMCO的发展，同时还促进了该地区回收业务的开发。Alkooheji说，项目进展顺利将进一步发展当地下游铝产业。制造业占巴林GDP的20%，这类项目可以促进巴林的出口（来源：长江有色金属网）

　　周五

　　【铅锌】澳洲South32公司削减铅和锌产量预估 因Aus矿发生火灾

　　澳大利亚矿产商South32公司周四称，位于该国东北部的Cannington白银及铅矿发生火灾，迫使其削减产量预期。该公司在一份声明中称，“Cannington矿的矿山开采暂时受到一地下火灾影响，因其破坏了部分基础设施。”“补救工作将持续四周，高品位白银和铅的提取工作将延迟。”受火灾影响，South32已经调降了今年的产量预期，其将铅产量目标削减28,000吨至135,000吨；锌产量目标下调10,000吨至70,000吨，白银则调降255万盎司至1,650万盎司。（来源：上海有色网）

　　【铜】自由港公司等待印尼暂时性出口许可的最终细节

　　美国自由港麦克默伦铜金矿公司（FreeportMcMoRanInc）一高管周三（4月5日）表示，该公司正等待印尼当局出台暂时性出口许可的最终细节，这可能使持续12周的禁令解除，该公司已因这项禁令损失近10亿美元营收。首席财务官KathleenQuirk在谈到公司旗下的Grasberg铜矿时表示，“短期内的安排是我们将开始加大生产力度，100%满足旗下工厂的需求。”“这应不会花费很长时间，我们已经谈判了数周，”她在智利圣地亚哥举行的CRU全球铜业会议上说道。印尼因新规于1月12日限制矿产商出口铜精矿，旨在提升国内的冶炼行业。自由港表示，在出口受限的月份中，Grasberg矿铜产出减少7,000万磅。Quirk表示，“出口暂缓导致公司的收入减少近10亿美元”。暂时的出口许可延长到10月，得以使自由港恢复Grasberg矿精炼铜出口，该矿是全球第二大铜矿。但富有争议的问题令双方难以达成长期一致，这些问题包括转让部分投资、经济以及法律保护和国内冶炼厂投资。Quirk表示，在收到短期的许可后，自由港计划在数周内把Grasberg矿产量从目前的40%提升至全部产能运转。自由港公司坚持在新的许可必须像长达30年的矿业合同一样，包含相同的财政和法律担保。其在2月警告称，如果在6月17日前得不到解决，将提请仲裁。暂时的出口许可不会影响该时间表，但公司执行长Adkerson表示如果谈判取得进展，则没有必要提请仲裁。自由港铜矿遭限制出口，加上必和必拓位于智利的Esccondida矿出现罢工，推动LME三个月期铜在2月份升至20个月高点的每吨6,204美元。（来源：全球金属网）

　　化工产品行业要闻 

　　周三

　　【原油】

　　亚市盘初，油价延续隔夜涨势，震荡上行。WTI原油5月期货交投于51.19美元/桶附近，涨幅约为0.31%；布伦特原油6月期货交投于54.27美元/桶附近，涨幅约为0.15%。美国API原油库存和成品油库存降幅均超预期，以及英国北海原油生产意外中断等因素助推隔夜油价升至近一个月以来的高位，但API库存录得意外增加以及美国汽车销量疲软等因素或令油价承压，后市走向待晚间即将公布的EIA原油库存报告指引。

　　周四

　　【原油】

　　亚市盘初，油价窄幅震荡。WTI原油5月期货交投于50.82美元/桶附近，跌幅约为0.65%；布伦特原油6月期货交投于54.02美元/桶附近，跌幅约为0.06%。最新公布的美国API和EIA原油库存走势不一，令市场对油市供给过剩的忧虑情绪升温。随着英国北海原油供应中断问题的逐步解决，也将加剧油市供给压力。但是，美元走软或在一定程度上限制油价下行的空间。

　　周五

　　【原油】

　　亚市盘初，因美国发射导弹打击叙利亚，市场避险情绪急剧升温，油价直线拉升，一度涨逾1%。WTI原油5月期货交投于52.50美元/桶附近，涨幅约为1.55%；布伦特原油6月期货交投于55.69美元/桶附近，幅约为1.53%。过去两周，油价一直在反弹。随着美国夏季驾车出游期接近，投资者预计炼厂产能利用率将开始上升，汽油库存将录得减少。但是，市场分析师仍对美国高企的原油库存持谨慎态度。北京时间周六(4月8日)01:00，将公布美国石油钻井总数，投资者需密切关注。

　　建材行业要闻 

　　周三

　　【期市煤焦钢品种涨势明显】4月5日，国内商品期货市场大多数品种迎来一波上涨行情，能源化工和基本金属等板块表现突出。截至当日收盘，大连商品交易所焦煤、焦炭主力合约分别暴涨8.97%、8.06%，铁矿石主力合约上涨0.63%，上海期货交易所螺纹钢主力合约上涨1.77%。总体看，煤焦钢产业链上的品种涨势明显。市场人士认为，雄安新区的设立将会加大我国基建投入，对国内大宗工业品的需求有提振作用。中信期货黑色建材组研究员刘洁表示，清明节假期初始，在沙钢大幅下调价格压力下，各地钢价延续节前弱势。但在中央设立雄安新区、华北地区重现污染天气的影响下，钢坯现货市场连续上涨。

　　虽然钢材市场信心明显恢复，但东证期货认为，钢材品种上涨基础不太牢固。一方面，政策刺激的利好偏于短期，雄安新区建设将是一个长期的过程，虽然会进一步逼退京津冀地区的中小钢铁产能，以及新区建设推升钢铁需求，但这对短期内的钢铁供需影响很小。从有色金属来看，节假日期间，伦敦金属交易所期铜价格下跌2.3%，从当日上海市场来看，沪铜表现也较弱。金瑞期货分析师李丽表示，目前雄安新区大规模基建计划尚未推出，离实际落地建设还有一段时间，预计一个区域的基建需求无法带动全国铜消费的大幅增长。（来源：中国经济网）

　　周四

　　【欧盟对华热轧板卷采取最终反倾销措施 商务部回应】4月6日，欧委会就对华热轧板卷反倾销案做出终裁，对中国出口的热轧板卷征收18.1-35.9%的反倾销税。商务部贸易救济调查局局长王贺军今日就此发表谈话时指出，中方敦促欧方尽早纠正错误做法。中方将采取必要措施，维护中国企业的正当权益。中方敦促欧盟全面履行世贸组织项下的国际条约义务，终止使用替代国方法，公平、公正、无歧视地对待中国企业。钢铁产能过剩是全球性问题，各国应当共同应对。实施贸易保护措施不仅无助于从根本上解决全球钢铁产能过剩问题，反而会对正常的国际贸易秩序形成阻碍，不利于全球钢铁产业持续发展。中方一贯主张审慎、克制、规范地使用贸易救济措施，通过磋商交流、业界合作等方式化解摩擦，实现互利共赢。中方愿意加强与欧方的交流和沟通，妥善解决当前钢铁产业面临的问题。（来源：中国新闻网）

　　周五

　　【动力煤电厂日耗下降 焦煤行情或将启动】进入4月，全国取暖期普遍结束，下游电力企业进入淡季检修期，机组开工率降低直接拉低煤炭消耗。截至4月6日，沿海六大电力集团日耗降至52.2万吨，为2月下旬以来首次向下突破60万吨。随着淡季深入，下游电力企业存煤可用天数倾向修复走高，采购补库压力及对煤价的接受程度都将下降。而秦皇岛、京唐港、曹妃甸港合计煤炭库存从3月上旬的1007万吨涨至目前的1249万吨，涨幅达24%。各港库存的普遍上扬缓解了市场缺货矛盾，恐慌性采购有所缓和。4月6日，新一期环渤海动力煤价格指数发布，报收于604元/吨，环比下行1元/吨。进入淡季后，市场心态也在发生转变，对于后期煤价持看空心态的居多。在动力煤淡季特征显现的同时，煤炭行业分析师张敏认为焦煤行情将启动。雄安新区的设立将带动大量基建投资，终端钢材市场需求持续看涨，对上游的焦炭和焦煤的需求形成了强有力支撑。目前下游焦炭价格持续看涨，下游钢厂、焦化厂对焦煤的采购积极性居高不下。进口炼焦煤方面，本周一晚上澳洲炼焦煤出口价格飙涨23.40美元，达到175.70美元/吨，飙升15%，创下自1月8日以来最高水平。受飓风影响，进口焦煤价格暴涨，对国内焦煤价格形成利好支撑。中长期来看，炼焦煤市场价格将维持高位运行态势。（来源：中国证券网）

　　(编辑整理：华信万达期货)