农产品行业要闻

　　周一

　　【大豆】

　　欧盟数据显示，截至2023年4月9日，2022/23年度(始于7月1日)欧盟27国的大豆进口量约为979万吨，比去年同期的1125万吨降低约13%。其中美国供应446万吨(45.6%)，巴西供应284万吨(占比32.0%)。

　　油菜籽进口量约为637万吨，比去年同期的422万吨提高51%;其中乌克兰供应294万吨(46.2%)，澳大利亚供应282万吨(44.3%)。

　　豆粕进口量约为1,254万吨，比去年同期的1,308万吨减少约4%。其中巴西供应639万吨(51.0%)，阿根廷供应449万吨(35.8%)。

　　葵花籽油进口量为138万吨，比去年同期的159万吨减少约13%。其中乌克兰供应123万吨(89.3%)。

　　棕榈油进口量约为315万吨，比去年同期的402万吨减少约22%。其中印尼供应138万吨(43.7%)，马来西亚66万吨(21.0%),危地马拉46万吨(份额14.5%)。

　　（来源：我的农产品网）

　　周二

　　【大豆】

　　美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国对中国(大陆地区)装运的大豆比一周前减少54.3%，比去年同期减少52.7%。

　　截至2023年4月20日的一周，美国对中国(大陆地区)装运128,089吨大豆，前一周装运280,217吨大豆。去年同期为270,653吨。

　　当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的34.2%，上周是43.2%，两周前是59.6%。

　　美国农业部在2023年4月份供需报告里预计2022/23年度中国大豆进口量为9600万吨，和3月份预测持平，比2021/22年度的9157万吨提高4.8%。

　　（来源：我的农产品网）

　　周三

　　【大豆】

　　外电4月25日消息，美国农业部(USDA)对外农业服务局周二在巴西利亚发布报告称，巴西生产商将在2023/24年度扩大大豆种植面积，至4,520万公顷，高于2022/23年度估计的4,350万公顷。预计2023/24年度大豆产量为1.59亿吨，高于本年度估计的1.525亿吨。

　　根据当前的市场状况和趋势，包括强劲的需求、高价和有利的汇率，预计大豆种植将增加。所有这些情况预计将持续到2023/24年度。

　　巴西大豆出口预计将在本年度和下一年度分别达到创纪录的9,500万吨和9,810万吨。

　　（来源：我的农产品网）

　　周四

　　【大豆】

　　美国农业部将在周四发布周度出口销售报告，分析师们预计这份报告将会显示，截至2023年4月20日的一周，美国大豆出口净销售量位于7.5万吨到65万吨之间。

　　作为对比，上周美国2022/23年度大豆净销售量为100,100吨，;2023/24年度净销售量为2,900吨。

　　（来源：我的农产品网）

　　周五

　　【大豆】

　　美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，4月20日止当周，美国当前市场年度豆粕出口销售净增15.34万吨，较之前一周增加6%,较前四周均值减少40%,市场此前预估为净增7.5万吨至净增30.0万吨。

　　当周，美国下一市场年度豆粕出口销售净增0万吨,市场此前预估为净增0万吨至净增10.0万吨。

　　当周，美国豆粕出口装船为25.10万吨，较之前一周增加5%,较此前四周均值减少4%。　　　　当周，美国当前市场年度豆粕新销售18.16万吨。美国下一市场年度豆粕新销售0万吨。

　　美国豆粕当前市场年度（2022/2023市场年度）始于2022年10月1日，至2023年9月30日结束。

　　（来源：我的农产品网）

　　

　　贵金属行业要闻

　　周一

　　【黄金】

　　财联社4月24日讯（编辑 刘蕊）俗话说“乱世买黄金”。在全球局势不稳定的时期，黄金往往更具吸引力，这也使得过去一年黄金需求飙升。

　　而随着俄乌冲突等地缘政治紧张局势持续加剧，各国央行正重新考虑自己的投资策略，并计划在今年继续大举买入黄金、

　　各国央行料继续增持黄金

　　根据世界黄金协会的数据显示，各国央行购买的黄金数量在2022年同比增长152%，至1136吨，达到1967年以来新高。

　　全球央行黄金购买量达1967年以来新高

　　而近日一项针对83家央行的年度调查发现，逾三分之二的受访者认为，全球央行将在2023年继续增持黄金。这83家央行总共管理着7万亿美元的外汇资产。

　　《汇丰外汇储备管理趋势调查》显示，大多数接受调查的外汇储备管理者们将地缘政治风险列为他们最重要的担忧之一，仅次于高通胀。

　　超过40%的受访者将地缘风险列为头号风险因素之一，而去年的调查中这一比例为23%。

　　由于俄乌冲突等地缘风险加剧，约三分之一的受访者已经改变或计划改变他们购买的资产。

　　地缘风险促使黄金需求高涨

　　该调查报告的作者巴雷拉（Víctor Méndez-Barreira）表示，俄乌冲突成为了“外汇储备管理者现在需要考虑的因素”。

　　自去年俄乌冲突爆发以来，西方国家对俄罗斯实施了广泛的金融制裁，包括冻结俄罗斯央行价值约3000亿美元的资产。不过，俄罗斯央行的黄金储备并不在制裁的直接范围内，因为它们直接储存在俄罗斯。

　　这就促成了一个现象：在过去一年间，非西方国家纷纷大举购买了黄金。

　　世界黄金协会的数据显示，中国人民银行在2022年11月和12月购买了62吨黄金，首次将其黄金储备总量提高到2000吨以上。土耳其官方黄金储备在2022年增加了148吨，达到542吨。此外，中东和中亚国家也被该协会列为黄金的“活跃买家”。

　　世界黄金协会首席市场策略师约翰·雷德（John Reade）表示，俄乌冲突令许多非西方国家重新考虑应该持有何种国际储备。

　　他补充说：

　　“各国已经认识到，由于俄罗斯持有的黄金不受任何其他国家的控制，因此在你可能无法获得任何其他储备的情况下，黄金是有用的。”

　　七成受访者担忧通胀

　　除地缘风险因素以外，黄金还被视为对抗高通胀的有效对冲工具——这是逾70%的受访者最担心的问题。

　　在2022年全球通胀飙升之后，黄金价格目前已接近历史名义高点。

　　大多数受访者还表示，在截至2030年底前的剩余时间里，人民币在国际储备中所占的比例将会提高。

　　根据IMF的数据，去年第四季度，美元占各国央行外汇储备总额的58%，欧元占比略高于20%，人民币约占2.7%。

　　（来源：财联社）

　　周二

　　【黄金】

　　欧洲央行管委马赫卢夫：开始计划暂停紧缩行动为时尚早

　　欧洲央行管委暨爱尔兰央行总裁马赫卢夫周一表示，欧洲央行开始计划暂停收紧货币政策为时尚早。

　　直接了解讨论情况的消息人士表示，欧洲央行预计将在5月4日的会议上连续第七次加息，决策者倾向于加息25个基点，而不是更大的50个基点。

　　“我们将在一周多的时间内做出下一个政策决定，并将特别关注未来数据，”马赫卢夫在一篇博文中说：“但从目前的证据来看，现在开始计划暂停我们的紧缩政策还为时过早。”(完)

　　欧洲央行执委施纳贝尔：5月会议加息50个基点并非不可能

　　欧洲央行执委施纳贝尔周一表示，欧洲央行需要继续加息，5月份加息50个基点并非不可能，因为核心通胀率的峰值可能不会很快出现。

　　欧洲央行已经连续在六次会议上加息，决策者们目前对在5月4日的下一次政策会议上将该行3%的存款利率增加25个基点还是50个基点存在分歧。

　　“很明显，需要进一步加息，但加息的规模将取决于未来数据，”施纳贝尔表示，“对数据的依赖意味着50个基点并不是不可能的。”

　　施纳贝尔说，剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀显示出非常强劲的势头，而且不清楚它是否会“很快”达到峰值。

　　但是，即使达到峰值也不一定是欧洲央行的触发因素，因为决策者需要对核心通胀处于持续下降的路径有信心。

　　施纳贝尔补充说，“我们需要看到核心通胀的持续下降，让我们相信我们的措施开始发挥作用。”

　　施纳贝尔列举了这种逆转的潜在障碍，他指出，服务业正在迅速恢复，工资增长正在回升。

　　欧洲央行市场操作负责人施纳贝尔还表示，最近银行部门的动荡可能会导致融资条件进一步收紧，决策者需要将这一因素纳入其决策考量。

　　高盛预期英国央行5月将升息，后续可能进一步再升息

　　高盛分析师周一表示，英国央行看来将在5月升息，之后可能还会再次升息，以应对顽固的高通胀。

　　上周公布的官方数据显示，英国3月通胀率保持在两位数，为10.1%。

　　高盛分析师上修对英国今年年底核心通胀率水位的预测，原先预测2023年12月在4.3%，目前上调至4.7%，但对2024年12月的预测从3.1%下调至2.9%。

　　高盛分析师称，基于持续的通胀压力、强劲的工资增长、及经济活动数据展现韧性，英国央行5月会议上升息25个基点的可能性很高，之后可能需要进一步紧缩政策的风险很大。

　　投资者目前认为，英国央行5月11日升息25个基点至4.5%的概率为98%，并认为8月底前再两次升息25个基点的概率约为50%，这将使英国指标利率达到5%。(完)

　　（来源：汇通网）

　　周三

　　【黄金】

　　隔夜公布的数据显示，由于对未来的担忧加剧，美国4月份谘商会消费者信心指数降至五个月低点，进一步加大了经济在今年可能陷入衰退的风险。

　　谘商会的调查表明，得益于强劲的劳动力市场，消费者还是表现出了韧性，对当前状况的评估有所改善，认为工作“充足”的比例上升，而认为工作“难找”的比例下降。

　　但高通胀和利率大幅上升使得经济前景乌云密布，美国消费者正准备收缩开支——计划在未来六个月内购买主要家用电器的比例降至2011年以来的最低水平；计划购买机动车的比例为九个月来最低；计划假期出游的人数比例是自去年6月以来的最低水平；打算买房的消费者越来越少。

　　City Index高级市场分析师马特·辛普森(Matt Simpson)表示，对经济衰退的担忧似乎已经为金价提供了支撑，“将在本周五(4月28日)公布的个人消费支出报告可能会对黄金产生最大的冲击。”

　　关键看美联储是否暗示暂停加息

　　在美联储于5月2-3日召开新一期政策会议(预计加息25个基点)之前，投资者还将密切关注定于本周四(4月27日)公布的美国一季度国内生产总值数据，以及本周五(4月28日)公布的核心个人消费支出数据。

　　CMC Markets的首席市场分析师Michael Hewson表示，所有的目光都将集中在美联储即将召开的会议上。“只要金价保持在1960美元上方，收益率进一步走软应该对黄金有利，但这在很大程度上取决于美联储在下周做出决定时是否暗示暂停加息。”

　　银行业新一波担忧

　　继3月份美国两家地区性银行倒闭导致信贷条件收紧后，经济下滑的风险有所上升。为提高联邦政府的借贷上限而进行的迫在眉睫的斗争也对经济构成威胁。

　　第一共和银行周二(4月25日)公布的一季度财报显示，客户的存款比预估的大幅下降，该商业银行不得不依靠外部资金来支付预付款，这将会带来更高的利息，并将影响其净息差。

　　该银行缺乏收益指引，且高管们拒绝接受提问，引发了新一波银行业恐慌情绪，即便主要中央银行仍试图通过限制在第一波银行业危机期间启动的美元操作来恢复市场信心。

　　Equiti Capital首席宏观经济学家Stuart Cole表示：“市场认为银行业危机不会蔓延，且美国一些主要科技公司收益向好，有助于缓解人们对美国经济陷入困境的担忧。这一切的结果是对美元的需求有所缓解……但我认为这是一个具有误导性的图景，市场选择关注当前的盈利数据，同时选择忽略表明美国经济活动确实正在放缓的越来越多的迹象。”

　　（来源：汇通网）

　　周四

　　【黄金】

　　汇通网4月27日讯—— 北京时间周四(4月27日)20:30，美国公布一季度国内生产总值(GDP)数据大幅低于预期，但一季度核心PCE走高，支持美联储5月继续加息。截至发稿，现货黄金下跌逾11美元至1986.44美元/盎司，累计波动近17美元。

　　北京时间周四(4月27日)20:30，美国公布一季度国内生产总值(GDP)数据大幅低于预期，但一季度核心PCE走高，支持美联储5月继续加息。截至发稿，现货黄金下跌逾11美元至1986.44美元/盎司，累计波动近17美元。

　　美国第一季度实际GDP年化季率初值1.10%，显著低于预期值2%和前值2.60%；美国一季度核心PCE物价指数年化季率初值录得4.90%，分别较前值和预期值高出0.5个和0.2个百分点。

　　CNBC评美国第一季度实际GDP年化季率初值：今年前三个月，美国经济增长大幅放缓，主要原因是利率上升和通货膨胀。人们普遍预计，美国经济未来将进一步减速。

　　FXStreet高级分析师Yohay Elam认为，市场密切关注一季度经济活动的放缓程度。“毫无疑问，美国经济正在放缓，但步伐很重要。减速至2%将是市场最希望看到的——经济持续扩张而不用担心即将到来的衰退，这是08年金融危机后特有的“新常态”。但更大程度的放缓将引发对美联储进一步加息导致经济衰退的担忧。”

　　负面信号

　　美联储有望在下周再次加息25个基点。自去年3月以来，美联储已将政策利率从近零水平上调475个基点至4.75%-5.00%区间。但随着美联储激进加息的影响扩散，美国经济增长后劲似乎已大幅减弱。并且自3月初硅谷银行倒闭后引发的银行业动荡提醒市场，美联储收紧货币政策对融资条件带来负面影响，信贷状况收紧增加了下半年美国经济下滑的风险。

　　在1月份飙升3%后，美国零售销售月率在2月和3月下滑，经济学家将1月份消费的异常表现归因于反常的温和天气以及难以根据季节性波动调整数据。此外，美国商务部周三(4月26日)报告称，3月份不包括飞机的非国防耐用品订单连续第二个月下降。

　　消费者受到强劲的就业市场和工资上涨的提振，这有助于抵消高价格。面对价格上涨和借贷成本上升，消费者支出具有弹性。但在有关裁员、银行倒闭和可能出现衰退的警告中，支出可能会进一步走弱。

　　摩根大通驻纽约的首席美国经济学家Michael Feroli表示：“资本支出发出的信号(受到借贷成本上升的拖累)事关商业行为整体态势，包括与劳动力需求相关的信号。”

　　纽约FHN Financial的宏观策略师Will Compernolle表示：“值得考虑的是一季度末势头究竟多大……毕竟在银行业剧烈动荡后，许多企业可能对投资表现出犹豫，它们可能面临更严格的信贷条件。”

　　债务违约

　　美国众议院周三(4月26日)以217-215的微弱优势通过了一项法案——提高政府31.4万亿美元债务上限。但该法案预计不会在民主党掌控的参议院获得通过。拜登总统表示，如果排除违约的可能性，他将与众议院多数党领袖麦卡锡就债务限制举行会议。

　　美国债务上限政治闹剧正在升级。美国政界关于提高债务上限的建议将迫使信用评级机构降低美国的长期信用评级。穆迪估计，即使是短暂违反债务上限也会导致近100万个工作岗位消失。

　　美国财政部长耶伦在本周的一次演讲中表示：“债务违约将导致经济和金融灾难。”她并指出，从长远来看，违约将提高借贷成本，未来的投资将变得更加昂贵。

　　如果没有足够的资金来为诸如国防、医保等领域提供资金，那么经济大范围冻结不可避免。高盛的经济学家估计，全美经济活动的十分之一将停止。中左翼智库Third Way计算得出，可能流失300万个工作岗位，利率大幅飙升，且典型房屋贷款额外增加130000美元。

　　由于经济在很大程度上是由信心推动的，因此衡量损失变得更加困难。债务违约将引发市场崩盘，从而打击企业和消费者信心，进一步冲击金融体系，使经济陷入衰退。

　　（来源：汇通网）

　　周五

　　【黄金】

　　根据中国黄金协会公布的最新一季度数据披露，2023年一季度进口原料产金29.901吨，同比增长24.41%。在销售端，2023年第一季度全国黄金消费量291.58吨，同比增长12.03%，其中，国内金条及金币消费量达到83.87吨，同比增长20.47%；交易端口，上海黄金交易所一季度交易金额同比增长31.10%。

　　两位数字增长的背后是，黄金价格的持续走高。自去年11月份开始，市场定价美联储的加息放缓预期，黄金也因此结束了为期半年左右的下跌行情，并转为一路上涨。3月中旬，在硅谷银行、签名银行倒闭以及瑞信风波的影响下，避险情绪大幅升温，叠加市场对宽松交易的定价，国际金价一度涨至近2050美元的高位，距离历史高点2075美元仅一步之遥。

　　如今，金价徘徊在2000美元的高位，黄金年内涨幅接近10%，市场对于下一步黄金走势仍然充满期待。站在历史高点的脚下，黄金仍是上涨趋势，在年内仍然具备配置价值。

　　中国黄金协会：一季度黄金销售增加12%

　　4月25日，中国黄金协会发布一季度统计数据。数据显示，一季度我国黄金产量84.972吨，同比增长1.88%。而黄金交易端，黄金品种交易热情高涨。

　　中国黄金协会最新统计数据显示，国内黄金生产保持稳步增长。2023年一季度，国内原料黄金产量为84.972吨，与2022年同期相比增产1.571吨，同比增长1.88%，其中，黄金矿产金完成66.506吨，有色副产金完成18.466吨。

　　在黄金进口方面，国内进口规模大幅增加。数据显示，2023年一季度进口原料产金29.901吨，同比增长24.41%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金114.873吨，同比增长6.92%。

　　在交易端，市场对于黄金的交投热情高涨。数据显示，2023年一季度，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量1.16万吨（双边），同比增长20.72%，成交额4.84万亿元（双边），同比增长31.10%；上海期货交易所全部黄金品种累计成交量2.52万吨（双边），同比增长7.48%，成交额9.35万亿元（双边），同比增长11.24%。

　　在销售端，2023年第一季度全国黄金消费量291.58吨，与2022年同期相比增长12.03%。其中：黄金首饰189.61吨，同比增长12.29%；金条及金币83.87吨，同比增长20.47%；工业及其他用金18.10吨，同比下降16.90%。

　　国家统计局数据显示，3月金银珠宝零售成为社会消费品增长幅度最快的品类。受益于避险需求的增加，金条及金币消费也实现大幅增长。国内金价的持续上涨，导致工业用金需求恢复缓慢。

　　（来源：汇通网）

　　化工产品行业要闻

　　周一

　　【原油】

　　【美国在叙非法驻军再次盗运叙利亚石油资源】

　　据叙利亚通讯社消息，当地时间4月22日，美国在叙利亚非法驻军使用34辆油罐车，满载从叙利亚东北部盗运的石油资源，通过马哈茂迪非法过境点前往伊拉克。

　　这是美军本月第二次盗运叙石油资源。4月11日，美国在叙利亚的非法驻军使用32辆油罐车和6辆军用装甲车，将当地的石油资源经过非法过境点运往其在伊拉克境内的军事基地。

　　（来源： 汇通网）

　　周二

　　【原油】

　　【欧盟理事会通过对伊朗实施第7轮制裁的决议】

　　当地时间24日，欧盟理事会轮值主席国瑞典宣布，欧盟理事会已通过对伊朗个人和实体实施第7轮制裁的决议。

　　【伊朗外交部对部分欧盟和英国的机构和个人实施制裁】

　　伊朗外交部发表声明称，对部分欧盟和英国的机构和个人实施制裁。声明表示，鉴于欧盟和英国支持恐怖主义和恐怖组织、针对伊朗人民实施恐怖主义和暴力行为、干涉伊朗内政、发布针对伊朗的虚假信息等行为，根据伊朗政策和相关规则，对十余名欧盟和英国个人，以及若干机构实施制裁。声明表示，伊朗谴责上述欧盟和英国被制裁的人员和机构的破坏性行为，这些行为违反国际义务和联合国宪章等国际法基本原则。

　　（来源：汇通网）

　　周三

　　【原油】

　　汇通网4月26日讯—— PI原油库存大幅下降且降幅远大于市场预期，帮助油价从100日均线附近反弹，另外，上次对美联储年内降息预期降温，美元指数回吐隔夜涨幅，也给油价提供支撑。不过，市场对英国银行业动荡和债务上限的担忧在隔夜拖累美股大跌，市场对美国经济衰退的担忧仍可能会拖累油价表现，油价后市下破100日均线的风险有所增加。（来源：金吾财讯 ）

　　周四

　　【原油】

　　印度石油进口中的石油输出国组织成员国份额在2022/23年以创纪录速度下降，跌到至少22年来的最低水平，因为其对更廉价的俄罗斯石油的进口量激增。

　　由于运费高昂，过去很少购买俄罗斯石油的印度现在是俄罗斯海运石油的最大客户。数据显示，俄罗斯首次超过伊拉克成为印度最大的石油供应国，而沙特阿拉伯则跌至第三位。印度在2022/23年每天从俄罗斯进口约160万桶石油，约占其465万桶/日总进口量的23%。

　　而其他亚洲国家也在加大对俄罗斯乌拉尔石油的采购。尽管莫斯科当局也承诺减产，但4月份俄罗斯西部港口的石油装载量将达到2019年以来的最高水平，超过240万桶/日。

　　Refinitiv分析师Ehsan Ul Haq表示：“俄罗斯原油已经比类似的中东原油便宜，欧佩克似乎正在通过减产来伤害自己。这将进一步侵蚀其在亚洲的市场份额。”他并补充说，OPEC+计划中的减产在提振全球油价的同时也缩小了俄罗斯石油相对于布伦特和迪拜基准原油的贴水。

　　俄罗斯副总理诺瓦克周四表示，欧佩克+集团认为没有必要进一步减产，但OPEC+减产后全球石油市场不会出现短缺。他还表示，预计今年俄罗斯石油和天然气凝析油产量将从2022年的5.35亿吨下降至约5.15亿吨(1030万桶/日)。

　　（来源：汇通网）

　　建材行业要闻

　　周一

　　【终端需求】

　　4月挖掘机国内销量预计9000台左右

　　经草根调查和市场研究，CME预估2023年4月挖掘机（含出口）销量18000台左右，同比下降26%左右，降幅环比小幅收窄。

　　分市场来看，国内市场预估销量9000台，同比下降44%左右。出口市场预估销量9000台，同比增长6%左右，涨幅继续收窄。

　　作为典型的投资依赖型和周期性行业，中国挖掘机械行业面临着行业周期性调整、标准升级、竞争加剧、原材料及大宗商品价格震荡叠加国际贸易关系复杂等诸多不确定性，近期中国挖掘机市场出现一定波动。

　　受多重因素影响，内销疲软

　　中国挖掘机械行业目前仍处于下行周期。

　　挖掘机行业是典型的周期性行业，2021 年 5 月起，销量持续下行。2023 年Q1国内市场销量28828 台，同比下降 44.4%，拐点仍需等待。

　　标准切换短期内对内销有一定扰动。

　　国四标准切换影响，产品价格较国三有所提高而影响国内市场需求。

　　基建和房地产作为挖掘机应用两大下游需求趋弱。基建投资作为经济的稳定器，其增速收到地方政府收支矛盾加剧等因素影响。房地产消费需求及信心尚不足，恢复有待时日，叠加土地购置费及房屋新开工面积下滑，房地产行业以“保交楼”和“去库存”为主，投资短期内难以有效提振。

　　出口增速将逐步放缓

　　2023年，全球滞胀逐步演绎，经济放缓，海外部分地区景气度回落、高基数等原因，难以推动全球市场规模进一步上行。2023年挖掘机出口市场销量增速将逐渐放缓。

　　相关数据显示，2023年1-2月，中国工程机械产品出口延续增长态势，增速略有回落，中东和俄罗斯呈区域性增长亮点。其中，俄罗斯超越美国，成中国工程机械最大出口市场。

　　对东盟的高速增长，很大程度上或与中美贸易紧张，我国加强“一带一路”建设有关。根据海关相关数据，1季度，我国与“一带一路”沿线国家进出口合计3.43万亿元，同比增长16.8%。我国与RCEP14个成员国合计进出口3.08万亿元，同比增长7.3%。

　　对俄罗斯的高速增长，业内人士表示，主要是2022年2月俄乌冲突爆发后，给中国对俄罗斯出口带来一点扰动，低基数效应明显，加之近期俄罗斯进口更多转向中国。

　　海外经济放缓趋势越发明确，通胀压力较大，海外需求降温是大概率事件。但我国挖掘机产业供应韧性凸显，全球矿业投资以及中国与周边经济体的合作深化，可能会在一定程度上支撑挖掘机出口韧性，但出口下行压力仍然较大。

　　从长远来看，国际化依旧是中国挖掘机产业的亮点，显示了中国工程机械产品在全球市场综合实力的提升。

　　当前市场需求趋弱，产能难以有效减少，或将加大供需矛盾，要警惕价格竞争抬头之势。

　　（来源：工程机械杂志社）

　　周二

　　【钢材】

　　据Mysteel不完全统计，截至4月25日，国内超30家钢厂发布检修计划。其中，山西省21家钢企中9家钢企将于26日起陆续执行高炉减停产计划。统计来看，山西省本次新增减停产计划高炉10座，涉及铁水产能约4.25万吨/日，折算铁矿石日均消耗6.8万吨，约占山西省铁水总产能20%。部分减停产的高炉计划停产10-15天，其余高炉复产时间尚未说明。

　　此外，西北联钢24日在晋南钢铁集团召开关于协调限产会议，会议为了积极响应中国钢铁工业协会“三定三不要”的行业自律原则，西北联钢各股东钢企及区域内主要钢企计划从4月25日开始自发自律进行减停产。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周三

　　【铁矿石】

　　1、4月Mysteel统计247家钢厂高炉停复产情况复盘

　　基于Mysteel4月21日调研数据，预计Mysteel统计247家钢厂样本4月铁水产量总量环比上月下降54万吨至7368万吨，累计同比增加1864万吨，增幅7.1%；日均铁水产量环比增加6.1万吨/天至245.6万吨/天，增幅2.6%。具体到区域来看，本月产量减量主要在华东、东北、华南和西北地区，而华北和华中地区产量增加。

　　从高炉停检修情况来看，截至4月21日，Mysteel统计247家钢厂4月共新增复产高炉12座，涉及日均铁水产能5.4万吨/天。共停产7座高炉，涉及日均铁水产能2.6万吨/天，主因下游需求低迷且钢厂利润微薄，在近期选择主动检修的钢厂增加，本月停产高炉中5座高炉尚未复产，涉及产能约2万吨/天。

　　2、预计5月钢厂高炉铁水产量238万吨/天

　　①下月停复产计划

　　据Mysteel调研了解，5月有21座高炉计划停检修，涉及产能约7.8万吨/天；有9座高炉计划复产，涉及产能约3.2万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产，预计5月日均铁水产量240.8万吨/天。

　　②即期吨钢亏损创今年新高 预计影响日均铁水产量3万吨/天

　　截至4月25日，河北地区螺纹钢即期吨钢毛利润环比上月减少60元/吨至-135元/吨；螺纹钢实际吨钢毛利润环比上月减少365元/吨至-385元/吨；热轧即期吨钢毛利润环比上月增加30元/吨至145元/吨；废钢与铁水价差环比上月增加143元/吨至-205元/吨；

　　根据Mysteel测算，目前钢厂即期毛利已经跌至今年最低水平，亏损幅度快速扩大、钢厂钢材高库存压力驱动钢厂安排检修减产，叠加近期已经出现检修增加情况，预计5月实际检修会比我们当前了解的更多，参考去年6-7月产量变化情况，预计亏损影响日均铁水产量3万吨/天。

　　综合而言，不考虑政策性限产，在利润亏损压力下，预计5月钢厂高炉铁水产量238万吨/天左右。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周四

　　【铁矿石】

　　据Mysteel不完全整理，截至4月27日，已有29个城市出台了各类稳楼市政策，多为提高公积金贷款额度，给予购房补贴及取消和放松限购、限售等。其中广州、杭州、郑州等一线及新一线城市均陆续扩大放松限购范围，继续松绑楼市。业内人士表示，短期来看，若政策端持续发力、宏观经济稳步向好，购房者置业信心有望延续修复态势。

　　具体调整情况如下：

　　（来源：我的钢铁网）

　　周五

　　【钢材】

　　2023年3月份，全国粗钢日均产量308.81万吨，较1-2月份增长8.0%，预估4月份全国粗钢日均产量315万吨左右，随着钢厂因亏损逐步扩大减产，预估5月全国粗钢日均产量310万吨左右。旺季需求不及预期，且在高供给压力下，4月份国内钢材市场价格高位回落。5月份钢市或呈现供需双弱态势，钢材、原燃料等价格仍有下跌空间。即使钢价因供需矛盾阶段性改善出现弱反弹，也会因需求韧性不足再度回落，全月或处于弱势震荡运行。

　　一、3月份全国粗钢日均产量308.81万吨，创下历年同期新高

　　国家统计局数据显示，2023年3月份全国粗钢产量9572.6万吨，同比增长6.9%；生铁产量7806.8万吨，同比增长7.3%；钢材产量12724.7万吨，同比增长8.1%。

　　2023年1-3月份全国粗钢产量26155.6万吨，同比增长6.1%；生铁产量21983.2万吨，同比增长7.6%；钢材产量33259.4万吨，同比增长5.8%。

　　2023年3月份，全国粗钢日均产量308.81万吨，较1-2月份增长8.0%，创下历年同期新高。进入传统开工季叠加国内经济企稳回升，钢厂对需求回暖预期过于乐观，加快释放产能，市场供给压力明显加大。

　　二、1-3月份全国粗钢表观消费量2.43亿吨，同比增长1.8%

　　统计局、海关总署数据显示，2023年3月份，全国粗钢产量9572.6万吨，钢材净出口720.8万吨，折合粗钢净出口750.8万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净出口7.1万吨，粗钢表观消费量8815万吨，同比增长2.1%。（注：2022年3月份，全国粗钢产量修正为8955万吨，粗钢表观消费量修正为8631万吨。）

　　2023年1-3月份，全国粗钢产量26155.6万吨，钢材净出口1816.8万吨，折合粗钢净出口1892.5万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净进口27.6万吨，粗钢表观消费量2.43亿吨，同比增长1.8%。（注：2022年1-3月份，全国粗钢产量修正为2.47亿吨，粗钢表观消费量修正为2.39亿吨。）

　　三、3月份主要钢材品种日均产量环比增长，钢筋日产创21个月新高

　　按钢材品种来看，2023年1-3月份，我国钢材产量3.33亿吨，同比增长5.8%。其中，钢筋产量5716.0万吨，同比增长1.6%；线材产量3520.7万吨，同比增长7.9%；冷轧薄板产量841.2万吨，同比下降12.8%；中厚宽钢带产量4914.4万吨，同比增长9.7%；焊接钢管产量1414.2万吨，同比增长13.1%。

　　2023年3月份，钢筋、线材、中厚宽钢带、冷轧薄板、焊接钢管等日均产量为75.1万吨、43.7万吨、56.0万吨、11.2万吨和20.8万吨，分别较上月增加17.7万吨、6.6万吨、2.1万吨、2.8万吨和7.9万吨。其中，钢筋日均产量创下2021年7月以来新高。

　　四、除华中地区以外，其他地区3月粗钢日均产量环比明显增长

　　按地区来看，2023年1-3月份，华北地区粗钢产量8511.6万吨，同比增长15.9%；华东地区粗钢产量8173.9万吨，同比增长6.3%；东北地区粗钢产量2537.0万吨，同比增长3.4%；华中地区粗钢产量2421.2万吨，同比增长0.4%；华南地区粗钢产量1855.7万吨，同比增长3.6%；西南地区粗钢产量1649.8万吨，同比增长8.4%；西北地区粗钢产量1006.5万吨，同比下降10.4%。

　　2023年3月份，华北、华东、东北、华南、西南、西北等地区粗钢日均产量为98.3万吨、95.0万吨、29.4万吨、22.0万吨、20.6万吨和13.3万吨，分别较1-2月增加6.3万吨、6.4万吨、1.9万吨、2.1万吨、3.4万吨和3.3万吨；华中地区粗钢日均产量30.1万吨，减少0.6万吨。

　　五、后期粗钢产量预判及影响分析

　　2023年4月份，国内钢材市场价格高位回落。首先，4月传统需求旺季不旺，房建新开工表现低迷，民营企业投资积极性不高，拖累钢材需求。其次，高供给压力下，钢材库存去化缓慢，市场情绪偏弱，商家降价回笼资金。最后，随着钢价持续走弱，钢厂亏损面扩大，部分企业主动减产，原燃料价格大跌，钢材成本支撑下移，又进一步带动钢价下跌。

　　据笔者测算，4月末唐山长流程钢厂螺纹钢亏损400元/吨左右。随着亏损面逐步扩大，4月中下旬国内钢厂陆续减产检修，预估4月份全国粗钢日均产量315万吨左右。基于Mysteel4月27日调研了解，5月有21座高炉计划停检修，涉及产能约7.8万吨/天；有9座高炉计划复产，涉及产能约3.2万吨/天。预估5月全国粗钢日均产量310万吨左右。

　　一季度我国GDP同比增长4.5%，比上年四季度环比增长2.2%，经济呈现企稳回升态势，社会消费品零售总额和外贸出口明显增长，工业生产逐步复苏。不过，在传统开工旺季，4月钢材需求不增反降，低于市场预期。究其原因，尽管1-3月基建投资同比增长8.8%，维持高增长态势，但房建表现低迷，制造业投资积极性不高。

　　首先，1-3月房屋新开工面积同比下降19.2%，房企拿地、新开工意愿较低，资金更多用于“保交楼”。诸葛找房的统计数据显示，3月份10大城市二手房挂牌量为195.67万套，同比增长80.94%，形成供过于求局面。4月份国内购房需求释放动能减弱，房地产市场维持弱复苏预期，跟地产相关的家电、挖掘机等行业销量也表现低迷。

　　其次，1-3月份，全国规模以上工业企业利润总额同比下降21.4%，制造业利润总额同比下降29.4%。由于企业效益明显下滑，抑制投资积极性。1-3月制造业投资同比增长7.0%，增速较1-2月回落1.1个百分点。

　　综合来看，在中国经济弱复苏，外部环境复杂严峻的格局下，5月份钢材需求难有起色，相比4月或有小幅下滑。同时，由于多数钢厂陷入亏损，5月份钢铁产量也将下降。5月份钢市或呈现供需双弱态势，钢材、原燃料等价格仍有下跌空间。即使钢价因供需矛盾阶段性改善出现弱反弹，也会因需求韧性不足再度回落，全月或处于弱势震荡运行。

　　（来源：我的钢铁网）