农产品行业要闻

　　周一

　　【大豆】

　　截至2023年11月16日当周，美国2023/24年度大豆净销售量为961,300吨，比上周低了75%，比四周均值低了47%。主要买家包括中国(757,400吨,其中447,000吨转自未知目的地，另有销售量减少18,400吨),西班牙(167,900吨,其中170,000吨转自未知目的地,另有销售量减少5,400吨),墨西哥(134,000吨,其中另有销售量减少2,300吨),印度尼西亚(72,600吨,其中68,000吨转自未知目的地,另有销售量减少800吨),荷兰(68,000吨,其中62,000吨转自未知目的地),但是对未知目的地的销售量减少475,700吨，对埃及的销售量减少6,000吨。2024/25年度净销售量为9,000吨，销往日本。

　　当周出口量为1,660,300吨，比上周低了14%，比四周均值低了22%。主要目的地包括中国(1,045,900吨),西班牙(167,900吨),印度尼西亚(96,900吨),墨西哥(86,000吨),以及荷兰(68,000吨)。

　　截至2023年11月16日当周，美国2023/24年度豆粕净销售量为203,600吨，比上周高出41%，但是比四周均值低了13%。主要买家包括墨西哥(42,600吨),哥伦比亚(32,600吨,其中另有销售量减少200吨),新西兰(30,000吨),未知目的地(25,000吨),加拿大(19,600吨),但是对日本的销售量减少1,800吨。

　　当周出口量为288,100吨，比上周高出17%，比四周均值高出23%。主要目的地包括菲律宾(98,800吨),哥伦比亚(46,200吨),墨西哥(31,500吨),多米尼加共和国(29,000吨),以及委内瑞拉(27,500吨)。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周二

　　【大豆】

　　美国农业部出口检验周报显示，上周美国对中国(大陆地区)出口的大豆比一周前减少13%，比去年同期减少42个百分点。

　　截至2023年11月23日的一周，美国对中国(大陆地区)装运872,099吨大豆，前一周装运1,005,091吨大豆。作为对比，2022年同期对华装运大豆1,496,590吨。

　　当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的60.4%，上周是62.5%，两周前是74.5%。

　　美国农业部在2023年11月份供需报告里预计2023/24年度中国大豆进口量为1亿吨，和10月份预测持平，低于上年的1.0085亿吨(上月预估为1.02亿吨)。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周三

　　【大豆】

　　巴西全国谷物出口商协会(Anec)：巴西11月大豆出口料为479万吨，去年同期为192万吨。巴西11月玉米出口料为735万吨，去年同期为547万吨。巴西11月豆粕出口料为215万吨，去年同期为135万吨。

　　（来源：我的农产品网）

　　周四

　　【大豆】

　　巴西全国谷物出口商协会(ANEC)的数据显示，巴西11月份大豆出口量估计为479.7万吨，低于上周估计的499.6万吨。

　　如果这一预测成为现实，仍然高于去年11月份的出口量191.8万吨。

　　巴西谷物出口商协会(ANEC)表示，2023年11月份巴西豆粕出口量估计为214.6万吨，低于一周前估计的221.7万吨。

　　如果预测成为现实，将比10月份的169.4万吨提高27%，比去年同期的135.0万吨提高59%。

　　作为对比，10月份豆粕出口量为169.4万吨，同比降低5%。

　　5月至9月期间，巴西豆粕出口量一直高于去年同期。

　　今年头11个月巴西豆粕出口量估计达到2053万吨，高于去年同期的1905万吨。

　　2022年巴西豆粕出口总量为2040万吨，高于2021年的1680万吨。

　　（来源：我的农产品网）

　　周五

　　【大豆】

　　美国专栏作家凯伦·布劳恩撰文称，在一年中美国玉米供应增加而大豆供应减少的情况并不多见，2023/24年度却是如此，这也使得大豆价格相对玉米价格保持高位。

　　每年美国玉米和大豆作物都经历了相同的夏季天气，所以这两种作物的供应往往会同向变化。

　　今年夏季美国中西部天气并不完美，玉米和大豆的单产均低于最初预期，但是美国玉米种植面积创下十年新高，仍然帮助玉米产量实现创纪录的收成。

　　美国农业部预计2023/24年度美国玉米总供应量同比增长10%，而大豆库存则同比减少3%。这种现象历史上出现过两次，一次是2007/08年度，当时美国出台鼓励玉米乙醇消费的可再生燃料新规，激励农民种植更多玉米;第二次是2003/04年度，当时美国大豆作物遭遇罕见的大范围虫害。

　　但是2023/24年度的原因却有所不同，是因为去年底和今年初的玉米价格相对高企，促使农户大量种植玉米，种植面积比五年均值高出5%，产量比上年提高10%以上。

　　种植面积变化对供应的影响超过单产的影响，造成美国玉米供应庞大而大豆供应紧张。

　　2024年的种植前景可能出现显著变化，作物在种植面积中的比例可能大幅调整，因为玉米种植面积减少而大豆种植面积增加，通常出现在玉米库存激增之后的年份，如2008年、2014年和2017年。

　　美国农业部本月早些时候发布的长期预测显示，2024年美国玉米种植面积预计降至9100万英亩，低于2023年的9490万英亩;2024年大豆种植面积预计提高到8700万英亩，高于2023年的8360万英亩。不过需要指出的是，美国农业部初步预测的2024年玉米和大豆种植面积之比仍然类似于过去几年。考虑到当前大豆价格高企，明年大豆种植面积所占的权重应该会更高，预计会有更多的玉米田地转播大豆。

　　种植面积与价格的关系

　　作物单产高企通常推动库存增加，但是近年来种植面积变化似乎是影响实际供应的驱动因素。过去六年中，在3月底播种意向报告出台前，分析师们对大豆播种面积的预估比实际面积高出共计2220万英亩(其中仅2019年就高出1000万英亩)。如果使用每英亩50蒲式耳的保守单产预期，这相当于11亿蒲式耳的大豆产量，意味着实际供应要比分析师预期的理论值低了多达11亿蒲式耳。由于种植面积低于预期，2023/24年度美国大豆期末库存预计只有2.45亿蒲式耳，为2019/20年度以来的最低库存。

　　过去六年中，玉米实际播种面积也低于分析师最初预估，但是这一差距合计仅为520万英亩。根据保守的单产预期176蒲式耳/英亩，相当于实际玉米供应比分析师预期的理论值少了8.4亿蒲式耳，和库存规模相比，这一损失要比大豆小得多。2023/24年度美国玉米期末库存预计为21.6亿蒲式耳，比上年激增近六成。在2007/08年度(当时美国大豆供应极为紧张，大豆创出当时的历史新高)之前的两年里，美国农业部在3月份也是高估美国大豆种植面积，而低估玉米种植面积。

　　2024年大豆种植可能受到农户欢迎，因为芝加哥大豆期货(包括近期期约和远期期约)与玉米的价格比达到几年来最高水平。2023年芝加哥玉米价格出现了十年来的最大跌幅，本周创下三年来基准合约的最低值。

　　从美国农户的反馈来看，北达科他州农户表示，就2024年播种计划而言，大豆目前比玉米有微弱的利润优势，而且大豆种植所需的投入也较少，玉米种植成本更为昂贵。

　　随着2023/24年度在8月份结束，玉米供应高而大豆供应低的情景可能成为中心话题。

　　就近期而言，美国农业部通常不会在12月份供需报告里对供需数据进行大幅修正，任何显著调整可能要等到明年年初。

　　（来源：我的农产品网）

　　贵金属行业要闻

　　周一

　　【黄金】

　　本周出炉的最新经济数据将帮助交易员判断本月迄今股市和债市的涨势能否延续至12月。数据包括周四的欧元区通胀数据、中国PMI和美国个人消费者数据，以及周五的美国和欧元区PMI，这可能在上周感恩节的平静后为市场指明方向。

　　美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)将有机会在周五的炉边谈话中反驳鸽派，本周至少还有七名美联储官员将发言。

　　欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)听起来也不急于放松货币政策，周一晚些时候，她将有另一个机会在欧盟议会传达这一信息。

　　10年期美国国债收益率一度攀升5个基点，至4.51%，为一周多来的最高水平。自去年10月触及逾5%的16年高点以来，该收益率已大幅下跌。收益率与价格走势相反。

　　“没有太多的基本面理由让市场高度乐观，”德国商业银行外汇策略主管Ulrich Leuchtmann说，“与我交谈的许多客户对长期增长前景越来越悲观。”

　　今日美元汇率几乎没有变化。随着美国市场利率的下降，美元指数在11月份下跌3.16%。该指数周一下跌0.11%，至103.33水平。

　　（来源：汇通网）

　　周二

　　【黄金】

　　周一当天来自美国数据显示，10月美国新屋销售降幅大过预期，经季节性因素调整后销售年率为67.9万户，下降5.6%。9月读数下修至71.9万户，前值为75.9万户。经济数据走软进一步助长对美联储转鸽的押注，芝商所联储观察工具（CME FedWatch）显示，美联储明年5月降息至少25个基点的可能性略高于50%。在美联储就其利率计划提供更多信息之前，黄金可能会暂时固守在2,000美元附近。接下来，投资者的注意力将集中在周三公布的美国第三季度国内生产总值(GDP)数据和周四公布的个人消费支出(PCE)物价指数上，后者是美联储首选的通胀指标。若是上述这些关键数据继续表现不佳，将极大助燃美联储停止加息并在明年很快将进入降息的预期。在这种市场情景之下，预料黄金进一步向高水平上升走势将是大概率的事情。但是在一片乐观情绪之下，也要谨慎提防数据飞出黑天鹅所导致的黄金在获利回吐之下的大幅回落风险。（来源：汇通网）

　　周三

　　【黄金】

　　地缘政治紧张局势在近期对黄金产生积极影响，特别是在中东战争升级的情况下。然而，分析师指出，实物黄金ETF需求疲弱，投资者总购买量远低于新冠大流行爆发以来的水平，这表明除非在利率开始下降之前，黄金不太可能出现下一轮持续上涨。

　　在更广泛的宏观环境中，美国银行认为美国经济正在放缓，欧洲勉强摆脱衰退。尽管美国利率上升以及金属价格整体下跌引发了一些讨论，但美国银行警告称，财政政策仍然令人担忧。随着美联储加息的影响逐渐显现，他们强调：“较低的利率加上美元的疲软，对黄金构成支撑。”

　　对于未来，分析人士还指出，虽然武装冲突和金价之间的关系并非总是直接的，但随着卷入武装冲突的国家数量创历史新高，黄金仍有可能通过与石油的关系推至新高。在这一背景下，市场参与者纷纷等待美联储官员的言论，市场情绪有所恶化。而近期的美国经济数据显示，房价同比增长6.1%，进一步助长了市场对美联储或将停滞加息的猜测。

　　德国商业银行对未来的展望显示，到2024年底，黄金价格有望突破2020年8月以来的历史新高。他们认为，利率下降和美元走弱将是金价上涨的主要动力，而目前的上涨可能是由投机性空头头寸回补推动，未来的上涨需要更多的降息猜测，这或许需要美国经济数据进一步放缓或美联储官员发表相应评论。随着消费者信心升至102，黄金维持在盘中和六个月高位附近。总体而言，黄金市场正面临多重因素的影响，投资者应密切关注未来的市场走势。

　　任何美国经济降温的迹象都会使美联储在更长时间内维持较高利率的空间更小——这种情况有利于金价。对全球经济状况恶化的担忧也可能推动避险资金流入黄金。

　　市场现在正等待本周的关键经济数据，主要是PCE物价指数——美联储首选的通胀指标。除此之外，本周晚些时候还将公布美国11月采购经理人指数（PMI），以及修正后的第三季度GDP数据。

　　（来源：汇通网）

　　周四

　　【黄金】

　　周三，美国经济分析局表示，美国第三季度GDP增长速度比最初估计的还要快，反映出对企业投资和政府支出方面的上修。第三季度实际GDP年化季率修正值为5.2%，为近两年来最快增速。第三季度实际个人消费支出季率修正值为3.6%，增幅不那么强劲。

　　瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“过去24小时内，美元走软和美联储官员略微温和的言论导致利率下降，提振了金价。下一个阻力可能是2020年的历史新高。”

　　美元指数兑其他货币小幅上涨，但仍有望创下一年来最差的月度表现，这增加了其他货币持有者的吸引力。

　　十年期国债收益率跌至两个多月低点。

　　根据芝商所的 FedWatch 工具，在美联储理事沃勒表示未来几个月可能降息后，交易员目前预计5月份降息的可能性超过70%，高于周二的50%。

　　较低的利率降低了持有无息黄金的机会成本。

　　Sprott Asset Management高级投资组合经理Ryan McIntyre表示：“经济持续不确定性的环境以及随之而来的利率下降前景对金价来说是个好兆头。”“除了利率和地缘政治的不确定性之外，美国的财政轨迹将日益成为焦点，除非发生巨大变化，否则应该有利于黄金。”

　　（来源：汇通网）

　　周五

　　【黄金】

　　欧盟统计局11月30日公布的初步统计数据显示，受能源价格下降及欧洲央行加息影响，欧元区11月通胀率按年率计算为2.4%，低于10月的2.9%，降至两年多来最低水平。

　　数据显示，11月欧元区食品和烟酒价格同比上涨6.9%，非能源类工业产品价格上涨2.9%，服务价格上涨4.0%，能源价格下降11.5%。当月，剔除能源、食品和烟酒价格的核心通胀率为3.6%。

　　从国别来看，欧盟主要经济体德国、法国、意大利和西班牙11月通胀率分别为2.3%、3.8%、0.7%和3.2%。

　　欧洲央行行长拉加德近日在欧洲议会出席听证会时表示，尽管欧元区通胀压力预计将继续减弱，但中期通胀前景仍存在相当大的不确定性。欧洲央行将根据具体数据调整货币政策，以实现将通胀率降至2%的目标。

　　连续10次加息后，欧洲央行在10月26日召开的货币政策会议上决定维持三大关键利率不变。

　　（来源：汇通网）

　　化工产品行业要闻

　　周一

　　【原油】

　　高盛(Goldman Sachs)分析师在一份报告中表示:“我们仍然预计，沙特和俄罗斯的单边减产计划将至少延长至2024年第一季度，集团减产计划将保持不变，不过可能会有更大幅度的集团保险减产。”

　　他们补充说，在欧佩克+会议召开之前，欧佩克国家的估计出口量已降至130万桶/日，低于4月份的水平，符合该组织的供应目标。

　　ING 分析师在一份报告中表示：“据报道，一些成员国对 6 月份宣布的明年生产目标不满意。” “安哥拉、刚果和尼日利亚的情况尤其如此，它们因难以实现 2023 年目标而削减了产量目标。这些成员当时并不高兴，并同意在今年年底前重新审视他们的目标，并可能将其调高。显然，这并没有发生。”

　　然而，根据交易员和机构数据，阿联酋将在明年初增加其旗舰产品穆尔班原油的出口，因为欧佩克+的新任务开始实施，并且由于炼油厂的维护，桶被转移到国际市场。

　　国际能源署表示，即使欧佩克+国家将减产延长到明年，预计2024年全球石油市场也会出现小幅过剩。

　　联邦银行分析师Vivek Dhar表示:“国际能源署预测，明年全球石油需求将仅增长90万桶/日，低于2023年的240万桶/日增长，欧佩克+将不得不表现出重大的供应纪律，或至少是这样的能力，以缓解市场对明年石油市场严重过剩的担忧。”

　　目前中东地缘政治紧张局势有所缓和，油价也随之企稳。

　　（来源： 汇通网 ）

　　周二

　　【原油】

　　同时，调解人卡塔尔周一表示，以色列和哈马斯部队在加沙的休战已延长两天，继续暂停七周的战争。中东危机影响了油价，因为投资者担心对供应的影响。

　　OPEC+代表们表示，沙特自7月以来一直在单方面减产100万桶/日，现在正在寻求OPEC+进一步支持。沙特提出这一提议之际，OPEC正面临艰难的谈判。代表们表示，在周末之前，产油国正朝着达成妥协的方向前进，但尚未达成一致。摩根大通等已经指出，OPEC+可能会进一步减产，而德国商业银行和对冲基金经理等则警告称，如果OPEC没有这样做，油价可能会进一步下跌。

　　有报道甚至暗示，鉴于油价疲软，OPEC将采取更积极的减产措施。OPEC必须应对全球增长放缓的负面影响，主要是对未来需求下降的预期以及非OPEC供应（美国）增加对油价造成的压力。如果OPEC+成员国之间达成协议，原油价格可能会找到新的支撑。在此之前，由于围绕继续减产与深化减产的讨论存在不确定性，市场应该准备好迎接更多波动。当然，如果OPEC加大减产力度，随着市场适应石油供应减少的世界，石油市场可能会上涨。

　　（来源：汇通网 ）

　　周三

　　【原油】

　　石油输出国组织（OPEC）及其盟友，包括俄罗斯在内，将于周四召开远程会议，重要议题之一是讨论2024年的产量水平。该会议原定于周日举行，但由于对 2024 年生产目标存在分歧而推迟。市场普遍预期，自2021年以来持续时间最长的五周油价暴跌已促使 OPEC+ 成员国走向妥协，此次会议将延续对持续减产的支持，尤其是沙特阿拉伯和俄罗斯有望同意进一步减少石油产量。

　　ING 分析师在一份报告中表示：“沙特阿拉伯延长额外自愿减产应该会消除 24 年第一季度预期的大部分盈余。” “然而，如果OPEC+想要为市场提供更坚实的支持，并确保明年初库存不会增加，他们将需要就更深入、更广泛的减产达成一致。”

　　除了对进一步减产的乐观情绪之外，美储理事克里斯托弗·沃勒的鸽派言论也为油价提供了有力支持。他表达了对当前政策的信心，并表示如果通货紧缩持续，可能会因为通胀低迷而降低政策利率。这一消息导致美元走软，为以美元计价的石油提供了额外吸引力，推动了油价上涨。

　　与此同时，哈萨克斯坦最大油田的石油产量突然减少了56%，这引发了市场对全球石油供应的担忧。尽管市场关注着美国等非OPEC国家的产量表现，但哈萨克斯坦的减产消息为油价提供了一定的支撑。

　　此外，即将公布的中国采购经理人指数数据也成为市场焦点。在全球经济增长放缓的背景下，投资者密切关注中国的经济活动，这也影响了对未来石油需求的预期。

　　最新一轮美国每周供应报告需要更多关注，该报告将在会议晚些时候开始公布，其中包括美国石油协会的数据。该行业机构预计将报告原油库存小幅下降，但此前上周原油库存增幅大幅高于预期，这是连续第四周增加。

　　综合来看，全球增长前景放缓是油价下跌的核心，一些分析师认为，随着进一步减产，这一趋势可能会迅速转变。麦格理能源策略师沃尔特·钱斯勒(Walt Chancellor)在一份报告中表示，“我们认为市场的主要关注点是沙特阿拉伯继续自愿额外减产100万桶/日。” “我们认为，将这些削减措施延长至 2024 年第二季度/第三季度可能代表着本次会议被看好的门槛。”

　　（来源： 新浪网）

　　周四

　　【原油】

　　接近OPEC+的消息人士称，在周四的部长级会议之前，该组织就2024年石油政策进行了会谈，重点是额外削减石油供应以支持市场，尽管细节尚未达成一致。

　　沙特阿拉伯、俄罗斯以及OPEC+的其他成员国目前每天大约生产4300万桶石油，占全球供应量的40%以上。他们已经削减了约500万桶/日的供应量，约占全球需求量的5%。

　　两位OPEC+消息人士表示，该组织正在讨论在第一季度进一步深化集体供应削减，但具体的持续时间和数量尚不明确。其中一位消息人士表示，OPEC+可能无法就此达成一致，有可能会延续现有政策。外媒报道称，新的减产量可能高达100万桶/日。

　　周二，有消息人士称，原定于周四的石油输出国组织及其盟友会议可能进一步延期，尽管截至周三晚间，会议看起来仍将按计划进行。

　　该会议原定于11月26日举行，但由于非洲产油国对产量配额的分歧而被推迟。尽管如此，有消息称该组织已在很大程度上解决了这一问题。

　　非洲产油国的配额谈判是在阿联酋根据OPEC+ 6月份的最后一次协议，被允许在2024年增产的背景下进行的。

　　OPEC+关于产量配额的谈判过去经常陷入困境，最近一次是在6月份的会议上，会议将现有的石油减产延长至2024年，并同意了阿联酋的产量增加，这是因为其扩大了产能。

　　沙特阿拉伯、俄罗斯以及OPEC+的其他成员国已经承诺了大约500万桶/日的总产量削减，这是从2022年底开始的一系列措施的一部分。这其中包括沙特阿拉伯额外自愿削减的100万桶/日产量，该措施将于12月底到期，以及俄罗斯将于今年年底前减产30万桶/日的出口。

　　（来源：汇通网）

　　周五

　　【原油】

　　欧佩克+产油国在周四举行了会议，欧佩克+成员国们各自宣布在明年Q1期间“自愿”减产，总规模合计219.3万桶/日，其中沙特和俄罗斯分别减产100万桶和50万桶。其余国家的具体每日减产规模为：伊拉克22万桶、阿联酋16.3万桶、科威特13.5万桶 、哈萨克斯坦8.2万桶、阿尔及利亚5.1万桶、阿曼4.2万桶 。

　　高盛补充称，如果中东冲突升级，供应削减可能会进一步恶化。例如，伊朗可能会更多地卷入以色列和哈马斯的冲突。策略师们估计，如果伊朗决定封锁一条重要的原油运输通道，最终可能会影响全球约20%的石油供应。

　　美国也可能对伊朗和其他主要石油生产国实施更严格的制裁，这可能会加剧供应过剩。

　　供应中断的影响可能是有限的。与上世纪七八十年代相比，如今中东在全球石油供应中所占的份额有所下降，当时石油供应冲击在美国引发了滞胀危机。那时，欧佩克占全球原油供应量的55%左右。如今，这一比例仅为35%。

　　此外，巴以冲突迄今为止对油价的影响不大。布伦特原油价格上个月实际上下跌了约3%。

　　高盛的策略师们补充称：“话虽如此，油价波动很大，可能会因为担心中断而暂时上涨，就像2022年俄乌冲突爆发时所经历的那样。”

　　（来源：汇通网）

　　建材行业要闻

　　周一

　　【船舶】

　　1～10月，我国船舶工业保持良好发展态势，三大造船指标全面增长，国际市场份额继续领先，重点监测船舶企业效益持续改善。

　　一、全国三大造船指标同比增长

　　1～10月，全国造船完工量3456万载重吨，同比增长12%；新接订单量6106万载重吨，同比增长63.3%。截至10月底，手持订单量13382万载重吨，同比增长28.1%。

　　全国出口船舶完工量2963万载重吨，同比增长14.3%；承接出口船订单5744万载重吨，同比增长69.5%。10月末手持出口船订单12556万载重吨，同比增长34.5%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的85.7%、94.1%和93.8%。

　　二、重点监测企业指标情况

　　1、造船企业三大指标同比增长

　　1～10月，48家重点监测造船企业造船完工3336万载重吨，同比增长12.9%。承接新船订单5703万载重吨，同比增长58.7%。10月底，手持船舶订单12810万载重吨，同比增长24%。

　　1～10月，48家重点监测的造船企业完工出口船2957万载重吨，同比增长13.2%；承接出口船订单5511万载重吨，同比增长63.1%；10月末手持出口船订单12299万载重吨，同比增长29.8%。出口船舶分别占重点造船企业完工量、新接订单量、手持订单量的88.6%、96.6%和96%。

　　2、船舶修理企业完工艘数同比增长

　　1～10月，18家重点监测船舶修理企业，船舶修理完工3630艘，同比增长2.1%。

　　3、船用柴油机产量下降功率增长

　　1～10月，8家重点监测船用柴油机制造企业，生产各类中低高速柴油机共计12018台，同比下降1.4%，完成功率1254万千瓦，同比增长17.8%。

　　4、船舶企业工业总产值同比增长

　　1～10月，74家重点监测船舶企业完成工业总产值4108.2亿元，同比增长21.4%。其中船舶制造产值1801.8亿元，同比增长40.2%；船舶配套产值334.4亿元，同比增长20.6%；船舶修理产值217.9亿元，同比增长13.9%。

　　5、船舶企业效益同比增长

　　1～10月，74家重点监测船舶企业实现主营业务收入3218亿元，同比增长30%；利润总额140.9亿元，同比增长166.7%。

　　三、造船三大指标国际市场份额保持领先

　　1～10月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的49.7%、67%和54.4%。

　　四、三大指标修正总吨同比增长

　　1～10月，全国造船完工量1311万修正总吨，同比增长26.7%；新承接船舶订单量2285万修正总吨，同比增长31.5%。截至10月底，手持船舶订单量5740万修正总吨，同比增长30.6%。

　　按修正总吨计，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的47.6%、61%和49.5%。

　　（来源：中国船舶工业行业协会）

　　周二

　　【煤炭】

　　中国煤炭工业协会纪委书记张宏表示，今年煤炭进口增加较快，年底预计进口量将达4.5亿吨，在一定程度上满足了国内煤炭需求。据国家统计局数据显示，10月份，我国生产原煤3.9亿吨，同比增长3.8%；进口煤炭3599万吨，同比增长23.3%。前10月，生产原煤38.3亿吨，同比增长3.1%。进口煤炭3.8亿吨，同比增长66.8%。

　　（来源：财联社）

　　周三

　　【汽车】

　　乘用车：11月1-26日，乘用车市场零售138.9万辆，同比去年同期增长17%，较上月同期增长下降12%，今年以来累计零售1,865.6万辆，同比增长4%；全国乘用车厂商批发159.6万辆，同比去年同期增长19%，较上月同期下降9%，今年以来累计批发2,186.7万辆，同比增长8%。

　　新能源：11月1-26日，新能源车市场零售56.3万辆，同比去年同期增长33%，较上月同期下降7%，今年以来累计零售651.7万辆，同比增长34%；全国乘用车厂商新能源批发67.9万辆，同比去年同期增长42%，较上月同期增长0%，今年以来累计批发747.9万辆，同比增长36%。

　　（来源：乘用车市场信息联席会）

　　周四

　　【PMI】

　　11月份制造业采购经理指数与上月基本持平

　　非制造业商务活动指数处于扩张区间

　　——国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年11月中国采购经理指数

　　2023年11月30日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。对此，国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读。

　　11月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.2%和50.4%，比上月下降0.1、0.4和0.3个百分点，我国经济景气水平稳中有缓，回升向好基础仍需巩固。

　　一、制造业采购经理指数与上月基本持平

　　11月份，受部分制造业行业进入传统淡季，以及市场需求不足等因素影响，制造业PMI略低于上月0.1个百分点。

　　（一）生产指数持续扩张。生产指数为50.7%，比上月下降0.2个百分点，仍保持在临界点以上。从行业看，金属制品、通用设备、铁路船舶航空航天设备等行业生产指数均高于55.0%，相关行业生产保持较快增长；纺织、石油煤炭及其他燃料加工、化学纤维及橡胶塑料制品等行业均低于临界点，生产活动有所放缓。

　　（二）新订单指数基本持平。新订单指数为49.4%，比上月略降0.1个百分点。从行业看，医药、汽车、铁路船舶航空航天设备等行业新订单指数均高于53.0%，相关行业市场需求较快释放。同时调查结果显示，制造业企业中反映市场需求不足的企业占比超六成，市场需求不足仍是当前制造业恢复发展面临的首要困难。

　　（三）大型企业PMI保持扩张。大型企业PMI为50.5%，比上月下降0.2个百分点，连续6个月保持在扩张区间，今年5月份以来大型企业生产指数和新订单指数始终位于临界点以上，大型企业产需持续释放；中、小型企业PMI分别为48.8%和47.8%，景气水平仍然偏弱。

　　（四）新动能较快增长。从重点行业看，高技术制造业PMI为51.2%，比上月上升2.0个百分点，重返扩张区间；装备制造业PMI为51.6%，比上月上升0.9个百分点，行业扩张有所加快。高耗能行业PMI为47.3%，景气水平有所回落。

　　（五）企业信心继续向好。生产经营活动预期指数为55.8%，比上月上升0.2个百分点，继续位于较高景气区间，制造业企业对市场发展前景总体保持乐观。从行业看，食品及酒饮料精制茶、造纸印刷及文教体美娱用品、汽车等行业生产经营活动预期指数均位于59.0%以上较高景气区间，企业对行业发展预期稳定向好。

　　二、非制造业商务活动指数处于扩张区间

　　11月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降0.4个百分点，仍高于临界点，非制造业扩张步伐有所放缓。

　　（一）服务业景气水平回落。受假期效应消退等因素影响，服务业商务活动指数为49.3%，比上月下降0.8个百分点，服务业市场活跃度有所回落。从行业看，与居民出行和消费密切相关的服务行业上月受国庆假期带动形成较高基数，本月指数高位回调，铁路运输、航空运输、住宿、餐饮、文化体育娱乐等行业商务活动指数回落；电信广播电视及卫星传输服务、货币金融服务、资本市场服务等行业商务活动指数均位于55.0%以上较高景气区间，业务总量增长较快。从市场预期看，业务活动预期指数为59.3%，比上月上升1.8个百分点，表明多数服务业企业对未来行业恢复发展信心较强。

　　（二）建筑业扩张加快。建筑业商务活动指数为55.0%，比上月上升1.5个百分点，升至较高景气区间，建筑业施工进度继续加快。从市场预期看，业务活动预期指数为62.6%，在高位景气区间继续上行，建筑业企业对近期市场发展信心稳中有升。

　　三、综合PMI产出指数有所回落

　　11月份，综合PMI产出指数为50.4%，比上月下降0.3个百分点，仍高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续扩张。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为50.7%和50.2%。

　　（来源：国家统计局）

　　周五

　　【重卡】

　　在“金九银十”连续两个月都销出8万辆以上之后，11月份的重卡市场，走到了新的拐点。这个月的市场，还能继续保持8万辆的销售规模吗？或者是掉头向下，环比快速下滑？尤其是，LNG液化天然气价格的上涨，油气价差的缩小，是否让更多用户“持币观望”？

　　11月重卡销出7.5万辆，燃气车“大降温”

　　11月的国内重卡市场，确实走到了拐点。

　　根据第一商用车网初步掌握的数据，2023年11月份，我国重卡市场销售约7.5万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比10月下降8%，比上年同期的4.66万辆增长61%。这是今年市场继2月份以来的第十个月同比增长，今年1-11月，重卡市场累计销售86.3万辆，同比上涨40%，同比累计增速扩大了2个百分点。

　　11月份7.5万辆这个销量水平，放在最近七年里来看，高于2021-2022年同期；从今年的月度情况来看，11月份的重卡销量还未达到1-10月的月均销量水平（7.9万辆），略低于今年2月份和5月份。

　　根据第一商用车网的分析，11月份的重卡市场有几个主要特点值得关注：首先，燃气车需求出现拐点，11月以来有较为明显的“降温”。众所周知，从8月份以来天然气重卡呈现爆发式增长，8-10月连续三个月的销量同比增速都高于500%（10月份超过了1000%），这就带动了重卡市场整体销量规模的走高，市场也表现出超预期的发展态势。到了11月，尤其是“双十一”小高峰结束后，终端需求和订单很快回落，再加上北方LNG气价直线上涨（供暖季到来），很多区域的LNG加气零售价已经超过了6块钱/kg，之前有意购买LNG车的用户犹豫观望，这就导致了11月份的燃气车终端需求环比快速下滑。

　　另外，宏观经济压力也比较大，刚刚公布的11月份制造业PMI只有49.4%，还不如10月份（49.5%），显示出制造业还处在收缩区间，带给物流运输业的货源无疑是减少的。笔者据此预计，11月份的天然气重卡上牌量至少环比下降20%以上。受此影响，重卡市场整体的终端销量也将低于5万辆，回落到今年5、6月份的终端实销水平。

　　其次，终端需求快速环比回落，重卡企业的燃气车排产11月份也有一定“收缩”，没有10月份那么“火热”，以控制风险，减少资金占用。第三，俄罗斯的不利政策影响自9月份以来就快速“衰减”，中国重卡海外出口销量继续保持增长，11月份预计同比增长超过30%，“中国智造”的重卡在全球的产业竞争力仍然十足。

　　LNG气价快速上涨，12月和明年市场会如何？

　　从目前LNG气价上涨趋势来看，今年12月份的重卡终端销量大概率是不如11月，更不用说相比10月份了。用户购买燃气车的主要驱动力，除了运价低迷、燃油车运营挣不到钱以外，就在于油气差价足够大，能够让运营燃气车的用户挣到钱。

　　但是，现在形势发生了很大变化，气价到了6块多钱以后，油气差价变得很小，甚至于跟小油相比的话，已经没什么差价优势。其结果必然是很多用户“用脚投票”，不再那么热衷于购置天然气重卡。不过，无论2023年最后两个月的天然气重卡市场会如何“收官”，今年全年的燃气重卡已经足够亮眼——预计2023年天然气重卡的终端实销会超过16万辆，国内渗透率超过25%，双双超过2020年，创下新高。

　　那么，备受关注的2024年，究竟会怎么样？

　　目前各家企业的判断基本都偏向谨慎，“微增长”、“小幅增长”是主流观点。笔者的观点主要有几个方面：

　　首先，重卡整体销量（包含出口）预计在94万-100万辆之间，同比出现下降也并非不可能。这种偏向保守的预判，主要是基于对明年经济形势的谨慎乐观以及对物流运输市场的悲观判断。

　　其次，基于对运价的悲观判断以及油气差价的乐观预期，燃气车在明年开春后还会重新进入上升阶段（届时供暖季也快要过去了，气价将重新回落），重卡气化率会很快上升到30%以上，燃气车的月销量也会有较大增长。

　　第三，出口明年会保持高位，但继续增长的可能性不太大。根据目前的趋势，2023年全年中国重卡出口会达到28万辆左右，同比增长超过60%，海外销量创造新的历史纪录；2024年，出口预计在25万-28万辆左右，同比持平或者小幅下降。

　　此外，新能源重卡今年大约增长20%至3.1万辆，2024年市场有望达到3.5万-4万辆，同比增速超过10%，预计上、下半年的表现仍将会跟今年一样，呈现出前低后高的态势。

　　（来源：第一商用车网）