农产品行业要闻

　　周一

　　【大豆】

　　欧盟数据显示，2023/24年度迄今欧盟的油籽总体进口量下降;豆油和葵花籽油进口量激增。

　　截至11月26日，2023/24年度(始于7月1日)欧盟27国的大豆进口量约为4,440,238吨，比去年同期提高2%，上周是同比提高1%。

　　油菜籽进口量约为2,114,737吨，比去年同期减少31%，上周是同比降低34%。

　　豆粕进口量约为5,963,310吨，比去年同期减少11%，上周同比降低10%。

　　豆油进口量为274,325吨，比去年同期提高43%，上周是提高42%。

　　葵花籽油进口量为925,670吨，比去年同期提高18%，上周是增长19%。

　　棕榈油进口量降至1,405,601吨，比去年同期减少7%，上周是减少9%。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周二

　　【大豆】

　　美国农业部出口检验周报显示，上周美国对中国(大陆地区)出口的大豆比一周前减少53%，比去年同期减少67个百分点。

　　截至2023年11月30日的一周，美国对中国(大陆地区)装运408,860吨大豆，前一周装运872,099吨大豆。作为对比，2022年同期对华装运大豆1,227,045吨。

　　当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的36.9%，上周是60.4%，两周前是62.5%。

　　美国农业部在2023年11月份供需报告里预计2023/24年度中国大豆进口量为1亿吨，和10月份预测持平，低于上年的1.0085亿吨(上月预估为1.02亿吨)。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周三

　　【大豆】

　　巴西外贸秘书处(SECEX)的数据显示，11月份巴西大豆出口量环比减少6%以上，但是比去年同期翻倍不止。

　　11月1至30日，巴西大豆出口量为519.6万吨，低于10月份的553.3万吨，高于去年11月份的252.5万吨。

　　（来源：我的农产品网）

　　周四

　　【大豆】

　　美国农业部周三发布的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对中国销售136,000吨大豆，在2023/24年度交货。

　　美国大豆市场年度始于9月1日。

　　美国农业部每周发布周度出口销售报告，此外还发布每日的出口销售报告。如果出口商在单一工作日内有任何10万吨或以上的单一商品销售活动，或者在报告期内销售的商品数量达到或超过20万吨，须在第二个工作日美国东部时间下午3点之前，向美国农业部做出报告。如果数量低于上述要求，则每周报告一次。

　　（来源：我的农产品网）

　　周五

　　【大豆】

　　美国农业部周四发布的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对未知目的地销售121,000吨大豆，在2023/24年度交货。

　　周三美国私人出口商报告对中国销售136,000吨大豆。上周五(12月1日)报告对中国销售132,000吨大豆，对未知目的地销售198,000吨大豆。

　　美国大豆市场年度始于9月1日。

　　美国农业部每周发布周度出口销售报告，此外还发布每日的出口销售报告。如果出口商在单一工作日内有任何10万吨或以上的单一商品销售活动，或者在报告期内销售的商品数量达到或超过20万吨，须在第二个工作日美国东部时间下午3点之前，向美国农业部做出报告。如果数量低于上述要求，则每周报告一次。

　　（来源：我的农产品网）

　　贵金属行业要闻

　　周一

　　【黄金】

　　鲍威尔称美联储面临的风险“更加平衡”，未来决策时将“保持谨慎”

　　美联储主席鲍威尔上周五表示，美联储面临的两种风险，即加息过多、导致经济放缓超过必要程度，以及加息不够、无法控制通胀，已经变得“更加平衡”。他重申，联储将在未来做出货币政策决定时保持谨慎。

　　鲍威尔指出，在截至10月的六个月里，衡量通胀的一个关键指标平均为2.5%，接近美联储2%的目标。他称，很明显，货币政策正在如预期那样推动经济放缓，指标隔夜利率“已深入限制性区域”。

　　“我们紧缩政策的全部效果可能尚未显现。我们对通胀的有力回应帮助维护了美联储来之不易的公信力，确保公众对未来通胀的预期保持良好锚定。”鲍威尔为亚特兰大史贝尔曼学院(Spelman College)准备的发言中称。“之前行动地这么多这么快，(联邦公开市场委员会)目前正在小心翼翼地向前推进，不够紧缩和过度紧缩的风险正变得更加平衡。”

　　鲍威尔重申，现在就宣布美联储的通胀阻击战已经结束还为时过早，他的多位同僚最近几周也表达了类似的看法。根据联储用来设定目标的指标，物价同比涨幅平均已降至3.0%。剔除食品和能源成本后的10月核心物价同比涨幅为3.5%，联储认为这一指标能更好地反映通胀趋势。他称：“我们准备在适当的时候进一步收紧政策。”

　　鲍威尔的发言也反映出，美联储对当前5.25%-5.50%的政策利率区间可能足以完成任务的信心有所增强。联储将于12月12-13日召开会议，预计将连续第三次会议维持指标利率不变。

　　鲍威尔将在发言后与史贝尔曼学院院长Helene Gayle进行对话，二人还将在下午与当地企业家举行圆桌讨论，讨论中安排了问答环节。美联储理事库克(Lisa Cook)也将参加圆桌讨论，她从这所历史悠久的黑人学府获得了学士学位。

　　上鲍威尔讲话后，美国股市缩减早前的跌幅，美元指数先扬后抑，利率期货交易员加大押注，美联储将在之后两次会议上保持利率稳定，然后在3月份开始降息。

　　（来源：汇通网）

　　周二

　　【黄金】

　　对于美国经济而言，本周是数据密集的一周，所有目光都将集中在周五的最新非农就业报告上。

　　市场预测美联储的加息行动已经结束，下一步将在2024年实施降息。上周五，鲍威尔的鸽派评论只是强化了这一预期，交易员现在已经定价了截至2024年3月的25个基点降息的67%的概率。

　　本周真正的市场推动因素很可能是11月的就业报告。市场预计上个月美国经济将创造出18.5万个就业岗位，而失业率预计将保持在3.9%不变。如果总体经济数据及非农就业报告令人失望，这可能支持黄金价格，因为降息的预期将增加。但是，强于预期的经济数据可能会削弱黄金，特别是如果交易员推迟降息押注时美元企稳的话。

　　（来源：汇通网）

　　周三

　　【黄金】

　　经济数据方面，美国10月的职位空缺水平降至2021年初以来的最低水平，表明随着利率上升使经济需求降温，劳动力市场正在放缓。公布的数据显示，美国衡量劳动力需求的职位空缺数据在10月减少61.7万个，至873.3万个。这远低于市场普遍预计的930万个。劳动力市场放缓和通胀回落令市场乐观地认为，美联储可能已经完成了本轮加息，金融市场甚至预计美联储将在2024年年中降息。

　　（来源：汇通网）

　　周四

　　【黄金】

　　周三美国公布的ADP全国就业报告显示，11月民间就业岗位增加10.3万个。10月读数下修为增加10.6万个，前值为增加11.3万个。接受路透访查的经济学家此前预测11月民间就业岗位将增加13万个。有小非农之称的ADP新增就业人数连续第四个月不及预期。数据一度令美债收益率下跌，黄金也是借此机会稍稍止跌持稳在关键水平上。从基本面和预期的角度分析，美债利率的下行和黄金价格的上行仍将是2024年的主线逻辑，但是一方面，本轮黄金价格上涨幅度较大，对上述利多因素进行了部分提前反映，并且已经走出了回落趋势。另一方面，预计美联储仍然不希望市场预期脱锚。存在后续美联储通过前瞻指引再次矫正市场预期的风险。不排除2年期和10年期美债利率在本轮快速下跌后出现短期小幅反弹的可能性。因此预计黄金仍将面临着区间震荡整理的考验。接下来的重头戏落在周五的非农就业数据上，市场冀望数据能够就美联储的利率路径给出清晰的线索。因此，在周五美国非农就业数据公布之前，金价的波动幅度可能仍将受限。

　　（来源：汇通网）

　　周五

　　【黄金】

　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至12月2日当周，初请失业金人数增加1000人，经季节性调整后为22万人。由于假期的原因，每年这个时候初请失业金人数波动较大，因此很难在就业市场上获得明确的信号。尽管如此，劳动力市场正在放缓。

　　（来源：汇通网）

　　化工产品行业要闻

　　周一

　　【原油】

　　（来源： 汇通网 ）

　　周二

　　【原油】

　　原油市场在周一迎来了一轮下跌，主要是由于交易商对OPEC及其盟友在2024年第一季度减产计划持观望态度。

　　Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示：“上周的OPEC+会议后，他们可能正在喘口气。市场已经决定OPEC生产计划不会对市场产生那么大的影响。它更多的是形式而不是实质。”

　　OPEC+宣布的减产实质上是自愿的，这引发了对生产商是否会全面实施减产的怀疑。投资者还不确定如何衡量削减的幅度。Mobius Risk Group市场和研究副总裁Zane Curry表示，过去五个月，交易商一直在观望减产以及预测的需求变化是否会实现。

　　OPEC和其盟友在上周宣布的减产计划导致了上周2%的跌幅。经纪公司OANDA分析师Craig Erlam表示：“至少可以说，上周的OPEC+‘协议’缺乏说服力。由于市场似乎预计明年经济将进一步放缓，这一声明还远远不够。”

　　在其他地方，西方国家对俄罗斯石油海运实行了60美元/桶的价格上限。美国于上周五对三个实体和三艘油轮实施了额外制裁。

　　与此同时，美国与OPEC+唱反调。美国原油产量9月份连续第二个月创下纪录，突显沙特阿拉伯及其OPEC?伙伴在削减产量以提振油价时面临的挑战。自2022年第四季度以来，OPEC+不断减产，为美国生产商提供了救生索，避免了价格进一步下跌，并让出更多市场份额。

　　根据美国能源信息署的数据，9月份美国原油和凝析油产量较8月份增加了224,000桶/日，达到1324万桶/日。自第四季度以来，美国国内产量大幅增加导致原油库存积累和价格走软。

　　沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹表示，OPEC+减产220万桶/日的承诺将兑现。他表示：“我相信，这220万桶/日的减产将会兑现。” 沙特能源大臣表示，如果需要，减产措施可以持续至明年3月之后。在谈到对COP28峰会的态度时，他表示沙特不会同意要求逐步减少化石燃料的文本。

　　荷兰国际集团（ING）分析师在一份报告中表示：“OPEC+会议的声明未能让市场相信短期内石油平衡收紧。目前对新协议遵守情况的悲观情绪仍然是市场的主要担忧之一。”

　　（来源：汇通网 ）

　　周三

　　【原油】

　　OPEC+会议尘埃落定后，WTI石油价格冲高回落。随着美元走强，美国与其他国家的利差扩大，石油可能随着SPDR战略储备的补充而迎来供应增加的压力。由于对OPEC+减产的疑虑以及对需求的担忧，油价连续第四天下跌，盘中刷新五个月低点72.01，收报72.05美元/桶，这是自7月6日以来两个原油基准的最低收盘价，对于WTI来说，这是自5月份以来首次连续四天下跌。这一情况归因于美国石油出口接近历史高位，国内原油产量创下历史新高，掩盖了沙特阿拉伯关于OPEC+将兑现减产计划的承诺。

　　（来源： 新浪网）

　　周四

　　【原油】

　　根据美国能源信息管理局的定义，过剩产能是指一个国家在至少三个月内能够迅速投产并保持的石油产量估计。在本质上，这是一个国家在需要时提高石油产量的能力。

　　花旗发布的一份备忘录称，自2000年以来，在全球过剩产能超过300万桶/日的10年中，有9年中石油股票表现不佳，分析师预测2024年全球过剩产能将达到400万桶/日，到明年年底油价将跌至低70美元/桶。

　　花旗的备忘录中写道：“有人认为石油行业投资不足，但这一观点在数据上根本无法支持。自2016年扩大的OPEC+成立以来，全球过剩产能已经增加了150万桶/日，其中80%来自美国。”

　　分析师继续表示：“增加过剩产能助长了商品和资产价格的通缩。”

　　尽管石油输出国组织及其盟友（合称OPEC+）通过减产维持价格底线，但今年以来石油价格下跌约4%。

　　分析师们预计，明年的需求将得到OPEC+之外生产商（如美国和圭亚那）的增加供应满足。

　　花旗的备忘录表示：“OPEC+可能会继续采取行动限制价格通缩的程度，但它发现自己陷入了一个恶性循环，为了捍卫仍高于边际成本的价格而牺牲市场份额。”

　　2024年该行业的一大救命稻草是能源领域内许多公司的良好财务状况。

　　花旗的备忘录中写道：“面临以极高的债务成本再融资的前景，石油行业可以利用资产负债表的强势保护股东派息和/或进行并购。”

　　今年10月，埃克森美孚（ExxonMobil）宣布斥资近600亿美元收购先锋自然资源（Pioneer Natural Resources），而雪佛龙（Chevron）宣布与先锋自然资源合并，交易价值600亿美元。埃克森美孚今年以来下跌约6%，而同期雪佛龙下跌近20%。

　　去年，随着油价飙升，与石油相关的股票是表现最佳的股票之一。

　　（来源：汇通网）

　　周五

　　【原油】

　　根据海关总署周四公布的数据，全球最大石油进口国中国的石油进口量为每天 1033 万桶。这一数字比 10 月份的 1153 万桶/日下降了 10.4%，比去年同月下降了 9.3%。这对 WTI 价格造成了一定的抛售压力。

　　自石油输出国组织及其盟国（统称为OPEC+）宣布明年第一季度自愿减产220万桶/日以来，油价已下跌约10%。欧佩克在上周会议后的一份声明中表示，八个生产商的减产总量为每日 220 万桶。但并非所有欧佩克+成员国都同意延长或深化自愿减产。欧佩克+成员国阿尔及利亚周三表示，尽管欧佩克+上周宣布减产，但由于油价跌至五个月新低，不排除延长或深化石油供应削减。OPEC+会议后，沙特阿拉伯同意将自愿减产100万桶/日的石油产量延长至第一季度，而俄罗斯则表示将继续限制石油出口30万桶/日，并另外减少燃料出口20万桶/日一月至三月。

　　欧佩克+和船舶追踪公司的消息人士告诉路透社，在欧佩克+要求莫斯科提高该国许多出口点的分类燃料运输的透明度后，俄罗斯承诺披露更多有关其燃料精炼和出口量的数据。

　　消息人士说：“燃料方面的需求受到破坏。目前市场更关注需求而不是供应。”

　　接下来，备受期待的美国非农就业数据将成为焦点。这些事件可能会对以美元计价的原油价格产生重大影响。石油交易商将从数据中获取线索，并围绕 W原油价格寻找交易机会。

　　（来源：汇通网）

　　建材行业要闻

　　周一

　　【汽车】

　　据Mysteel统计，截至12月4日，12家新能源汽车企业发布2023年11月新能源汽车销量数据。其中，理想汽车11月共计交付新车41030辆，同比增长173%，连续两个月实现了交付量破四万辆并提前达成2023年30万辆的销量目标。具体如下：

　　（来源：我的钢铁网）

　　周二

　　【地产】

　　12月5日，财政部有关负责同志就穆迪下调我主权信用评级展望有关问题答记者问。

　　记者问：穆迪提出了房地产行业调整对地方财政的影响问题，您怎么看？

　　财政部表示，我们高度重视地方财政运行情况，多措并举支持地方财政平稳运行。一是积极安排中央对地方的转移支付，对地方经济社会发展给予有力支持。二是督促地方加强资金统筹，优化支出结构，盘活存量资金，避免损失浪费，不断提升财政资金的使用效益。三是进一步完善地方税税制，逐步建立规范、稳定、可持续的地方税体系。

　　需要说明的是，土地出让收入是地方政府性基金预算的主体，土地出让收入是毛收入，收入减少的同时，也会相应减少拆迁补偿等成本性支出。近年来，受房地产市场影响，房地产相关税收有所下降，但其占地方一般公共预算收入的比重没有大幅回落。

　　总的看，房地产市场下行给地方一般公共预算和政府性基金预算带来的影响是可控的、结构性的。

　　（来源：财联社）

　　周三

　　【粗钢】

　　据中钢协统计，2023年11月下旬，重点统计钢铁企业粗钢日产201.61万吨，环比增长2.39%，同口径相比去年同期下降0.61%；钢材库存量1296.31万吨，比上一旬下降15.44%，比上月同旬下降5.87%。

　　（来源：中钢协）

　　周四

　　【钢材】

　　海关总署12月7日数据显示，2023年11月中国出口钢材800.5万吨，较上月增加6.6万吨，环比增长0.8%；1-11月累计出口钢材8265.8万吨，同比增长35.6%。

　　11月中国进口钢材61.4万吨，较上月减少5.4万吨，环比增下降8.1%；1-11月累计进口钢材698.0万吨，同比下降29.2%。

　　11月中国进口铁矿砂及其精矿10274.3万吨，较上月增加335.8万吨，环比增长3.4%；1-11月累计进口铁矿砂及其精矿107841.8万吨，同比增长6.2%。

　　11月中国进口煤及褐煤4350.6万吨，较上月增加751.4万吨，环比增长20.9%；1-11月累计进口煤及褐煤42713.9万吨，同比增长62.8%。

　　（来源：海关总署）

　　周五

　　【汽车】

　　乘联会秘书长崔东树发文称，2023年11月乘用车市场零售达到208万辆，同比增长26%，环比增长2.4%。全年零售有望达到2150万台，同比增长5%，但较2017年峰值仍差220万台，加上出口的380万台，加上国内经销商库存因素，2023年乘用车销量预计达到2550万。

　　（来源：新华财经）