农产品行业要闻
周一
【大豆】
尽管巴西正在经历严重干旱，但是气象机构预测从10月起巴西降雨增多，有望提振今年巴西大豆丰产的预期。
巴西2024/25年度大豆播种季节将从本月第一场雨后展开。参与调查的10位行业分析师预测，即使严重干旱导致大豆播种略有延迟，但是巴西新豆产量仍将达到1.68亿吨，较上年的1.474亿吨提高14%，这主要受益于单产预计从去年受到天气影响到水平上恢复性增长。去年中西部遭遇炎热干旱的影响，而南里奥格兰德爆发严重洪水。
目前分析师们主要担心大豆价格下跌可能导致种植利润下降，从而限制种植面积增幅。参与调查的机构平均预估巴西大豆种植面积为4660万公顷，虽然创下历史新高，但是仅比上年增长1.3%，这也是2006/07年度以来最低增幅。
咨询机构Safras& Mercado的分析师路易斯·费尔南多·洛克表示，今年大豆种植面积增幅将远低于近年来的平均增幅5%，因为豆价下跌，种植利润降低。由于即将收获的美国大豆收成将会创纪录，芝加哥大豆期价在四年来的低点附近徘徊，这会导致巴西农户种豆兴趣减弱。该公司对巴西大豆产量的预测值最高，达到1.715亿吨。
标普全球商品公司的拉美研究经理加布里埃尔·法莱罗斯表示，在巴西将牧场改造为豆田的收支平衡价格为每蒲9.50美元。8月中旬芝加哥大豆期价就曾跌至这个价位附近，这也是2020年以来的最低价格，这不会鼓励巴西豆农扩大种植面积。
这两位分析师都认为，气象模型预测从10月份起巴西降雨改善，而届时正值大部分地区开始播种大豆的日子，因此单产恢复的可能性很高。法莱罗斯表示，9月份降雨低于平均水平并不会引起太多担忧，因为从历史上看，过去五年的9月底，大豆播种进度仅为4%，今年不会更快。但是到了10月份，拉尼娜现象估计较弱，影响不大，所以种植条件趋于正常，目前没有令人非常令人担忧的事情。尽管这位分析师对大豆单产恢复充满信心，但是他所在的标普全球商品分析公司对大巴西大豆产量的预测值却只有1.65亿吨，位居调查预测区间的低位。法莱罗斯表示，现在谈论单产还为时过早，重要是面积会扩张多少。标普全球商品预测今年大豆种植面积增幅为15年来最低。
Safras的分析师洛克并不认为天气会令大豆行业感到恐惧。虽然9月初的天气仍然干燥，但这没什么大不了的。9月中旬将开始降雨，可能会延迟一点，但是气象预报显示10月份将出现规律的降雨。
AgRural分析师丹尼斯·斯奎拉表示，天气对巴西大豆行业的盈利能力至关重要，在价格低迷的环境下，大豆单产需要保持良好，才能确保新豆能够盈利。在出现拉尼娜现象的年份，头号大豆生产州马托格罗索州的大豆单产通常良好，北部和东北部也是如此，不过南部大豆生产州更容易受到干旱的影响。
（来源：我的钢铁网）
周二
【大豆】
美国农业部出口检验周报显示，上周美国对中国(大陆地区)出口的大豆数量比一周前减少70%，比去年同期减少53%。
截至2024年9月5日的一周，美国对中国(大陆地区)装运58,267吨大豆，作为对比，前一周装运193,722吨大豆，2023年同期对华装运125,271吨大豆。
当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的39.0%，上周是39.0%，两周前是14.3%。
背景数据
美国农业部在2024年8月份供需报告里预计2023/24年度中国大豆进口量为创纪录的1.115亿吨，比7月份预测的1.08亿吨高出350万吨，比上年的1.045亿吨增长6.7%。本月预测2024/25年度中国大豆进口量达到1.09亿吨，和上月预测持平，同比降低250万吨或2.2%。
注：本报告里使用的前一周对华装运数据是基于上周的出口检验报告。
（来源：我的钢铁网）
周三
【大豆】
美国农业部发布的全国作物进展周报显示，美国大豆优良率维持不变，这要好于分析师们的预期。
在占到全国大豆播种面积96%的18个州，截至9月8日(周日)，美国大豆进入结荚率的比例为97%，一周前94%，去年同期97%，五年均值96%。
落叶率为25%，一周前13%，去年同期27%，五年均值21%。
大豆优良率为65%，一周前65%，去年同期52%。报告发布分析师们预计优良率降至64%。
大豆评级优的比例为13%，良52%，一般25%，差7%，劣3%。上周优13%，良52%，一般25%，差7%，劣3%;去年同期优9%，良43%，一般30%，差12%，劣6%。
伊利诺伊州大豆优良率为70%(上周68%)，印第安纳州68%(68%)，衣阿华州78%(77%)。
（来源：我的钢铁网）
周四
【棉花】
眼下，玛纳斯县81万亩棉花陆续进入吐絮期，农业部门引导农民使用智慧农机全面开展脱叶剂喷施工作，为机械化采收奠定基础。
9月8日，在包家店镇柴场村的万亩棉田里，一台大型液压自走式植保作业机正在进行脱叶剂喷施作业，通过喷施脱叶剂，可以脱叶脱水、提高吐絮率、减少棉絮里的杂质、提高采净率、减少污染，起到提高棉花品质的作用。
万之源种植专业合作社负责人王树军说：“该机械是无人驾驶，喷施脱叶剂面积大，省工省时省力，提高了作业效率，缩短了施药时间。”
为确保棉花脱叶剂喷施效果，玛纳斯县农牧业技术推广中心技术员来到田间地头，围绕脱叶剂品种、配药方法和用量、喷施方式等技术要点，对种植户进行了指导，同时建立作业机车档案，确保喷施质量和效果。
玛纳斯县农牧业技术推广中心主任吕晓庆说：“个别棉田已经达到了百分之五十的吐絮率，符合喷施脱叶剂的要求，我们也在有序地组织农民开展脱叶剂喷施工作，同时推荐农民选用新的吊杆式喷雾机械，提高脱叶的质量。”
今年，玛纳斯县棉花种植面积81万亩，经农业部门测产，平均亩产籽棉预计达450公斤左右。目前，各乡镇正在全力做好田管工作，预计9月25日左右棉花机采工作将全面展开。
（来源：我的钢铁网）
周五
【玉米】
罗萨里奥谷物交易所周三表示，由于玉米种植受到干旱天气和叶蝉传播疾病的影响，阿根廷农民本年度选择种植更多的大豆。
该交易所预计2024/25年度大豆种植面积为1770万公顷，比上一年度增加7.5%。这将使大豆产量达到5200万至5300万吨。
2024/25年度阿根廷玉米种植面积估计为800万公顷，比上年减少约21%;产量可能约为5100到5200万吨。
交易所称，想种玉米的农民需要提早种植，来避开叶蝉携带的螺原体细菌，这种细菌会阻碍作物生长。但是9月份并未出现有利降雨，中部地区的土壤墒情不好，一些农民强行种植，因此，从现在开始农户将更加依赖降雨。
（来源：我的钢铁网）
贵金属行业要闻
周一
【黄金】
周一亚市早盘，现货黄金在上周五大跌后继续承压，金价目前位于2497美元/盎司附近。知名财经网站FXDailyReport分析师Nicholas Kitonyi指出，在60分钟图表中，黄金价格也完成从下行通道的向下突破。金价目前已重挫至100小时移动平均线下方。
周一(9月9日)亚市早盘，现货黄金在上周五大跌后继续承压，金价目前位于2497美元/盎司附近。知名财经网站FXDailyReport分析师Nicholas Kitonyi撰文，对黄金后市走势进行分析。
Kitonyi表示，上周五，在美国公布最新数据后，金价从约2529美元/盎司的日高回落至约2495美元/盎司。在60分钟图表中，黄金价格也完成从下行通道的向下突破。金价目前已重挫至100小时移动平均线下方。
现货黄金上周五收盘大跌19.33美元，跌幅0.77%，报2497.25美元/盎司。
分析人士指出，金价上周五重挫原因在于非农就业数据好坏掺半，令市场对本月美联储的降息规模产生怀疑。
美国周五公布的非农就业报告喜忧参半，8月非农新增就业人数14.2万人，远逊于经济学家预期的16.5万人，且前值自11.4万人大幅下修至8.9万人，但美国8月失业率自4.3%降至4.2%，为5个月来首次下降。
花旗研究部北美大宗商品主管Aakash Doshi指出，这样的非农报告令交易商争论美联储本月降息规模，究竟是50个基点或25个基点，而贵金属正在对此做出反应。
被称为“美联储传声筒”的《华尔街日报》记者Nick Timiraos表示，非农就业报告有可能提供关于美联储第一次降息幅度的明显信号，无论是25个基点还是50个基点，市场定价都将立即升至90%。但本次非农就业报告并没有很好地为解决这个问题，目前市场对于降息25还是50个基点的定价是“对半开”的。
两张图看黄金技术前景
就短期走势而言，Kitonyi表示，从技术面来看，根据黄金60分钟走势图，黄金价格已经完成从上升通道的向下突破。14小时相对强弱指数(RSI)也下跌，接近超卖状态。
因此，黄金空头将寻求金价延续当前下行走势，并跌向2480美元/盎司，或更低的2463美元/盎司。
另一方面，黄金多头将寻求金价在反弹至2512美元/盎司左右、或更高的2529美元/盎司时获利了结。
Kitonyi指出，在日线图上，黄金仍然在一个上升通道中交易。14日RSI也支持长期看涨倾向，因其接近超买状态。
因此，黄金多头将寻求金价在长期内升向2549美元/盎司，或更高的2600美元/盎司。
另一方面，空头将寻求金价回落至2434美元/盎司左右，或更高的2382美元/盎司时获利了结。
北京时间09:35，现货黄金报2496.78美元/盎司。
（来源：汇通网）
周二
【黄金】
周一（9月9日），由于对美联储下周降息的预期不断升温，金价企稳，同时投资者等待美国通胀报告，以寻找有关降息幅度的进一步线索。截至发稿，现货金微涨 0.04% 至 2,498.52 美元/盎司。
周一（9月9日），由于对美联储下周降息的预期不断升温，金价企稳，同时投资者等待美国通胀报告，以寻找有关降息幅度的进一步线索。
截至北京时间00:49，现货金涨0.20%至2,501.95美元/盎司。
ZanerMetals副总裁兼高级金属策略师PeterA.Grant表示，美联储下周将开始放松货币政策的预期对黄金市场产生了广泛的支撑作用，他认为黄金价格注定会创下历史新高。
8月20日，金价创下2,531.60美元的历史新高。
Grant补充道：“市场似乎已经接受了美联储更有可能进行较小幅度的25个基点的降息，而这也一直是我的立场。”
根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，交易员预计美联储下周会议降息25个基点的可能性为75%，降息50个基点的可能性为25%。
上周五公布的就业数据显示，美国8月份就业增长低于预期，因此市场对美联储大幅降息的预期达到50%左右，但失业率降至4.2%，表明劳动力市场并未陷入悬崖，不值得降息半个百分点。
较低的利率降低了持有零收益黄金的机会成本。
投资者目前将关注周三公布的美国8月份消费者价格数据以及周四公布的生产者价格指数，以寻找有关降息路径的进一步线索。
“如果通胀数据远低于预期，并引发降息50个基点的希望，那么金价可能会创下历史新高。但即使市场普遍认为降息25个基点，金价也不会大幅下跌，因为美联储肯定会降息，”KinesisMoney市场分析师CarloAlbertoDeCasa表示。
（来源：汇通网）
周三
【黄金】
黄金价格在本周二(9月10日)小幅回落，受美元走强影响，部分投资者获利了结，但整体跌幅有限。现货黄金目前在2500美元/盎司关口上方挣扎，市场对于即将公布的美国消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）持观望态度。截至北京时间16:02，现货黄金报价2502.24美元/盎司。
黄金价格在本周二(9月10日)小幅回落，受美元走强影响，部分投资者获利了结，但整体跌幅有限。现货黄金目前在2500美元/盎司关口上方挣扎，市场对于即将公布的美国消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）持观望态度。截至北京时间16:02，现货黄金报价2502.24美元/盎司。
尽管上周五的美国就业数据表现不佳，但市场对美联储9月大幅降息的预期有所降温，推动美元走高，进一步对黄金价格构成压力。根据CME Group的FedWatch工具显示，市场预计美联储在9月17日至18日的会议上有71%的可能性降息25个基点，而大幅降息50个基点的几率仅为29%。在这一背景下，黄金价格处于观望状态，等待新的催化剂推动方向明确。
通胀数据成焦点，美元强势牵制金价
当前，市场的焦点集中在美国即将发布的CPI和PPI数据，这两项通胀指标将直接影响美联储的利率决策，并对黄金市场产生重大影响。由于黄金是一种无收益资产，其价格对利率走势高度敏感。若通胀数据强劲，美联储可能继续维持紧缩的货币政策立场，黄金的吸引力或将下降，导致价格承压。
目前，市场普遍预期CPI和PPI数据将对美联储的降息幅度产生决定性影响。美国纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）表示，通胀预期依然稳定，美联储的货币政策调整将取决于即将公布的数据。与此同时，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）和美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）也分别强调，利率调整的时机已经成熟，只是幅度尚未确定。此类官员的表态暗示，尽管美联储即将开始降息，但幅度较大的概率不高，利率的调整路径仍高度依赖未来数据的表现。
在美元走强的背景下，黄金作为避险资产的吸引力有所削弱。上周五公布的美国就业报告虽然表现不如预期，但并不足以完全扭转美元的强势，尤其是在市场对大幅降息的预期减弱之后。随着美元走高，黄金价格的反弹空间被进一步压缩。
技术面分析：震荡整理格局待突破，关键阻力位2532美元
从技术面来看，黄金价格在过去三周内一直处于区间震荡状态，形成了一个矩形整理形态。尽管短期内黄金的走势显示出一定的上涨潜力，但价格始终未能有效突破2530-2532美元的关键阻力区间。在突破这一水平前，投资者可能仍持观望态度，等待更为明确的方向信号。
日线图上的震荡指标显示，尽管黄金价格目前维持在正值区间内，但上涨动能仍未充分释放。因此，投资者需密切关注价格能否突破2532美元的阻力，若成功突破，这将为金价进一步上涨打开空间，目标位有望看向2570美元甚至2600美元。
反之，若黄金价格未能守住当前的2500美元关口，并向下突破2485美元的支撑位，则可能引发新一轮的抛售压力。下方支撑位在2470美元，若价格跌破该位置，将加速跌向50日均线，即2446美元一线，甚至可能测试2400美元的整数关口。
利率预期与通胀走向决定金价命运
分析师普遍认为，黄金市场的未来走势高度依赖于美联储货币政策和通胀数据的变化。知名机构的策略师指出，尽管短期内黄金价格可能会因美元走强而承压，但随着美联储进入降息周期，黄金的长期表现仍具潜力。若CPI数据高于预期，可能会引发市场对美联储紧缩政策延续的担忧，黄金的上涨动能将被进一步抑制；反之，若通胀数据不及预期，黄金有望借助降息预期重新获得支撑。
谨慎观望，等待方向明朗化
综合基本面和技术面的分析，当前黄金市场处于关键的观望阶段，市场参与者对即将公布的美国通胀数据持审慎态度。美元走强暂时压制了黄金的上涨空间，但美联储的降息预期以及即将揭晓的CPI和PPI数据将为金价提供新的方向指引。
技术面上，黄金价格处于关键的整理区间，2530-2532美元的阻力位成为短期内多头需要攻克的目标。如果通胀数据低于预期，市场对美联储降息的预期升温，金价有望突破上行。然而，如果数据表现强劲，金价可能面临下行风险，尤其是在2500美元的心理支撑位失守后。
（来源：汇通网）
周四
【黄金】
周三(9月11日)美国交易时段，受美国CPI数据影响，黄金市场剧烈波动，美国CPI数据出炉后，现货黄金一度大跌至2500美元/盎司，较日内高点大跌近30美元。
美国CPI报告令降息50个基点可能性遭受重大打击
黄金价格周三下跌，因美国CPI报告促使投资者降低对美联储下周大幅降息的预期，导致美元和美债收益率走强，金价承压。
美国劳动部下属的劳工统计局周三报告称，美国8月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.2%，与市场预期一致。8月份美国CPI同比上升2.5%，连续第五个月回落，符合市场预期，低于前值的2.9%。
但值得注意的是，美国8月核心CPI环比上涨0.3%，创4个月来最大增幅，升幅高于0.2%的预期。经济学家认为，核心通胀率比整体CPI更能反映潜在通胀。美国8月核心CPI同比上涨3.2%，与预测一致。
机构分析认为，高于预期的美国核心通胀数据将成为下周三美联储降息50个基点的问题。眼下的焦点是核心CPI月率数据，该指标倾向于增加对顽固通胀的担忧。FOMC成员中担心货币政策转向过快或过于果断的人，肯定会极力反对下周降息50个基点。
Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell评美国CPI报告表示，美联储下周降息50个基点的可能性受到了这个数字的重大打击。
根据CME的“美联储观察”工具，市场目前预计美国降息25个基点的可能性为 87%，而数据公布前的可能性为71%。
在CPI数据显示美联储可能只会在9月降息25个基点后，美元指数短线急涨，收复日内全部失地，并一度涨至101.82的日内高点。美元指数最终收高约0.1%，报101.75。
现货黄金在美国CPI数据出炉后一度大跌至2500.74美元/盎司，较日内高点2529.13美元/盎司回落近30美元。
金价随后自低点有所反弹。现货黄金周三最终收跌0.2%，报2511.28美元/盎司。
FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，在美国通胀数据提高美联储降息25个基点的可能性后，金价从周三高点2529美元/盎司回落。美国国债收益率上升和美元走强令非黄金承压。10年期美国国债收益率攀升上升1.5个基点，至3.655%。
RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“通货膨胀仍然存在，消费者仍有此感受，如果美联储降息 50 个基点，就表明他们将向通胀认输，在这节骨眼上，美联储几乎是被迫只能降息25个基点。”
纽约独立金属交易商TaiWong表示：“核心CPI上升，或多或少会巩固美联储下周降息25个基点的可能性，黄金可能要再等一段时间，才能刷新价格的历史高点。”
周四美国将公布生产者物价指数(PPI)报告，该数据也可能有助于市场评估美联储9月降息的规模。此外，投资者还关注美国初请失业金人数报告。
如何交易黄金？
FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，金价受到抑制，盘整在2500-2531美元/盎司区域内。相对强弱指数(RSI)在中性线上方持平，表明买家和卖家都没有控制局面。
Valencia称，如果金价攻克历史高点2531美元/盎司，下一个阻力位将是2550美元/盎司关口。一旦突破后者，下一目标将是2600美元/盎司心理关口。
Valencia补充道，相反，如果金价跌破2500美元/盎司，下一个支撑位将是8月22日低点2470美元/盎司。在进一步走弱的情况下，下一个支撑区域将是5月20日高点与50日简单移动平均线(SMA)汇合处(在2450-2440美元/盎司之间)。
（来源：汇通网）
周五
【黄金】
美国劳工部周四公布数据显示，初请失业金人数3周以来首次上升，透露就业市场逐渐放缓迹象。
报告称，截至9月7日当周，初请失业金人数为23万，比上一报告周期增加2000，高于市场预期的22.5万。
Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“劳动力市场继续低迷，如果劳动力市场恶化，这趟即将展开的降息之旅将延续好长一段时间。”
周四另一份数据显示，美国8月份生产者物价指数(PPI)同比上涨1.7%，低于1.8%的预期；而核心PPI同比上升2.4%，也低于2.5%的预期。
Valencia称，周四的数据和周三的消费者物价指数(CPI)巩固降息25个基点的消息，在美联储会议前推动金价的上涨。黄金交易员将关注密歇根大学周五公布的消费者信心调查。
Allegiance Gold首席运营官Alex Ebkarian表示：“我们正走向较低的利率环境，因此黄金变得更具吸引力。我认为可能会更频繁的降息，而不是更大幅度的降息。”
由于黄金不生息，利率下降可减少持有黄金的机会成本，增加其投资吸引力。
（来源：汇通网）
化工产品行业要闻
周一
【原油】
原油走势回顾：星期一（9月9日）亚市盘面，美原油价格目前交投于68.6美元/桶附近。美就业数据疲软加剧经济放缓担忧，进而导致市场对原油需求预期疲软担忧再起，主导供需平衡表边际走弱，国际原油价格承压下行，上周录得11个月来最大单周跌幅。
原油走势回顾：星期一（9月9日）亚市盘面，美原油价格目前交投于68.6美元/桶附近。美就业数据疲软加剧经济放缓担忧，进而导致市场对原油需求预期疲软担忧再起，主导供需平衡表边际走弱，国际原油价格承压下行，上周录得11个月来最大单周跌幅。
2024年9月9日原油价格走势分析
原油走势分析：技术面上，上周五国际油价延续弱势单边下行走势，亚欧盘小幅反抽承压70关口继续走弱，晚间美盘形成空头加速向下击穿68和69两个整数关口，油价走势在到达67附近反抽弱势收盘，日k线报收压制回落破底中阴。4小时图上，MACD红色柱缓慢释放量能，快慢线结出金叉，KDJ随机指标三轨处于超卖区域粘合，下方目标位依旧关注破底，今日油价上方阻力关注69.3-69.5附近，日内保持顺势参与基调不变。
2024年9月9日原油价格走势分析
原油操作建议
1、上方短期关注69.5-70.0一线阻力；
2、下方短期关注67.0-66.5一线支撑。
今日原油投资重点关注：
07:50日本第二季度实际GDP年化季率修正值
07:50日本7月贸易帐
09:30中国8月CPI年率
16:30欧元区9月Sentix投资者信心指数
22:00美国7月批发销售月率
23:00美国8月纽约联储1年通胀预期
（来源：金投网）
周二
【沥青】
9月10日，上期所沥青期货主力震荡偏弱，截至发稿，下跌4.27%，报3072元/吨，盘中最高触及3184元/吨，最低下探3069元/吨。
行业要闻
现货市场：9月9日，华东地区主流成交价3770元/吨，山东地区主流成交价3535元/吨，华南地区主流成交价3745 元/吨，西北地区主流成交价4195元/吨，东北地区主流成交价3805 元/吨，华北地区主流成交价3400元/吨，西南地区主流成交价3840元/吨。
仓单方面，9月9日，石油沥青厂库期货仓单137770吨，环比上个交易日持平；石油沥青仓库期货仓单56880吨，环比上个交易日减少5000吨。
2024年9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。
机构观点
大越期货：依照沥青与焦化料利润差当前水平偏高，炼厂排产有所增加，供给压力再现；降水天气减弱，刺激需求复苏,但恢复程度有限；库存持续微幅去化；原油转弱，成本支撑有所走弱；留意主力换月；预计短期盘面或将维持窄幅偏空震荡态势。
银河期货：周一油价企稳，但沥青现货表现乏力，国内商品市场情绪普遍偏弱，沥青盘面继续下行。当前远月合约已经跌至3000点附近，盘面估值偏低。在炼厂开工维持低位的格局下，预计年底前炼厂库存将逐渐回归至中性水平，但未来需看到市场对原油价格和沥青需求的预期出现改善，沥青价格才有趋势性的上升空间。短期盘面震荡偏弱，油价存在反弹空间，沥青暂时不建议追空。
华泰期货：昨日山东、华南以及川渝地区沥青现货价格出现下跌，其余地区沥青现货价格均大体 维持稳定 。原油价格近期跌至一年多来最低，成本端支撑明显减弱，加之沥青期货盘面整体走势偏弱，以及刚性需求不振对沥青现货市场情绪存在一定消极影响。就沥青自身基本面而言，供需两弱格局还在延续，社会库存有所去化，但需求端并无明显旺季特征，市场远未到供需偏紧的情况，短期建议观望为主。
（来源：金投网）
周三
【燃料油】
9月11日，期货市场上，上期所燃料油期货主力合约暂报2694元/吨，跌幅0.99%，最高价报2749元，最低价报2641元。
外盘市场上看，纽约商品期货交易所（NYMEX）燃料油期货维持低位震荡，今日开盘报2.0702美元/加仑，现报2.0625美元/加仑，涨幅0.24%，盘中最高触2.0710美元/加仑，最低下探2.0576美元/加仑。
市场要闻
仓单数据：9月10日，低硫燃料油仓库期货仓单0吨，环比上个交易日持平；燃料油期货仓单31700吨，环比上个交易日减少17500吨。
基差数据：9月10日，新加坡高硫燃料油为408.64美元/吨，基差为263.98元/吨，新加坡低硫燃料油为590.5美元/吨，基差为339.83元/吨，现货升水期货。
欧佩克月报：二手资料显示，伊朗8月原油产量增加0.4万桶/日，至327.7万桶/日；委内瑞拉8月原油产量增加1.2万桶/日，至87.46万桶/日；科威特8月原油产量减少0.1万桶/日，至241.4万桶/日；利比亚8月原油产量减少21.9万桶/日，至95.6万桶/日；阿联酋8月原油产量增加0.4万桶/日，至295.8万桶/日；伊拉克8月原油产量减少0.5万桶/日，至422.8万桶/日；沙特8月原油产量减少2.5万桶/日，至898.3万桶/日。
国际原油持续创新低 燃料油价格预计继续弱势运行
机构观点
华泰期货：8月份全球高硫出口供应增长，货源整体开始充足，加注利润稳定，发电需求延续旺盛，进料需求方面，中国、美国、印度进口整体走弱，新加坡和马来西亚浮仓库存回落，基本面整体转弱。
广州期货：短期内，燃料油期货价格或面临下行压力，受炼油利润率萎缩及终端消费市场冷淡影响。原油价格持续创新低，燃料油市场预计将继续弱势运行。
大越期货：隔夜原油走低，燃油同步下行，而后续据悉低硫到货量油小幅提升，预计高低硫价格略有缩窄，而远期需求减弱难以较好支撑价格，预计低位运行。
（来源：金投网）
周四
【原油】
9月12日，国内上海SC原油期货开盘504.9元/桶，截至发稿，上涨1.18%，报506.3元/桶，盘中最高触及508.7元/桶，最低下探至494.0元/桶。
外盘市场上看，美原油开盘报67.39美元/桶，截至目前上涨0.06%，最高价报67.72美元/桶，最低价报67.24美元/桶；布伦特原油开盘70.60美元/桶，截至目前上涨0.01%，最高价报71.07美元/桶，最低价报70.59美元/桶。
市场要闻与数据
日本石油协会（PAJ）数据显示，截至9月7日当周，日本炼油厂的平均开工率为75.9%，而8月31日当周为72.6%。日本商业原油库存增加35万千升，达到1127万千升。日本石脑油库存上涨66000千升，至123万千升。
EIA报告显示，截至9月6日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加83.3万桶至4.19亿桶，增幅0.2%，增幅不及市场预期的98.7万桶。美国战略石油储备（SPR）库存增加27.9万桶至3.8亿桶，为2022年12月9日当周以来最高，增幅0.07%。
欧佩克在最新的月报中略微下调了对石油需求增长的预期。预计今年的全球原油需求将增长203万桶/日，2025年将增长174万桶/日，此前分别为211万桶/日和178万桶/日。预计2024年全球原油总需求将达到1.042亿桶/日，次年将达到1.06亿桶/日。
机构观点
华泰期货：昨日EIA公布库存数据，原油库存小幅下降，汽油与馏分油库存大幅增加，这并不是一个偏利多的数据，但油价整体反弹，主要与前期空头获利平仓离场有关，此外，美湾飓风弗朗辛对路易斯安娜州的石油生产、炼厂运营、港口设施产生一定影响，也带来了一定不确定性，但目前总体基本面由强转弱的趋势并没有发生变化。
东吴期货：昨晚EIA周度报告显示美国原油库存小幅增加，与早先公布的API库存大相径庭，以汽油为首的成品油也同时增加。脆弱的市场再度开始下跌，不过随后由于飓风弗朗辛的影响收复失地。油价在连续反应了宏微观，产业政策，地缘利空后，短期暂无更多利空推动，行情有暂时企稳或超跌反弹需求，尽管大方向依然偏空。
（来源：金投网）
周五
【原油】
澳新银行分析师表示，在新一轮供应中断引发空头回补反弹后，油价上涨。飓风弗朗辛已经促使石油公司关闭了墨西哥湾约四分之一的原油产量。
IEA公布月度原油市场报告。8月月报显示，今年全球石油需求将增加97万桶/日，明年将增加95.3万桶/日，略低于此前估计的97.4万桶/日和97.9万桶/日。关注本月会否继续下调需求预测。
瑞银集团：由于飓风，九月份墨西哥湾的产量将减少约50,000桶/日。
瑞银表示，初步数据证实，产量高于商定配额的国家（伊拉克、俄罗斯和哈萨克斯坦）本月迄今的出口量有所下降，符合此前承诺。瑞银预计，未来几个月布伦特原油价格将从目前的每桶72美元左右回升至每桶80美元以上。
（来源：金投网）
建材行业要闻
周一
【地产】
又一个城市的国资出手，将收购商品房用于保障性住房。
合肥安居集团9日发布通告，其计划开展收购已建成存量商品房用作配售型或配租型保障性住房工作，现向合肥市相应行政区域内展开征集。
本次征集的范围包括两类，一是配租型保障房源，拟征集合肥市市区内（不含四县一市）已建成的租赁住房项目或可改建为租赁住房的商业、办公等符合条件的房屋。二是配售型保障房源，征集合肥市市区内（不含四县一市）已建成未出售的商品住房。
对于被征集房源，需要手续齐全、品质得以保障，房源所在区位交通便利、配套设施较为齐全，临近地铁口、公交站，具备基础设施、生活配套相对完善等宜居条件。房源形态方面，以整栋、整单元为主，可实现封闭管理；户型面积合适，原则上房源主力户型面积应满足合肥市保障性住房户型、面积要求。
对于收购控制价，通告明确，存量商品房的收购价格不超过同地段保障性住房重置价格。其中，配租型保障性住房以专业评估机构的评估价，作为收购价格的参考上限。
据合肥安居集团官网信息，公司注册资本50亿元，为合肥市建设投资控股（集团）有限公司控股企业。而合肥市建投集团，是经合肥市政府批准、市国资委授权经营的国有独资公司。合肥安居集团主要负责合肥市范围内，各类保障性房源筹集、投资、建设、运营、管理。
事实上，合肥发布上述征集通告之前，已有多个城市开始推进商品房“收储”相关工作。
“近两个月以来，国企‘收储’成为商品房市场去库存的焦点，深圳、南京、长沙、武汉及兰州等重点一二线城市国企先后宣布进场‘收储’。”58安居客研究院院长张波表示。
7月31日，福州安住发展有限公司以2.73亿元的底价，通过打包方式收购麓岭花园、麓岭花园等154套住宅用于保障房。8月7日，深圳安居集团宣布开展收购商品房用作保障性住房工作，这是一线城市中，继广州之后第二个开启“以购代建”模式的城市。
此外，武汉首单“收储”项目于8月17日落地，经改造装修后可提供保障性租赁住房500余套。8月19日，长沙市保障性住房建设发展有限公司发布通告，其拟在芙蓉区、天心区、岳麓区等行政区域内，开展收购已建成未出售的商品房用作保障性住房工作。8月26日，重庆第二批收购项目签约，装修改造后可提供保障性住房2600余套。
中指院研究副总监徐跃进表示，5.17新政以来，今年已有约30城发布征集商品房用作保障性住房的公告。
“7.30政治局会议再次提出‘积极支持收购存量商品房用作保障性住房’，‘去库存’已成为近期房地产政策的重心之一。截至2024年6月末，3000亿元保障性住房再贷款余额为121亿元。目前来看，国企收储节奏有待加快，相关政策仍待优化。”徐跃进称。
事实上，就各地商品房收储工作，监管层7月份曾就此展开了相关指引。
据住建部官方网站7月16日公布的信息，在住建部于长春举办的保障性住房建设城中村改造工作专题培训班（第三期）上，住建部有关司局负责人详细解读了规划建设保障性住房、收购已建成存量商品房用作保障性住房、积极稳步推进城中村改造政策文件。
其中提到，各地要结合本地区房地产市场情况，综合考虑保障性住房实际需求、商品房市场库存水平等因素，坚持以需定购，做好收购已建成存量商品房用作保障性住房工作，积极争取保障性住房再贷款政策支持，推动条件成熟的项目尽快落地。
“对于商品房收储工作而言，一方面，各地需要考虑区域未来租赁项目的租金回报率；另一方面，在助力缓解库存压力的同时，地方会尽可能选择优质、合适的标的。但‘收储’工作中的关键，仍是价格，这决定了能否实现‘收储’参与各方资金和收益需求的平衡。”张波表示。
除价格因素，分析师指出，商品房“收储”工作中还面临城市供需差异、面积段匹配、楼栋要求等其它一些问题。
“在房企库存压力大、出售意愿较强的城市，保障性住房需求相对有限，国企收储规模较小；而在保障性住房需求相对强烈的城市，市场库存压力较小，房企折价出售存量房的意愿也相对较低。另外，’收储’中还会面临楼栋要求不匹配等问题，目前多数城市要求优先选取整栋或整单元未售、可实现封闭管理的楼栋项目进行收购，但市场上符合条件的项目或较为有限。”徐跃进补充道。
（来源：我的钢铁网）
周二
【钢铁】
海关总署9月10日数据显示，2024年8月中国出口钢材949.5万吨，较上月增加166.8万吨，环比增长21.3%；1-8月累计出口钢材7057.5万吨，同比增长20.6%。
8月中国进口钢材50.9万吨，较上月增加0.4万吨，环比增长0.8%；1-8月累计进口钢材463.1万吨，同比下降8.4%。
8月中国进口铁矿砂及其精矿10139.0万吨，较上月减少142.3万吨，环比下降1.4%；1-8月累计进口铁矿砂及其精矿81495.2万吨，同比增长5.2%。
8月中国进口煤及褐煤4584.4万吨，较上月减少36.5万吨，环比下降0.8%；1-8月累计进口煤及褐煤34162.1万吨，同比增长11.8%。
（来源：我的钢铁网）
周三
【钢铁】
钢铁行业“增量发展”的时代已然结束，基本进入“蛋糕就这么大”的阶段，头部企业或仍可通过内部调整和优化来适应市场，但对于众多的中小企业来说，在“内卷”的洪流下，或较难避免“伤筋动骨”。而下游制造企业同样面临严峻的形势，若没有“抢吃蛋糕”的能力，又缺乏研发、创新能力，未来的日子可能会过的更为艰难。
Mysteel调研了山东省内22家样本企业，数据显示，2024年8月样本制造企业工业废钢总产出量为24464.8吨，较上月环比微降0.45%，较去年同期下降5.37%。很明显，工业废钢的产出量延续偏低水平，也证实了当前省内制造企业仍处于相对低迷的状态，未能看到好转迹象。
数据来源：我的钢铁
且从最新一期的调研情况来看，9月样本企业接单情况仍不乐观，22家样本企业中仅27.27%的企业订单有小幅增加，另有22.73%的企业订单量有所下降，其中更是牵扯到部分行业头部企业，剩余50%的企业表示订单量变化不大，一直维持在偏低水平。
数据来源：我的钢铁
但结合近两期调研数据，从上图来看，9月订单减少的企业占比下降了13.63个百分点；且根据样本企业反馈情况，部分企业因甲方结款较慢，9月存在部分订单延期生产的情况，此外，库存式生产企业可能涉及中秋放假，因此，同样排产不满；因此，9月样本企业的工业废钢产出量或仍较8月总量变化不大。
此外，在本次调研中，我们了解到工业废钢市场出现一定的流程不畅的情况。从下图来看，很明显看到今年样本制造企业的工业废钢产出量处于近年低位，同时，由于制造企业接单情况欠佳，且企业利润被持续压缩，导致多数企业在接单时将废钢残值计入了企业利润，因此，在面临近两个月废钢价格走低的行情时，制造企业不可避免的出现了惜售不出的情况。
数据来源：我的钢铁
尤其是通过招标出售的工业废钢资源，其价格通常要高于市场资源流通的主流价，对接标的废钢回收企业形成了“高买低卖”的状况，因此，部分废钢回收企业参与招标的积极性也有不同程度的减弱，也造成了工业废钢市场资源一定程度上流通不畅的局面。
与废钢社会资源不同的是，制造企业采购成品钢材，在对其进行深加工的情况下产出工业废钢，因此工业废钢本身存在价值；因此，当废钢价格跌速过快，制造企业则需要结合自身的利润情况考量是否出售废钢。而按照当前对废钢走势的预期，并结合对制造企业接单情况的考虑，预计在未来较长的一段时间内，工业废钢仍将面临“量低价高”的局势，难有明显改善。
（来源：我的钢铁网）
周四
【地产】
地产行业基本面未出现根本性好转的背景下，部分房企仍面临债务压力，不得不对债务进行再度展期。
日前有市场消息称，融创中国以及龙光集团正与债权人沟通，计划在未来几个月提出债务重组方案，可能涉及境内债券和贷款。
对此，知情人士及接近龙光方面人士告诉记者，上述消息属实，目前只涉及境内债的再度重组，并不涉及境外债，而融创预计用现有方案覆盖此前的境内债重组方案。
“这意味着，融创以及龙光的境内债务需要进行再一次展期，而若要完成新的境内债重组方案，其可能要付出比之前更高的代价。”一位房地产行业分析师称。
事实上，融创在去年完成了第一次境内债务重组。
2023年1月3日，融创房地产集团有限公司发布公告称，总计160亿元的境内债券整体展期方案获债券持有人会议表决通过，共涉及10笔存续的公司债券及供应链ABS，加权平均展期期限3.51年。
境外债方面，2023年11月，融创通过“债转股+发新票”的方式，完成90亿美元债务重组，通过债转股消减的债务总额超过45亿美元。
伴随着境内外公开市场债务重组全部完成，融创成为首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企，整体化解约900亿元人民币的债务风险，境外公开市场2-3年内无刚性还债压力。
然而，由于房地产市场持续筑底，与大多数房企一样，融创销售业绩也在下滑，造成现金流持续承压，由此仍面临着不小的债务压力。
据了解，今年上半年，融创已成功将10笔境内债券展期到今年年底。其中，融创于今年5月9日对4只债券兑付方案进行调整，将原有整体展期方案中6月和9月兑付的本息，调整至12月兑付。
“融创下半年将继续寻求债务展期和整体化解方案。”融创于今年的中期业绩公告中提到，2024年下半年公司将继续就当前存在的债务问题和潜在债务压力积极与债权人沟通，努力保持债务基本面稳定的同时，将继续把推动存量融资成本的下降，作为接下来工作的重点。
融创方面表示，公司将持续深化与核心金融机构的总对总沟通合作，寻求灵活多样的解决方案进行债务风险化解及资产盘活。并密切跟进行业新的融资支持政策，力求通过新政策来支持公司债务风险化解工作，积极推进保交楼和资产盘活。
在此之前，融创为缓解流动性压力，2022年底以来与AMC机构合作，成功盘活上海董家渡、武汉桃花源等核心项目。截至2024年上半年，融创与各大AMC合作金额近300亿元。
从融创今年上半年业绩情况来看，其亏损额大幅度收窄，但营收也出现大幅下滑。
融创2024年中期业绩报显示，今年上半年，融创实现营业收入342.8亿元，同比减少41.4%；毛亏18.1亿元，较去年同期30.79亿元的亏损额大幅收窄41.2%；期内，公司拥有人应占亏损约149.6亿元，亏损额同比减少约2.7%。
财报显示，截至今年上半年，融创未售土储货值1.23万亿元，2024年下半年新增可售资源93%分布在一二线城市。
债务方面，截至2024年6月30日，融创有息负债规模降至2774.3亿元。而截至今年8月末，融创到期未偿付借贷本金为1143.2亿元。
“此次融创境内债重组能否成功，取决于能否获得债权人的同意。如果该债务重组方案能成功落地，将改善融创资产负债状况，缓解其债务压力，并为其经营的恢复创造条件。”前述分析师指出。
（来源：我的钢铁网）
周五
【汽车】
2024年上半年，我国商用车市场累计销量超过200万辆，同比增长5%，较去年同期净增长接近10万辆。进入下半年，商用车需求持续疲软，月销量已连续两个月不足30万辆。
8月份，商用车七个细分市场中，仅有占比极小的中卡和中客市场销量同比实现增长，轻卡、重卡、轻客等占比较大的细分市场同比均出现下滑。毫无疑问，8月份商用车市场整体“成绩”只可能是下降。
8月销27.19万辆，环比增长1%，同比下降12%
第一商用车网最新获悉，根据中汽协数据（企业开票数口径，非终端实销口径，下同），2024年8月份，我国商用车市场销售27.19万辆，环比今年7月份小幅增长1%，同比则继续出现下滑，降幅为12%，同比降幅较上月（-7%）扩大5个百分点，遭遇“3连降”。
（来源：第一商用车网）
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