周一

　　【棕榈油】

　　12月30日，马来西亚棕榈油总署（MPOB）执法人员将从2025年初开始对油棕买家进行突击检查以确保称重设备的准确性，此举旨在保护小规模种植户的利益。

　　马来西亚种植园和商品部长Johari Abdul Ghani表示，这也是为了解决小规模种植户关于计重秤问题的投诉。他表示，每台称重设备都必须是透明的，并提供完整的收据，其中包括由种植和商品部（KPK）确定的总重量、吨位和出油率（OER）的实际信息。这位部长已知会MPOB，从2025年开始，我们将要求油棕买家或经销商纠正他们的称重设备，小规种户不应该再抱怨称重不准确了。我收到了很多来自小规模种植户的反馈，抱怨棕榈果的称重问题。发给经销商的牌照是为业界提供便利，必须遵守。如不遵守有关程序，牌照将不会获续期。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周二

　　【甘蔗】

　　2024/25榨季截至12月25日，泰国累计甘蔗入榨量为1461.01万吨，较去年同期的1081.81万吨增加379.2万吨，增幅35.05%；甘蔗含糖分11.49%，较去年同期的11.1%增加0.39%；产糖率为8.774%，较去年同期的8.071%增加0.703%；产糖量为128.19万吨，较去年同期的87.31万吨增加40.88万吨，增幅46.81%。

　　其中， 白糖产量13.2万吨，原糖产量111.68万吨，精制糖产量3.31万吨。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周四

　　【大豆】

　　巴西国家商品供应公司(CONAB)周一公布的数据显示，截至12月29日，巴西2024/25年度大豆播种进度为98.2%，一周前97.8%，去年同期的播种进度为97.9%。

　　本周报告还首次发布了大豆收获数据。全国大豆收获进度为0.1%，而去年同期尚未开始收获大豆。

　　目前只有头号大豆产区马托格罗索的农户开始收获大豆，进度为0.2%，高于一周前的0.1%，和去年同期的0.2%持平。

　　12月12日，CONAB预计2024/25年度巴西大豆产量为1.66211亿吨，比上月调高7万吨，较上年增长12.5%;大豆种植面积估计为4737万公顷，同比提高2.6%。

　　（来源：我的钢铁网）

　　周五

　　【大豆】

　　周四美国农业部发布的月度油籽压榨报告显示，2024年11月美国大豆压榨量为630万短吨(2.1亿蒲)，低于10月份的647万短吨(2.16亿蒲)，但是高于2023年11月的600万短吨(2亿蒲)。报告发布前，分析师预计11月份大豆压榨量为2.072亿蒲。

　　报告还显示，2024年11月美国豆油产量为24.9亿磅，环比下降3%，但是同比增长7%。2024年11月的精炼豆油产量为17.8亿磅，环比下降10%，但是同比增长5%。

　　（来源：我的钢铁网）

　　贵金属行业要闻   

　　周一

　　【黄金】

　　市场预计特朗普政府可能采取的政策将加剧风险情绪，这或许会提升对黄金的避险需求。随着全球经济的不确定性加剧，黄金作为一种传统的避险资产，再次受到了市场的青睐。然而，美联储2025年可能减少降息次数的前景可能会限制黄金的上行空间。市场将密切关注未来几个月美国的经济数据和美联储的货币政策动向。

　　此外，黄金价格还受到中东地区紧张局势升级所引发的地缘政治风险的支撑。上周日，以色列军队袭击了加沙北部的两家医院，这次袭击导致至少7人死亡，多人重伤。随着全球地缘政治风险的加剧，市场避险情绪可能进一步推高金价。与此同时，全球央行，尤其是新兴市场央行，持续增持黄金储备，这也是推动金价近日反弹的重要因素之一。

　　2024年金价有望以27%的年涨幅收官，这也是自2010年以来的最佳年度表现。这一涨势主要受到央行购金量增加、地缘政治紧张局势升级以及主要央行实施的货币宽松政策的推动。分析人士指出，2024年的黄金牛市不仅反映了避险需求的增加，同时也表明市场对未来经济形势和货币政策走向的不确定性持有谨慎态度。

　　（来源：汇通网）

　　周二

　　【黄金】

　　Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant称：“我认为这只是假期交易量稀薄。也许年底前出现一些粉饰账面的活动。”

　　他称，地缘政治紧张局势预计将持续到明年，主要央行将继续购买黄金，而在特朗普政府执政期间，美国的债务状况可能会恶化，财政赤字可能会增加，这将助长对黄金的持续避险需求。

　　今年以来，黄金价格急升近27%，在10月31日创下2,790.15美元的纪录新高，投资者在地缘政治不确定性和美国降息的背景下青睐黄金。

　　随着特朗普准备在1月就职，人们也愈发预期2025年美国出现重大政策转变，包括潜在的关税、放松管制和税收调整。

　　（来源：汇通网）

　　周三

　　【黄金】

　　GTC泽汇预计，尽管全球经济宽松政策有望延续至2025年，但投资者和分析师将在新的一年密切关注几个关键问题。美联储的货币政策仍将是市场关注的焦点，尤其是在面对持续的通胀压力和经济增长的双重挑战时，如何调整政策以维持经济的平稳发展。

　　GTC泽汇分析，最近美联储货币政策的转变意味着其降息节奏将趋于缓慢，这与美国经济预期的稳定增长相符合。美联储在2024年12月的最后一次政策会议上表示，2025年将仅进行两次降息，这与先前预计的四次降息有所不同。GTC泽汇认为，随着美国经济在2025年上半年保持健康状态，美联储的货币政策将进一步转向稳健，这也意味着全球市场的利率预期将受到影响。

　　主要银行的分析师普遍调整了利率预期。例如，美国银行的固定收益分析师预计美联储将继续执行温和的降息策略，预测2025年降息次数为两次。而富国银行则略显鹰派，认为美联储仅会降息一次。GTC泽汇认为，整体来看，2025年将是货币政策逐步放缓的年份，降息力度较之前预期有所减弱。

　　此外，GTC泽汇还强调，美国市场的独特性成为了全球投资者的关注点。贝莱德等全球最大资产管理公司继续看好美国经济，认为美国能够在人工智能等技术变革的推动下继续领先全球。尽管如此，GTC泽汇提醒，政治不确定性仍是美国经济面临的一个重要风险，尤其是在特朗普政府可能推动的贸易政策变动下，可能会导致全球经济的不稳定。

　　特朗普政府的贸易政策，特别是针对其他主要经济体的关税措施，可能会在短期内支持美国的制造业和美元，但长期来看可能会加剧全球通胀压力，并对世界经济产生负面影响。GTC泽汇认为，尽管这些政策可能推动美国短期内经济增长，但全球经济增长的放缓和其他地区的压力仍不可忽视。

　　在黄金市场方面，GTC泽汇认为，尽管美联储的加息预期会对黄金价格形成短期压力，但随着全球政治和经济的不确定性加剧，黄金有望在2025年继续上涨。尤其是在新兴市场国家央行大量采购黄金的情况下，黄金的避险需求可能会进一步增强。GTC泽汇预计，在这一环境下，黄金的价格可能突破每盎司3000美元的大关。

　　总体而言，GTC泽汇认为，2025年全球经济将面临一系列挑战，包括贸易政策的不确定性、政治动荡以及货币政策的变化，但也为投资者提供了在黄金、美国股市等领域寻找机会的空间。通过适应市场的这些变化，投资者有望在不确定的经济环境中实现稳健的收益。

　　（来源： 和讯投稿）

　　周四

　　【黄金】

　　大约两周前，美联储在本年度最后一次政策会议上，对2025年进一步降息持谨慎态度。在宣布降息25个基点后，鲍威尔表示：“我们此前行动相当迅速才达到目前的状态，我认为今后显然我们会放慢脚步。”

　　在降息周期中，美联储已将其政策利率累计下调了整整一个百分点，降至2022年12月曾达到的水平。除了避险需求上升以及各国央行的购买行为外，较低的利率环境通过降低持有这种无息资产的机会成本，对黄金价格起到了支撑作用。

　　然而，市场目前正在消化美联储的鹰派立场，一些分析师预计2025年将会有两次各25个基点的降息。货币政策会议之后，国债收益率进一步上升，对这种无息的黄金造成了压力。

　　上周四，基准的10年期美国国债收益率攀升至7个月高位，达到4.59%。在新的一周，截至本文发布时，其仍接近这一多月来的高位，为4.53%。

　　值得注意的是，国债收益率上升提振了美元，美元接近连续第五周走高。周四，追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数，交易价格接近两年高位，为108.83。

　　周线图上可发现一个“黄金交叉”现象，即短期的20日指数移动平均线向上穿过了中期的50日指数移动平均线。这种看涨形态预示着美元将进一步上涨，这一情况将会对黄金价格施加更大压力。

　　不过，尽管这一上涨趋势将会持续，但短期内其强度可能会减弱。在圣诞期间金融市场的日程安排较为轻松。

　　此外，对美联储鹰派立场的担忧有所缓解，可能会使美元指数进入盘整阶段，109是一个值得关注的阻力位。这反过来将遏制黄金价格的下跌，因为多头会竭力捍卫2600美元这一支撑区域。

　　（来源：汇通网）

　　周五

　　【黄金】

　　乌克兰能源部长加卢申科当地时间1月2日表示，俄罗斯正在使用各种武器袭击乌克兰的能源系统，集束弹药和新型武器的使用使能源系统的修复变得复杂。加卢申科表示，俄罗斯开始使用集束弹药打击乌能源设施。该武器破坏力度大，增加了修复难度，延长了设施恢复所需时间。

　　乌克兰最高拉达（议会）主席斯特凡丘克当地时间1月2日晚发布消息称，1月1日基辅遭空袭期间，乌克兰最高拉达数个委员会和业务部门所在的行政建筑受爆炸波及，部分房间的窗户被震碎。当地时间1月1日，乌克兰基辅市市长克里奇科通报称，当天基辅市遭俄军攻击型无人机袭击，部分建筑受损并起火，造成人员死伤。俄方对此暂无回应。

　　俄罗斯库尔斯克州代理州长当地时间1月2日发布消息称，该州一个村庄当天遭到了乌军导弹袭击，袭击造成当地大量民用设施受损，目前暂无人员伤亡报告。乌克兰军方2日表示，当天对俄罗斯库尔斯克州的一个俄军指挥所进行了高精度打击，俄军遭受重大损失。

　　以色列国防军当地时间1月2日早间对加沙地带南部汗尤尼斯以西的一处难民营发动空袭行动。当地医务人员的初步统计显示，空袭造成11人死亡，死者中包括妇女和儿童，另有至少15人受伤。当地媒体报道称，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）在加沙地区的警察部门负责人马哈茂德·萨拉赫在空袭中被炸死。目前哈马斯方面及以军方面暂未就这一消息作出回应。

　　以色列媒体报道称，当地时间1月2日晚间，以军对黎巴嫩南部一处黎真主党的火箭弹发射设施发动了空袭。目前以军尚未证实相关消息。

　　据《以色列时报》当地时间1月1日报道，在新一轮巴以冲突中进行调解工作的阿拉伯国家人士近日透露，以色列与哈马斯的停火谈判最近几天已陷入僵局。报道称，在美国拜登政府任期结束前，以色列与哈马斯双方不太可能达成任何协议。

　　当地时间1月2日晚间，以色列总理办公室发表声明称，以总理内塔尼亚胡已正式批准，一支由以色列情报和特勤局（摩萨德）、以色列国家安全总局（辛贝特）和以色列国防军等单位代表组成的专业代表团，将前往卡塔尔首都多哈，继续参与加沙停火与人员交换协议谈判。

　　（来源：汇通网）

　　化工产品行业要闻 

　　周一

　　【原油】

　　12月28日讯，美国能源信息署（EIA）最新公布的数据显示，由于炼油厂运营强劲，美国原油库存降幅超过预期，而馏分油库存则因假日期间卡车运输量增加和天气寒冷而下降。

　　EIA报告：美国俄克拉荷马州库欣的石油库存上周降至2023年10月以来的最低水平；美国墨西哥湾原油库存上周降至2023年9月以来的最低水平。

　　XS.com的分析师萨梅尔・哈斯恩写道，油价上涨反映出市场对中国原油需求复苏持乐观态度，预计2025年政府的支持措施将逐步落实。

　　（来源：金投网）

　　周二

　　【原油】

　　12月31日讯，截至30日当天收盘，纽约商品交易所2025年2月交货的轻质原油期货价格上涨39美分，收于每桶70.99美元，涨幅为0.55%；2025年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨22美分，收于每桶74.39美元，涨幅为0.30%。

　　洲际交易所：截至12月24日当周，布伦特原油投机者净多头头寸减少30,996手合约至153,845手合约。汽油投机者净多头头寸减少182手合约，至12,933手合约。

　　分析机构指出，今年以来，欧洲天然气价格上涨了约45%，增加了家庭和工业的负担。由于俄罗斯天然气供应将于明年1月1日停止，天然气价格可能还会出现进一步上涨。

　　（来源：金投网）

　　周四

　　【原油】

　　美国能源信息署（EIA）：美国10月份原油产量增加25.9万桶/日，达到1345.7万桶/日；9月原油产量下修6000桶/日至1319.8万桶/日。

　　路透调查：预计2025年布伦特原油均价为74.33美元/桶，11月预估为74.53美元/桶；预计2025年美国原油均价为70.86美元/桶，11月预估为70.69美元/桶。

　　据GME数据，2025年2月份阿曼原油官方售价为每桶73.16美元，较1月份的72.46美元上涨0.70美元。

　　（来源：金投网）

　　周五

　　【原油】

　　12月27日，美国上周原油库存减少120万桶至4.156亿桶，市场此前预期为减少280万桶。长线看，油价存在基本面支撑，短线油化工板块反弹思路看待。

　　1月3日讯，截至2日当天收盘，纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货价格上涨1.41美元，收于每桶73.13美元，涨幅为1.97%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.29美元，收于每桶75.93美元，涨幅为1.73%。

　　EIA报告：美国原油产品四周平均供应量为2033.8万桶/日，较去年同期减少1.2%。

　　阿联酋国家石油公司（ADNOC）将2月份的穆尔班原油官方销售价设定为73.28美元/桶。

　　（来源：金投网）

　　建材行业要闻        

　　周一

　　【煤炭】

　　从中国矿业联合会获悉，2024年，我国重要矿产资源开发再创新高。中国矿业联合会秘书长车长波介绍，今年全国煤炭产量持续增长，1-11月，煤炭累计产量为43.22亿吨，同比增长1.2%，预计全年产量将达到47.6亿吨。今年1-11月，原油累计产量为1.95亿吨，同比增长1.9%，预计全年将达到2.12亿吨；天然气产量连续八年年增产超百亿立方米，今年1-11月，天然气累计产量为2245.6亿立方米，同比增长6.4%，预计全年将达到2450亿立方米。今年1-11月，累计产量为9.52亿吨，同比增长1.9%，预计全年将达到10.38亿吨。此外，十种有色金属产量再创新高，今年1-11月，累计产量为7228.8万吨，同比增长4.4%，预计全年将达到7880万吨。

　　（来源：财联社）

　　周二

　　【制造业PMI】

　　12月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月下降0.2个百分点，制造业继续保持扩张。

　　从企业规模看，大型企业PMI为50.5%，比上月下降0.4个百分点，高于临界点；中型企业PMI为50.7%，比上月上升0.7个百分点，高于临界点；小型企业PMI为48.5%，比上月下降0.6个百分点，低于临界点。

　　从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。

　　生产指数为52.1%，比上月下降0.3个百分点，仍高于临界点，表明制造业企业生产活动保持较快扩张。

　　新订单指数为51.0%，比上月上升0.2个百分点，表明制造业市场需求继续改善。

　　原材料库存指数为48.3%，比上月上升0.1个百分点，仍低于临界点，表明制造业主要原材料库存量降幅收窄。

　　从业人员指数为48.1%，比上月下降0.1个百分点，表明制造业企业用工景气度略有回落。

　　供应商配送时间指数为50.9%，比上月上升0.7个百分点，表明制造业原材料供应商交货时间继续加快。

　　（来源：国家统计局）

　　周三

　　【地产】

　　2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个。根据各地统计上报数据，1-11月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.6万个。分地区看，北京、兵团、江苏、上海、河南、山西、湖北、浙江、天津、河北、吉林、江西、山东、海南、重庆、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏等20个地区已全部开工。

　　（来源：住建部）

　　周四

　　【重卡】

　　在市场“六连降”之后，重卡行业终于迎来了转机。2024年12月，我国重卡市场预计实现同比、环比双增长，让诸多在存量竞争中苦苦煎熬的行业人士看到了希望和曙光。

　　2024年的最后一个月，重卡行业为何能扭转颓势，迎来上涨呢？各重点细分领域的表现又是如何？

　　请看第一商用车网带来的分析报道。

　　12月重卡市场销7.9万辆，终结行业六连降

　　2024年的最后四个月，重卡市场销量实现了“逐月上台阶”，这与往年“逐月环比下降”的态势截然不同。其中主要原因，便是与行业政策直接相关。

　　根据第一商用车网初步掌握的数据，2024年12月份，我国重卡市场共计销售7.9万辆左右（批发口径，包含出口和新能源），环比11月上涨15%，相比上年同期的5.21万辆大幅增长52%。7.9万辆放在最近八年来看，高于2017年12月和2021-2023年的12月销量，低于其他年份的12月份销量。它终结了重卡市场自今年6-11月连续六个月的同比下降趋势，大大鼓舞了重卡行业产业链上下游的信心。

　　累计来看，2024年1-12月，我国重卡市场销售各类车型约89.7万辆（批发口径，包含出口和新能源），同比降幅约为2%。

　　第一商用车网分析认为，2024年12月重卡市场由负转正且大幅增长，主要原因就是货车“以旧换新”的刺激，以及出口的增长。按照今年7月31日出台的货车以旧换新政策，2024年12月31日是以旧换新的截止日。在这个政策收官的最后一个月里，国三中重型货车的更新速度进一步加快，毕竟“过了这个村就没这个店”，一台车报废最高补贴4.5万、再购一台新车最高补贴6.5万（国六柴油车）/9.5万（新能源重卡）的金额，还是很诱人的。因此，12月重卡市场需求不降反升，预计12月份的国内终端销量环比增长约14%，同比则增长约80%，无论环比还是同比都还算令人满意。

　　另外，2024年12月的重卡出口批发销量环比基本持平，同比增长接近20%，也为该月的国内外批发总销量增长做出了贡献。

　　12月份的终端实销环比和同比皆有较大增长，当月的批发销量便“应声而动”，跟着上升。但要注意的是，本月国内批发销量仍低于终端销量，这一方面是由于渠道和厂家去库存的原因，另一方面则是部分重卡企业年底留销量，把一部分批发销量“结转到”2025年一季度，力争2025年年初开门红，以此来鼓舞企业和经销商的士气。

　　燃气车大涨，电动重卡“爆表”，少数区域年底国四换车启动

　　除了货车以旧换新政策拉动行业销量整体上涨外，2024年12月的重卡市场还有几个方面值得关注：一是燃气车，二是新能源，三是江苏等地国四以旧换新带来了一波旺盛的换车需求。

　　先看燃气重卡。2024年12月份，由于LNG的零售价不到5元/kg，相比去年同期低了一大截，因此当月的天然气重卡市场需求同比有较大增长，预计终端销量同比增长约50%，但环比有所下降，月销量跟2024年9月基本相当。

　　再看新能源重卡。作为中国重卡市场发展的重要推动力，新能源重卡细分领域销量延续了年初至今一直“旺”的良好势头，预计12月份终端实销在1.3万辆左右，同比增长约1.1倍。1.3万辆的月销量也打破了11月份1.01万辆的历史纪录，创造了新能源重卡发展史上的新高。

　　最后看国四带来的影响。实际上，2024年最后两个月，国四已经提上了日程。11月以来，已经陆续有江苏、贵州等省市出台政策，将货车以旧换新政策范围扩大至国四柴油车。11月22日江苏省5部门联合发布的《省发展改革委等部门关于进一步推动超长期特别国债资金支持消费品以旧换新的通知》提出，“扩大老旧营运货车报废更新支持范围。根据《交通运输、大规模设备更新行动方案》等文件精神，将报废国四标准营运类柴油货车纳入超长期特别国债支持范围，支持标准、操作细则参照《交通运输部财政部关于实施老旧营运货车报废更新的通知》(交规划发【2024】90号)，与报废国三及以下排放标准营运类柴油货车保持一致。即:对提前报废国四排放标准营运类柴油货车，根据车辆类型(中型、重型)和提前报废时间，按照1万元-4.5万元/辆不等予以分档补贴；对提前报废国四排放标准营运类柴油货车并新购国六排放标准营运柴油货车或新能源营运货车，按照3.5万元-14万元/辆不等予以分档补贴。”贵州省11月16日发布的《贵州省全力推动经济持续回升向好若干政策措施》提出，“将国四柴油货车、出租汽车、驾驶培训教练车等纳入以旧换新支持范围。”

　　江苏等少数省市提前启动国四以旧换新，也带来了该区域内重卡购车需求的回暖。第一商用车网了解到，2024年12月，江苏地区国四换车需求较为旺盛，各重卡厂家围绕江苏区域订单的排产十分饱满，有些头部中重卡企业的江苏经销商更是已经提前完成全年任务目标。

　　（来源：第一商用车网）

　　周五

　　【汽车】

　　1月2日，为适应节能与新能源汽车产业发展需要，根据《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》等规定，工业和信息化部装备工业一司组织起草了《关于2026—2027年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见，请于2025年2月5日前反馈意见。意见稿提出，2026年度、2027年度的新能源汽车积分比例要求分别为48%和58%。对核算年度生产量2000辆以下并且生产、研发和运营保持独立的境内乘用车生产企业，进口量2000辆以下的获境外乘用车生产企业授权的进口乘用车供应企业，企业平均燃料消耗量较上一年度下降达到4%以上的，其达标值在《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》（GB27999）规定的企业平均燃料消耗量要求基础上放宽60%；下降2%以上不满4%的，其达标值放宽30%。

　　具体如下：

　　关于2026-2027年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求（征求意见稿）

　　各乘用车企业：

　　为适应节能与新能源汽车产业发展需要，工业和信息化部对2026-2027年度乘用车企业平均燃料消耗量和新能源汽车积分管理作如下要求：

　　一、2026年度、2027年度的新能源汽车积分比例要求分别为48%和58%。

　　二、对核算年度生产量2000辆以下并且生产、研发和运营保持独立的境内乘用车生产企业，进口量2000辆以下的获境外乘用车生产企业授权的进口乘用车供应企业，企业平均燃料消耗量较上一年度下降达到4%以上的，其达标值在《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》（GB27999）规定的企业平均燃料消耗量要求基础上放宽60%；下降2%以上不满4%的，其达标值放宽30%。

　　三、乘用车企业核算新能源汽车积分达标值时，低油耗乘用车生产量或者进口量按照其数量的0.1倍计算。

　　四、2026-2027年度的新能源乘用车车型积分按照《新能源乘用车车型积分计算方法》确定。

　　五、2026-2027年度企业平均燃料消耗量积分核算中，对标准配置循环外技术且具有循环外节能效果的车型，继续给予其燃料消耗量减免一定额度。新的循环外技术/装置积分核算规定发布前，按《关于2024—2025年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求》执行。

　　（来源：工信部）